通胀、原油价格和非农就业数据成为焦点

上周三，美联储 (Fed) 公布了 11 月会议纪要。尽管美联储主席杰罗姆鲍威尔在 11 月加息时发表了明显强硬的新闻发布会，但会议纪要的基调要温和得多。

显然，美联储 FOMC 的“绝大多数”同意，放慢加息步伐很快是合适的。

本月早些时候，据报道美国的通胀率为 7.7%，低于上月的 8.2%，这促使人们猜测美国通胀可能已经见顶。因此，在连续四次加息 75 个基点之后，市场现在普遍预计美联储将在 12 月的下一次政策会议上加息 50 个基点。

市场对美联储会议纪要的反应是可以预见的。当天华尔街上涨，而美元走势相反，因为投资者预计美联储未来会采取更多克制措施。然而，随着市场在感恩节休市后重新开盘时，标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数小幅下滑，但三大基准指数本周均上涨收盘。

与此同时，油价继续近期的下行轨迹。布伦特周五以 4.2% 的周跌幅收盘，而 WTI 本周下跌 4.4% - 这两个基准均处于 2022 年 1 月以来的最低水平。

虽然这对全球通胀来说可能是个好消息，高油价和天然气价格加剧了全球通胀，但近期的疲软在很大程度上表明经济前景恶化，也是全球经济似乎正在滑入衰退的另一个信号。

但是，上周的事情已经足够了。本周的情况如何？在接下来的部分中，我们将强调未来一周金融日历中的几个事件，以及它们对交易者和投资者可能意味着什么。

欧元区通胀

尽管起步比美联储和英国央行 (BoE) 慢，但欧洲央行 (ECB) 已经实现了破纪录的连续75个基点的加息。

周三，格林威治标准时间10:00，欧元区将发布最新通胀数据，我们将了解欧洲央行的措施是否取得任何成果。

截至 2022 年 10 月的 12 个月，欧元区的通胀率为 10.6%，高于上个月的 9.9%。预计 11 月的数据将下降至 10.4%，如果属实，这可能表明欧元区通胀已经见顶。

欧洲央行的下一次利率决定定于 12 月 15 日举行，目前市场的共识是，虽然利率将再次上涨，但涨幅将放缓至 50 个基点。

如果报告的通胀高于预期，这可能会引发人们猜测 12 月的加息幅度将高于目前的预期。这很可能对欧洲股市产生负面影响，对欧元产生积极影响。

美国原油库存

如上所述，尽管 OPEC+ 最近宣布减产，但原油价格在飙升至 14 年高位后，自 6 月以来一直走下坡路。

造成这种下行压力的原因主要是经济前景恶化。当经济萎缩时，对石油的需求不可避免地下降，这对价格产生连锁反应。因此，预计经济衰退，市场正试图将这种潜在的需求下降纳入原油价格。

此外，尽管最近有人猜测中国将开始放宽对 Covid-19 的限制，但最近 Covid 案件激增引发了相反的反应。包括首都北京在内的全国各地都实施了一系列新的限制措施。由于中国是世界上最大的原油进口国，由于担心中国需求下降，这对价格造成了巨大的下行压力。

在此背景下，美国能源信息署 (EIA) 将于周三格林威治标准时间 15:30 公布原油库存。这个每周指标衡量美国公司持有的原油桶数的变化，这可能会对价格产生冲击性影响。

在上周减少超过 350 万之后，预计周三石油库存将减少 105.5 万。如果降幅小于预期，则表明石油产品需求疲软，这可能在欧佩克 12 月 4 日下次会议召开之前对油价造成进一步下行压力。

非农就业数据和失业率

上周我们获悉，美国公民申请失业救济的新人数增加到三个月来的新高。现在，人们的目光将转向将于周五公布的 11 月份重要的非农就业数据 (NFP) 和失业率。

非农就业数据一直是经济日历中备受期待的事件，但在今年通胀上升和经济增长低迷的环境下，非农就业数据的意义更加重大。

非农就业数据显示上月美国新增就业岗位数量。尽管 2022 年上半年经济连续两个季度出现负增长，但出于多种原因，美国经济分析局 (BEA) 仍不愿正式宣布经济衰退，其中之一就是美国强劲的劳动力市场。因此，投资者仔细审查了这些数字，以发现任何经济放缓的迹象。

强劲的劳动力市场也鼓励美联储更加激进地加息；其逻辑是，劳动力市场越强劲，美联储就越不需要担心无意中引发经济衰退。

正如我们在相当冗长的介绍中提到的那样，市场主要预期美联储将在 12 月加息 50 个基点。鉴于这已经标志着美联储之前加息的步伐明显放缓，非农就业数据不太可能导致市场重新评估他们的预期，除非 NFP 报告比预期低很多。

无论结果如何，就像此类公告通常的情况一样，预计在发布前后金融市场会出现波动。

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