Fundamental Analysis In Hindi | फंडामेंटल एनालिसिस

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मौलिक विश्लेषण या फंडामेंटल एनालिसिस वित्तीय बाजारों का विश्लेषण करने की एक विधि है, ताकी हम यह पूर्वानुमान लगा सकें के बाजार में क्या हो सकता है। 

Fundamental analysis in Hindi अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिति पर केंद्रित है, और कई आकड़ों पर नज़र डालता है जैसे के ब्याज दर, रोजगार, जीडीपी, अंतर्राष्ट्रीय व्यापार, विनिर्माण आदि। 

वित्तीय बाजारों में मौलिक विश्लेषण का मूल आधार यह है कि किसी परिसंपत्ति की कीमत उसके मूल्य से भिन्न हो सकती है। इस कारण से, विभिन्न बाजार कभी-कभी किसी संपत्ति को गलत तरीके से मूल्यायन कर सकता है, खास खर अलपबधि में। कट्टरपंथियों का दावा है कि अल्पावधि में गलत तरीके होने के बावजूद, संपत्ति हमेशा सही कीमत पर वापस आ ही जाती है। 

मौलिक विश्लेषण करने का असली लक्ष्य किसी परिसंपत्ति के वास्तविक मूल्य की खोज करना, उसके वर्तमान मूल्य से तुलना करना और एक व्यापारिक अवसर का पता लगाना है।

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Fundamental Analysis Meaning In Hindi

निचे दिए गए वीडियो बताता हैं कि प्रमुख समाचारों को जारी करने के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग कैसे किया जाता है, और कुछ डेटा सामने आने पर व्यापारी वित्तीय बाजारों में क्या होने की उम्मीद कर सकते हैं:

मौलिक विश्लेषण में अच्छी खबर - बुरी खबर 

फंडामेंटल एनालिसिस क्या है समझने के लिए ख़ुश ख़बरी और बुरी खबर के बीच का अंतर समझना महत्वपूर्ण है। 

एक साधारण व्यापारी के व्यावहारिक दृष्टिकोण से आपने देखा होगा की यह समाचार रिपोर्ट ही है जो बाजारों पर आंदोलनों का उत्पादन करती है। यह कैसे और क्यों होता है? कई आर्थिक संकेतक हैं, जो वित्तीय विशेषज्ञ निरीक्षण करते हैं, क्योंकि वे अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य पर संकेत प्रदान कर सकते हैं।

ये संकेतक समाचार रिपोर्टों और समाचार निगम में पाए जाते हैं। कुछ साप्ताहिक रूप से जारी किए जाते हैं, लेकिन अधिकांश मासिक रूप से, और कुछ त्रैमासिक जारी किए जाते हैं। आप हमारे फोरेक्स कैलेंडर के माध्यम से इस तरह की घोषणाओं और विकास को ट्रैक कर सकते हैं, और डेटा अपडेट की आवृत्ति द्वारा तकनीकी विश्लेषण और मौलिक विश्लेषण की तुलना करते हैं।

फोरेक्स मौलिक विश्लेषण के मामले में, मूल्य उद्धरण के रूप में हर सेकंड नया डेटा आता है, जबकि मौलिक संकेतक ज़्यादा से ज़्यादा सप्ताह में एक बार प्रकाशित होते हैं। पूंजी उन देशों में धीरे-धीरे प्रवाहित होती है, जहां समाचार धीमी दर पर आती है, उन देशों की तुलना में जहां यह संभावित रूप से तेज दर पर आती हैं।

यह देश की अर्थव्यवस्था की ताकत के साथ सम्पूर्ण रूप से जुड़ा हुआ है। यदि कोई अर्थव्यवस्था का मजबूत होने का पूर्वानुमान है, तो यह विदेशी निवेश के लिए एक आकर्षक स्थान के रूप में दिखाई देगा, क्योंकि इसमें वित्तीय बाजारों में उच्च रिटर्न का उत्पादन करने की अधिक संभावना होता है।

जब आर्थिक रिपोर्ट जारी की जाती है, तो व्यापारी और निवेशक विभिन्न अर्थव्यवस्थाओं में ताकत या कमजोरियों के संकेतों की तलाश करेते हैं। यदि समाचार प्रकाशन से पहले, बाजार की धारणा एक दिशा में झुक जाती है, तो प्रकाशन से पहले कीमत में बदलाव को 'बाजार में कीमत' के रूप में जाना जाता है। यह अक्सर वास्तविक डेटा रिलीज़ पर थोड़ी हंगामा का कारण बनता है।

इसके विपरीत, जब बाजार अनिश्चित होता है - या डेटा परिणाम अनुमानित प्रत्याशित से भिन्न होता है - बाजार में भारी अस्थिरता हो सकती है। यही कारण है कि विदेशी मुद्रा व्यापारियों को आम तौर पर मौलिक विश्लेषण का अभ्यास करते समय समाचार के आधार पर व्यापार न करने की सलाह दी जाती है।

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मौलिक विश्लेषण का प्रमुख आर्थिक संकेतक

आर्थिक डेटा संबंधित देश की आर्थिक स्थिति में बदलाव की ओर इशारा कर सकता है। मौलिक विश्लेषण उपकरण में कई सारे आर्थिक कारक हैं जो मायने रखते हैं। आइये उन्हें देखें:

▶️ ब्याज दर

ब्याज दर एक प्रमुख मौलिक विश्लेषण उपकरण है। ब्याज दर कई प्रकार की होते हैं, लेकिन यहां हम केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित नाममात्र या आधार ब्याज दरों पर ध्यान देंगे।

केंद्रीय बैंक पैसा बनाते हैं, फिर वह पैसा निजी बैंकों द्वारा उधार लिया जाता है। निजी बैंकों द्वारा उधार लेने वाली मुद्राओं के लिए निजी बैंकों को भुगतान करने वाले प्रतिशत या सिद्धांत को आधार या नाममात्र ब्याज दर कहा जाता है। जब भी आप 'ब्याज दरें' वाक्यांश सुनते हैं, तो लोग आमतौर पर उस अवधारणा का उल्लेख करते हैं।

ब्याज दरों में हेरफेर राष्ट्रीय मौद्रिक या राजकोषीय नीति का एक बड़ा हिस्सा और केंद्रीय बैंकों के प्राथमिक कार्यों में से एक है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ब्याज दरें अर्थव्यवस्था का एक अच्छा स्तर है। ब्याज दरें शायद किसी भी अन्य कारक से अधिक मजबूत हैं, और वे मुद्रा मूल्यों को प्रभावित करते हैं। वे मुद्रास्फीति, निवेश, व्यापार, उत्पादन और बेरोजगारी पर प्रभाव डाल सकते हैं।

▶️ मुद्रास्फीति

मुद्रास्फीति क्या है और आपके ट्रेडिंग में यह क्या मायने रख सकता है यह जानने के लिए आप यह लेख पढ़ सकते हैं:

मुद्रास्फीति - Inflation Meaning In Hindi और इससे खुद को कैसे बचाएं?

समय की अवधि में माल की लागत में उतार-चढ़ाव पर मुद्रास्फीति की रिपोर्ट पर समाचार जारी होता है। ध्यान दें कि हर अर्थव्यवस्था का एक स्तर होता है जिसे 'स्वस्थ मुद्रास्फीति' माना जाता है। लंबी अवधि में, जैसा कि अर्थव्यवस्था बढ़ती है, प्रचलन में धन की राशि भी बढ़ती है, जो मुद्रास्फीति की परिभाषा है। यह चाल सरकारों और केंद्रीय बैंकों के लिए उस स्व-निर्धारित स्तर पर खुद को संतुलित करने के लिए है।

बहुत अधिक मुद्रास्फीति आपूर्ति के पक्ष में आपूर्ति और मांग के संतुलन का सुझाव देती है, और मुद्रा मूल्यह्रास करती है क्योंकि मांग तुलना में अधिक होती है। मुद्रास्फीति का उलटा पक्ष अपस्फीति है। अपस्फीति के दौरान, धन का मूल्य बढ़ जाता है, जबकि सामान और सेवाएं सस्ती हो जाती है।

अल्पाबधि में यह एक सकारात्मक बात हो सकती है, लेकिन दीर्घाबधी में अर्थव्यवस्था के लिए, यह एक नकारात्मक बाद हो सकती है। अर्थव्यवस्था के लिए पैसा ईंधन का काम करता है और कम ईंधन कम गति के बराबर होता है। कुछ समय के लिए अपस्फीति का किसी देश पर बहुत अधिक प्रभाव पड़ सकता है, इस हद तक कि अर्थव्यवस्था को चालू रखने के लिए शायद ही पर्याप्त धन होता है।

▶️ सकल घरेलू उत्पाद

सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) एक निश्चित अवधि के भीतर एक अर्थव्यवस्था के भीतर उत्पादित सभी वस्तुओं और सेवाओं का माप है और इसे अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य का सबसे अच्छा संकेतक माना जाता है।

जीडीपी अपने आप में एक विशेष रूप से उपयोगी संकेतक नहीं है, हालांकि, समय की अवधि में जीडीपी में परिवर्तन की दर आपको अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य के बारे में बहुत कुछ बता सकती है, जैसे कि अर्थव्यवस्था बढ़ रही है या सिकुड़ रही है। यह बदले में आपको किसी देश की मुद्रा की मजबूती का संकेत दे सकता है। जीडीपी में वृद्धि से मुद्रा के मूल्य पर सकारात्मक प्रभाव पड़ने की संभावना है।

हालाँकि, आर्थिक विकास, या उसके अभाव और मुद्रा मूल्य के बीच संबंध इतना सीधा नहीं है। जैसा कि हमने पहले लेख में उल्लेख किया है, एक मजबूत, बढ़ती अर्थव्यवस्था वाले देश के लिए कमजोर मुद्रा होना अज्ञात नहीं है। लगातार उच्च आर्थिक विकास से मुद्रास्फीति में वृद्धि हो सकती है, जैसा कि हम पहले ही देख चुके हैं, मुद्रा के मूल्य पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है।

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कंपनी की मौलिक विश्लेषण

कंपनी विश्लेषण करते समय हमको उस क्षेत्र का विश्लेषण करना पड़ेगा, जहाँ वो कंपनी काम करता है। यह करते समय हमें निम्नलिखित कारकों का विश्लेषण करना पड़ेगा:

➡️ नियामक पर्यावरण: आर्थिक क्षेत्र में विभिन्न सरकारों की नीतियां निर्णायक होती हैं, जब निवेशक एक निश्चित क्षेत्र में अपना विश्वास बनाए रखते हैं। उदाहरण के लिए, अगर हम मोटर वाहन क्षेत्र के बारे में बात करते हैं, और सरकार डीजल को दंडित करना चाहती है, तो क्षेत्र को नुकसान हो सकता है।
➡️ विकास क्षमता: क्या यह ऐसा क्षेत्र है, जिसमें अभी भी विकास की क्षमता है? क्या यह एक नया क्षेत्र है?

मुख्य खतरे और उद्योग के अवसर जिनसे कंपनी संबंधित है।

कंपनी विश्लेषण कैसे करें

एक बार जब हम स्थूल आर्थिक वातावरण को जानते हैं, और क्षेत्र की कमजोरियों और ताकत का अध्ययन कर चुके हैं, तो हमें कंपनियों के खातों, उनकी आय, उनके मार्जिन, उनकी करदानक्षमता, उनकी लाभप्रदता आदि का अध्ययन करना चाहिए। इसके लिए हम company analysis in fundamental analysis के लिए महत्वपूर्ण अनुपात देखेंगे:

एक निवेशक के दृष्टिकोण से, सबसे दिलचस्प परिणाम रिपोर्ट वे हैं जो कंपनियां त्रैमासिक और वार्षिक आधार पर प्रस्तुत करती हैं। इन परिणामों की रिपोर्ट के सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से कुछ निम्नलिखित है:

1. आय

यह शब्द किसी कंपनी की अपनी गतिविधि को पूरा करने के लिए कमाई को संदर्भित करता है, और यह उसी के निवल मूल्य में वृद्धि को दर्शाता है।

2. EBITDA

यह शब्द करों, ब्याज, परिशोधन से पहले सकल परिचालन लाभ को संदर्भित करता है। इस सूचक का उद्देश्य किसी कंपनी के नकदी प्रवाह को मापने में सक्षम होना है।

3. शुद्ध लाभ

एक कंपनी का शुद्ध लाभ एक निश्चित अवधि के दौरान प्राप्त आय से लागत (करों, परिशोधन, हितों) को घटाने का परिणाम है। यही है, यह कर की लागत में कटौती के बाद कंपनी की गतिविधि के परिणाम को मापता है।

किसी कंपनी के आय विवरण के भीतर कई और दिलचस्प संकेतक हैं, लेकिन इन तीनों को उसी की वित्तीय स्थिति का सामान्य विचार होना आवश्यक है।

4. कर्ज

हमें कंपनी के कर्ज को भी ध्यान में रखना चाहिए: इसको करोड़ो का मुनाफा हो सकता है, लेकिन अगर इसका कर्ज भी करोड़ो में है तो इससे गंभीर व्यवहार्यता की समस्या हो सकती है। हम 'शून्य' ऋण की उम्मीद नहीं कर सकते क्योंकि ऋण आवश्यक है, लेकिन यह कभी भी अधिक नहीं होना चाहिए या आय के करीब नहीं होना चाहिए। आय और ऋण का एक संतुलित होना चाहिए।

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मौलिक विश्लेषण में वित्तीय अनुपात

कंपनी की मौलिक विश्लेषण में वित्तीय अनुपातें एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। वित्तीय अनुपात के बारे में अधिक जानने के लिए आप हमारी यह लेख ज़रूर पढ़ें:

मुख्य वित्तीय अनुपात जिन्हें निवेश करने से पहले आपको ध्यान में रखना चाहिए

Fundamental Analysis In Hindi - अंतिम विचार

मौलिक विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले तीन मुख्य आर्थिक संकेतक ब्याज दरें, मुद्रास्फीति और जीडीपी हैं। वह खुदरा बिक्री, पूंजी प्रवाह, व्यापार संतुलन, साथ ही बांड की कीमतों और कई अतिरिक्त व्यापक आर्थिक और भू-राजनीतिक कारकों जैसे अन्य कारकों में की तुलना में उत्पन्न होने वाले आर्थिक प्रभाव की मात्रा से बेजोड़ हैं।

इसके अलावा, आर्थिक संकेतकों को न केवल समय के साथ एक दूसरे के खिलाफ मापा जाता है, बल्कि उनमें से कुछ क्रॉस-डिसिप्लिन और क्रॉस-बॉर्डर को भी सहसंबंधित करते हैं।

यह समझना महत्वपूर्ण है कि बहुत सारे आर्थिक आंकड़े जारी किए जाते हैं जिनका विदेशी मुद्रा बाजार पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। आप चाहे या न चाहे, आपको यह सीखने की जरूरत है कि बाजार की गतिविधियों का अनुमान लगाने के लिए forex fundamental analysis in Hindi को अपनी ट्रेडिंग रणनीति का एक हिस्सा कैसे बनाया जाए।

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ट्रेडिंग के सम्बन्ध में और भी अधिक जानना चाहते हैं? हम आपको यह तीन लेख पड़ने का सलाह देंगे:

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Admirals एक विश्व स्तर पर विनियमित विदेशी मुद्रा और सीएफडी ब्रोकर जो बहु-पुरस्कार का विजेता है। बहुत सारे उपकारणों के इलावा Admirals के वेबसाइट में कई सरे शिक्षा सम्बंधित लेखे है जहाँ से आपको फोरेक्स, शेयर मार्किट, निवेश और भी बहुत कुछ के बारे मे तथ्य मिलेगा। दुनिया के सबसे लोकप्रिय ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के माध्यम से 500 से अधिक वित्तीय साधनों पर व्यापार की पेशकश करते हैं: मेटा ट्रेडर 4 और मेटा ट्रेडर 5 ।आज ही ट्रेडिंग शुरू करें!

 

इस लेख में दिया गया तथ्य को वित्तीय साधनों में किसी भी लेनदेन के लिए निवेश सलाह, निवेश अनुशंसाएं, प्रस्ताव या अनुशंसा के रूप में समझा नहीं जाना चाहिए। कृपया ध्यान दें कि इस तरह का ट्रेडिंग विश्लेषण किसी भी वर्तमान या भविष्य के प्रदर्शन के लिए एक विश्वसनीय संकेतक नहीं है, क्योंकि समय के साथ परिस्थितियां बदल सकती हैं। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले, आपको इस विषय से सम्बंधित जोखिमों को समझने के लिए स्वतंत्र वित्तीय सलाहकारों से सलाह लेनी चाहिए।

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