Las divisas de Australia, Japón y la última decisión del Banco de la Reserva de Australia sobre los tipos de interés
En línea con las expectativas, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió su tipo oficial de interés en un 0,25%, hasta el 3,1%, lo que acentuó la fortaleza del dólar australiano frente al yen. Es el octavo mes consecutivo en que el RBA endurece su política monetaria para frenar la inflación, que se situó por última vez en el 7,3%.
En máximos de 10 años, el entorno de tipos de interés agresivos de Australia ha diferido considerablemente del enfoque moderado de Japón, y esto ha pesado sobre el yen en un momento en que la inflación está empujando al alza los precios de las exportaciones australianas. Japón es el segundo mercado de exportación de Australia, y el tipo de cambio AUDJPY favorece actualmente al dólar australiano cuando se trata de alimentos y materias primas.
¿Se debilita el gasto de los consumidores japoneses?
El gasto de los hogares japoneses se debilitó en octubre, cayendo del 2,3% anterior al 1,2% anual. Los ingresos medios en efectivo también cayeron al 1,8 por ciento de crecimiento en octubre, frente al 2,1 por ciento del año pasado. ¿Significa esto que el gasto de los consumidores se está debilitando en Japón?
La "importación" de la inflación con bienes procedentes de Australia y otros países podría aumentar la presión sobre el Banco de Japón para que considere la posibilidad de subir los tipos de interés. Por otra parte, la remuneración de las horas extraordinarias en Japón aumentó un 7,9% en octubre, frente al 6,7% del mismo mes del año pasado. En octubre, el desempleo se situó en el bajo nivel del 2,6%, lo que refuerza el argumento de que el mercado laboral japonés se mantiene fuerte.
¿Se recupera el sector minero tras la pandemia?
El mercado de exportación australiano es sumamente importante para el crecimiento económico general, ya que el país depende en gran medida de las materias primas mineras. Australia es uno de los mayores exportadores mundiales de carbón, bauxita, alúmina, mineral de hierro, níquel, plata, plomo y mineral de oro.
Se calcula que el crecimiento del mercado mundial de níquel pasará de 22.000 millones de dólares en 2019 a 81.000 millones en 2030. Se prevé que el mercado internacional del aluminio crezca de 123.000 millones USD en 2019 a 216.000 millones USD en 2030.
Ahora que la pandemia de COVID-19 está en retirada, la industria minera de Australia se está recuperando, y esto podría ser un importante motor de crecimiento a medio plazo. Sabremos más sobre la tasa de crecimiento intertrimestral del PIB de Australia el miércoles, cuando se publiquen los resultados del 3er trimestre.
Anteriormente en el nivel del 0,9 por ciento, el consenso ve una tasa de crecimiento del 0,7 por ciento en el tercer trimestre. Sobre una base anual, el mercado espera que el PIB de Australia haya crecido un 6,2 por ciento en el tercer trimestre, frente al 3,6 por ciento del mismo periodo del año anterior.
La buena noticia tanto para Japón como para Australia es que los precios al contado del crudo cayeron recientemente por debajo de los 80 USD por barril, lo que hace albergar esperanzas de que al menos uno de los motores de la inflación se esté ralentizando.
¿Te interesa operar con noticias macroeconómicas? Aprende cómo funciona este enfoque con nuestros seminarios web gratuitos. Conoce a traders expertos e interactúa con ellos. Ve y aprende de las sesiones de trading en vivo.
Este material no contiene ni debe interpretarse como que contiene consejos de inversión, recomendaciones de inversión, una oferta o solicitud de transacciones en instrumentos financieros. Ten en cuenta que dicho análisis de trading no es un indicador fiable de ningún rendimiento actual o futuro, ya que las circunstancias pueden cambiar con el tiempo. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debes buscar el asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarte de que comprendes los riesgos.
