Como Investir em Ações Uber? | Análise da Empresa

Admirals
13 Min leitura

A Uber é a empresa que simboliza a revolução da nossa sociedade atual. O fundador Travis Kalanick percebeu que encontrar um táxi rapidamente numa cidade grande é praticamente uma missão impossível. Recorrendo às tecnologias de informação e comunicação, criou uma aplicação móvel para a reserva de motoristas particulares, sob procura, a UberCab.

Ao longo deste ano vimos o preço das suas ações crescer na bolsa, mas é rentável investir na Uber? Como é que a nova realidade que vivemos nos últimos anos afetou o seu negócio?

Ao angariar fundos junto de bancos, empresas de capital de risco, fundos soberanos e CEOs de renome como Jeff Bezos, da Amazon, a Uber expandiu o seu negócio de VTC (Veículo de Transporte com Condutor) nos Estados Unidos e depois expandiu a sua presença para mais de 50 países.

A sua conveniência para o cliente virou o negócio tradicional dos táxis e de VTCs de cabeça para baixo. Em muitos países ocorreram várias manifestações contra os seus serviços, sendo a mais importante a de janeiro 2019, a ponto de haver uma grande agitação social.

A empresa americana foi acusada de concorrência desleal e até de controlo monopolista de longo prazo. No terreno, bloquearam a entrada dos aeroportos aos veículos VTC que trabalhavam para a Uber e Cabify, vandalizaram-nos e até atacaram os seus clientes.

Em 10 de maio de 2019, a Uber abriu o seu capital em bolsa com uma capitalização de mercado de $82 biliões, quando se esperava que atingisse $120 biliões. O seu modelo de negócio é questionável porque a empresa está à mercê de riscos regulatórios e jurídicos.

É atrativo comprar ações da Uber apesar dos seus primeiros passos difíceis no mercado de ações? Isso é o que tentaremos descobrir ao longo deste artigo.

INVESTIR NA UBER

Evolução das ações da Uber na bolsa de valores

Fonte: Uber, Gráfico Diário, Admirals MT5. Intervalo: 5 de maio de 2019 a 12 de fevereiro de 2021. Obtido em 16 de fevereiro de 2021. Observe que o desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.

O preço das ações da Uber tem sido decepcionante desde a sua IPO. Os investidores não tinham confiança no futuro da empresa ou na sua situação financeira. O facto de a Uber não ter conseguido gerar lucros regulares não é um incentivo para investir na empresa.

Porém, as novas decisões tomadas em decorrência da pandemia podem significar uma mudança no seu modelo de negócio. Vamos analisar isso!

Se quiser ver por si mesmo como evoluiu o preço das ações da Uber na bolsa de valores e tomar a decisão de investir, pode fazê-lo com o MetaTrader, a nossa plataforma de trading gratuita:

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Vamos observar alguns dados interessantes sobre a empresa:

Fonte: Gráfico Admirals baseado no Resultado Líquido da Uber nos últimos anos.

Os traders particulares ou investidores interessados ​​neste assunto fariam melhor em esperar por mais dados históricos antes de julgar a qualidade intrínseca da empresa. A natureza especulativa das ações Uber pode oferecer uma oportunidade para vendas a descoberto. Porém, tome cuidado com oscilações de preços caso a empresa surpreenda agradavelmente o mercado.

Podemos perceber como em 2020, apesar da situação provocada pela pandemia, as perdas foram reduzidas em relação ao ano anterior. Mais tarde veremos a que se deve e como afetou.

Por último, a perspectiva de ver um dividendo nas acções da Uber é um sonho em comparação com o seu modelo económico, que procura estabilidade. Para esperar tal cenário, seria necessário um histórico de lucros ao longo de vários anos, além da geração de fluxo de caixa. O que ainda não aconteceu.

Fonte: Gráfico Admirals baseado em dados do Yahoo Finance

Um modelo económico ainda instável

Se as ações da Uber na bolsa de valores estão em luta para se tornarem num negócio rentável, é porque o seu modelo de negócio não tem barreiras de entrada. A sua aplicação móvel pode ser copiada de forma inteligente por qualquer pessoa, com baixo custo. Não faltam concorrentes ambiciosos: a Lyft nos Estados Unidos, a Didi na China ou investindo na Cabify em Espanha.

✴️ Nas entrelinhas, é uma empresa que tem a arte de quebrar as regras do código do trabalho. Ao considerar os seus motoristas como trabalhadores independentes, ficou isenta do pagamento de contribuições para a segurança social. Com um quadro regulamentar cada vez mais rigoroso, desenvolveu-se uma guerra entre a Uber e os seus motoristas. Estes últimos pretendem usufruir dos mesmos direitos que um trabalhador assalariado.

✴️ Os clientes beneficiam da comodidade ao evitar longas esperas para encontrar um táxi. No entanto, a sua situação financeira continua preocupante, uma vez que a empresa está a gastar fluxo de caixa para obter lucro. Pior ainda, as perdas são um destaque. Enfrentando uma concorrência dura, esta ainda tem que enfiar a mão no bolso para manter a liderança.

✴️ A diversificação das suas atividades, como a entrega de refeições com a Uber Eats, pode não ser suficiente para a recuperação, embora em 2020 este tipo de serviço tenha disparado. Neste nicho, a empresa tem que enfrentar pesos pesados ​​como a Just Eat, Deliveroo e as redes McDonald's, Burger King, Pizza Hut e Domino's Pizza.

✴️ Conseguirá confiar em carros autónomos? Em teoria, seria um passo em frente para dar um segundo impulso ao seu crescimento com economias de escala. Ao substituir os motoristas por carros autónomos, a Uber poderia recuperar todos os seus negócios.

No entanto, ainda existem dúvidas sobre a viabilidade dos carros autónomos: segurança, fiabilidade, integração das situações de trânsito, política de transportes ainda não adaptada a este novo paradigma tecnológico, reclamações de taxistas e motoristas de VTC em operação.

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É uma boa ideia investir na Uber?

As ações da Uber chegaram a cair em bolsa, uma vez que reportaram perdas. No entanto, essas perdas foram inferiores às do ano anterior e o negócio da Uber Eats pode ser o futuro da empresa. Será então um bom momento para investir no Uber?

Estes são os principais dados de 2020 a ter em conta:

➨ Perdas: 6,77 biliões de dólares em 2020. No entanto, são 20% menos que no ano anterior;

➨ Receita da sua divisão de mobilidade no 4º trimestre de 2020: 6.790 milhões de dólares, 50% menos que no mesmo trimestre de 2019;

➨ O transporte de passageiros caiu 53% a nível global;

➨ O negócio de entrega de alimentos no último trimestre de 2020 cresceu 130% em relação ao 4º trimestre de 2019, com receitas de 10,05 biliões de dólares.

Este aumento na utilização da Uber Eats deve-se ao facto de, como consequência da pandemia e das restrições de mobilidade para a conter, ter aumentado o número de pessoas que encomendam comida em casa e, aos poucos, o número de restaurantes que se inscreveram para oferecer entregas. Além disso, o CEO da Uber acredita que estas mudanças culturais poderão ser duradouras. Isso afeta na hora de investir na Uber?

Além disso, foi aprovada a Proposta 22, através da qual a Uber não terá que contratar todos os seus motoristas na Califórnia. Isso dá-lhe um certo alívio, já que seus resultados estão longe da meta de rentabilidade esperada. Se o resultado não tivesse sido a seu favor, a Uber teria que enfrentar a contratação de milhares de motoristas ou sair da Califórnia, abandonando um dos seus principais centros de negócios.

Antes de o novo coronavírus se tornar uma pandemia global, Khosrowshahi referiu quando a empresa anunciou os seus resultados para o quarto trimestre de 2019 que estava preparada para alcançar rentabilidade no quarto trimestre de 2020.

No entanto, as restrições de mobilidade impostas pelas autoridades de todo o mundo começaram rapidamente a restringir ainda mais o trabalho, o lazer e as viagens das pessoas e, em 16 de abril, a Uber cancelou as suas previsões e não publicou mais nenhuma.

Toda esta situação afetou a evolução das ações da Uber.

Fonte: Uber, Gráfico Diário, Admirals MT5. Intervalo: 16 de janeiro de 2020 a 12 de fevereiro de 2021. Obtido em 16 de fevereiro de 2021. Observe que o desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.

Como pode ser visto no gráfico das ações Uber, estas sofreram uma queda de 66% durante o início da pandemia. No entanto, têm vindo a recuperar à medida que as restrições governamentais foram atenuadas.

Além disso, como comentámos anteriormente, a Uber Eats teve um crescimento durante esta situação, o que é positivo quando se considera um investimento.

Além disso, no gráfico podemos ver como, após o anúncio dos resultados, o preço está a cair ligeiramente, até a linha de suporte determinada pelo máximo anterior.

Isto, aliado a algumas boas previsões quanto ao futuro da entrega ao domicílio, e à compra de empresas relacionadas com este sector, faz com que os analistas tenham aumentado o preço-alvo para 75 dólares e considerem que agora é uma boa altura para comprar ações da Uber, devido ao preço de correção.

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Comprar ou vender ações da Uber

Investir em ações após uma oferta pública inicial (IPO) geralmente não é um bom negócio. Um pobre histórico de trading não fornece uma base sólida para abrir uma posição de compra ou venda da ação em questão. Portanto, é preferível esperar alguns meses, trimestres ou anos antes de se interessar seriamente por este tipo de ações.

A desconfiança é apropriada quando uma empresa abre o capital sem ter obtido lucro anteriormente. A oferta pública inicial da Uber não foge a esta tendência. A volatilidade pode assumir proporções consideráveis ​​se não apresentar resultados alinhados com as expectativas do mercado.

Comprar ações da Uber na bolsa de valores envolve os riscos mencionados acima.

➨ Primeiro, um quadro regulamentar poderia colocar as empresas de VTC em pé de igualdade com os intervenientes tradicionais;

➨ Em segundo lugar, os seus acionistas históricos poderão perder a paciência se a rentabilidade não for alcançada;

➨ No entanto, a Uber Eats ganhou particular força, o que poderá tornar mais interessante a ideia de investir na Uber.

Como comprar ações Uber na Admirals?

Poderá também estar à procura de alternativas para investir na Uber além de ações em dinheiro.

Na Admirals, que oferece investimento em 15 mercados financeiros, também pode fazê-lo através de CFDs (Contratos por Diferença) na plataforma MetaTrader, seja com operações de compra ou venda, escolhendo a alavancagem com a qual deseja operar.

Em relação a este último, é mais sensato utilizar a alavancagem de acordo com a sua aversão ao risco para não se colocar numa situação muito difícil, tanto financeira como psicologicamente.

Caso tenha dificuldades em utilizar a plataforma MetaTrader para investir na Uber com CFDs, siga o seguinte procedimento:

1️⃣ Inicie sessão na sua conta MetaTrader 5;

2️⃣ Vá a 'Inserir' e clique em 'Visualizar' e depois em 'Observação de Mercado';

3️⃣ Vá a 'Símbolos' e escreva UBER ou #UBER na barra de pesquisa;

4️⃣ Selecione a ação Uber e clique em 'Mostrar Símbolo';

5️⃣ Clique com o botão direito em Uber e clique em Nova Ordem e depois em Comprar ou Vender.

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