O que é o Lucro por Ação (LPA) em Finanças? | Como calcular o Lucro por Ação nas empresas do IBEX, EuroStoxx e Dow Jones
Você gostaria de saber mais sobre o significado do Lucro por Ação (LPA) e verificar a rentabilidade de diferentes empresas ao redor do mundo? Continue lendo para descobrir.
Índice
Definição de LPA em Finanças
O Lucro por Ação (LPA) em finanças é um indicador que representa a quantidade de lucro de uma empresa atribuída a cada ação em circulação.
É um indicador de rentabilidade, geralmente calculado de forma anual e/ou trimestral.
Tal como outras métricas, o LPA também é conhecido pelo termo EPS (Earnings Per Share).
Além de ser uma das medidas mais utilizadas para avaliar a rentabilidade de empresas, o LPA na economia é uma das métricas mais empregadas na análise fundamentalista, sendo utilizado para:
- Calcular outras métricas, como o P/L (Preço/Lucro);
- Comparar rentabilidade com outros indicadores, como o EBITDA por ação;
- Analisar empresas que distribuem dividendos, em conjunto com a taxa de distribuição (Payout).
Lucro por Ação: Interpretação
Como interpretar o LPA? Existem diferentes formas de interpretar o Lucro por Ação.
A forma mais simples é que todo LPA positivo indica que a empresa gerou lucros em um determinado período.
Além disso, você pode analisar a evolução do LPA da empresa ao longo dos anos e/ou trimestres.
Se houver uma tendência de alta no LPA, isso indica que a empresa está gerando cada vez mais lucros para os acionistas, o que geralmente atrai investidores.
Vejamos o exemplo da Alphabet (Google), que recentemente apresentou seus resultados.
O gráfico acima mostra uma tendência crescente no LPA da Alphabet, algo que os investidores valorizam, como se pode ver na evolução das suas ações no mercado de valores.
O caso oposto pode ser visto em empresas como a Netflix, que apresentou uma trajetória descendente em seu LPA.
É importante lembrar que a publicação dos resultados de uma empresa costuma acontecer semanas após o término do período coberto pelo relatório.
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Como calcular o LPA?
Calcular o LPA é simples, e essa simplicidade é o que o torna tão popular.
Como calcular o lucro por ação (LPA)? O cálculo consiste em dividir o lucro líquido da empresa pelo número total de ações em circulação:
Essa é a versão mais simples do cálculo do LPA. Porém, nos relatórios financeiros, é comum encontrar o LPA básico e o LPA diluído. Estas métricas são usadas em empresas com estruturas financeiras mais complexas.
Como calcular o LPA básico?
O cálculo do LPA básico leva em consideração os dividendos das ações preferenciais emitidas pelas empresas.
As ações preferenciais não oferecem direito a voto, têm prioridade no pagamento de dividendos e, em caso de liquidação da empresa, recebem antes das ações ordinárias, mas depois de obrigações e outras dívidas.
Essa prioridade no pagamento de dividendos é considerada no cálculo do LPA básico.
Como calcular o LPA diluído?
O LPA diluído leva em consideração a diluição causada pela emissão de novos instrumentos financeiros, como:
Ações preferenciais conversíveis
LPA diluído = Lucro líquido / (Média do número de ações + novas ações resultantes da conversão)
Dívida conversível
LPA diluído = (Lucro líquido - Dividendos preferenciais + juros (1-taxa de imposto)) / (Média do número de ações + novas ações resultantes da conversão)
Conversão de opções de ações e warrants
LPA diluído = (Lucro líquido - Dividendos preferenciais) / (Média do número de ações + novas ações resultantes da conversão)
É importante notar que o LPA diluído nunca pode ser maior que o LPA básico.
Como melhorar o LPA: Estratégias para aumentar o Lucro por Ação
As empresas têm duas formas básicas de melhorar o Lucro por Ação (LPA):
- Aumentar seus lucros;
- Reduzir o número de ações.
Vale destacar que algumas empresas adotam a estratégia de "Split Dividend", que consiste na emissão de novas ações, diluindo assim o LPA.
O que significa LPA negativo?
Um LPA negativo significa que a empresa teve prejuízo em determinado período. Isso significa que, em vez de gerar lucro por ação, a empresa apresentou perdas.
Diferença entre dividendo e Lucro por Ação (LPA)
A principal diferença entre o Lucro por Ação (LPA) e os dividendos é que os dividendos são distribuídos aos acionistas, reduzindo o valor da empresa, enquanto o LPA representa o lucro atribuído por ação, mas não é distribuído.
Embora o LPA não seja repartido, ele faz parte do valor da ação.
Vantagens e Desvantagens do LPA (Lucro por Ação)
Existem várias razões para o LPA (Lucro por Ação) ser amplamente utilizado para analisar empresas.
- É uma excelente ferramenta para analisar a evolução de uma empresa ao longo do tempo;
- O LPA pode ser usado como filtro para identificar empresas que gerem melhor os seus recursos;
- Pode ser um sinal de entrada ou saída para traders baseados em eventos, como divulgação de resultados;
- O LPA também é útil para comparar empresas do mesmo setor, resultando na métrica P/L (Preço/Lucro).
No entanto, o LPA também tem suas desvantagens:
- O LPA não leva em conta o tamanho da empresa;
- Não considera a diversificação do negócio;
- É uma métrica estática, focada em um único período de tempo.
O LPA é apenas um dos vários indicadores que investidores e traders devem considerar. Realize sua própria pesquisa e consulte um consultor financeiro antes de tomar qualquer decisão de investimento.
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Considerações Finais
O Lucro por Ação (LPA) é um conceito básico para realizar análises fundamentais de ações.
É uma métrica de rentabilidade calculada de forma anual e/ou trimestral, amplamente usada por traders e investidores em todo o mundo.
Além disso, o LPA é essencial para o cálculo do P/L, e sua evolução costuma estar correlacionada com a performance das ações no mercado.
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