O que é um ativo 'safe haven'?

Covid-19, inflação, taxas de juro altas e conflito na Europa. Estas são apenas algumas das coisas que causam incerteza no mundo atualmente e, por sua vez, essa incerteza teve um impacto perceptível nos mercados financeiros.

Em tempos de incerteza, os investidores tendem a migrar para os chamados ativos 'safe haven”. Mas o que são ativos 'safe haven'? E como pode investir nestes? Neste artigo, forneceremos uma definição de 'safe haven', exemplos de investimentos em 'safe haven' e explicaremos como poderá investir neles com a Admirals.

Definição de 'safe haven'

Um ativo 'safe haven' é aquele que se espera manter ou aumentar de valor durante períodos de incerteza económica e turbulência de mercado. Os investidores procuram ativos 'safe haven' nesses momentos para limitar a sua exposição a possíveis desacelerações do mercado.

Em qualquer discussão sobre ativos 'safe haven', muitos dos mesmos nomes surgem regularmente. No entanto, é importante notar que nem todo investimento em 'safe haven' é adequado para todas as crises do mercado e, portanto, o que é classificado como um ativo 'safe haven' pode variar dependendo das circunstâncias económicas mais gerais.

Portanto, para encontrar um ativo 'safe haven' adequado, os investidores devem fazer a sua própria pesquisa e garantir que o investimento em questão seja adequado para o que eles desejam alcançar.

Investimentos em 'safe haven'

Os mercados financeiros nem sempre sobem, as recessões e os períodos de turbulência são uma parte normal e, infelizmente, inevitável do investimento.

Portanto, é melhor que os investidores estejam preparados para estes períodos e entendam o efeito que uma desaceleração do mercado pode ter, não apenas nos seus próprios investimentos, mas também em outras classes de ativos.

Nas seções a seguir, veremos alguns dos investimentos mais populares em 'safe haven' para enfrentar a turbulência do mercado. Mas lembre-se, isto não é uma ciência exata, o preço de qualquer ativo é determinado pelos níveis de oferta e procura no mercado e nem sempre reagirá como é esperado.

Além disso, os ativos 'safe haven' mais populares mudam ao longo do tempo, portanto, deve garantir que, antes de considerar um investimento em 'safe haven', esteja atualizado com as tendências atuais do mercado.

Ouro

Quando a maioria das pessoas pensa num ativo 'safe haven', a primeira coisa que provavelmente vem à memória é o ouro.

Embora o ouro não tenha tecnicamente nenhum valor intrínseco, a humanidade foi atraída e valorizou o brilhante metal precioso por séculos. Tanto é assim que muitos dos maiores bancos centrais do mundo detêm grandes reservas de ouro para mitigar o risco e proteger-se contra a inflação.

Historicamente, repetidas vezes, o ouro demonstrou manter ou até aumentar o seu valor em tempos de incerteza e desacelerações do mercado, embora grande parte disso se deva à psicologia.

Como mencionámos anteriormente, os preços são impulsionados pela oferta e procura de mercado. Quando há um aumento na incerteza ou os mercados globais estão em queda, o primeiro instinto de muitos investidores é migrar para o ouro, pois, para muitos, este é o primeiro investimento 'safe haven' em que estes pensam. Isto provoca um aumento na procura por ouro e, consequentemente, como há apenas uma oferta finita de ouro no mundo, o seu preço aumenta.

Fonte: Admirals MetaTrader 5 – Gold Gráfico Diário. Período: 12 de setembro de 2019 – 5 de janeiro de 2021. Data da captura: 2 de março de 2022. O desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.

No gráfico acima de 2020, podemos ver que no início da pandemia de Covid-19, apesar da queda inicial de preço, o preço do ouro disparou nos meses seguintes. Entre março e agosto daquele ano, os preços do ouro subiram mais de 40%, atingindo um máximo histórico durante o processo.

Títulos do Tesouro

Para aqueles que não estão familiarizados com títulos, estes são como uma ‘IOU’ que paga juros. O investidor que compra um título está essencialmente a emprestar dinheiro ao emissor do título, que se compromete a reembolsar o valor do empréstimo original, ou principal, integralmente numa data futura especificada, juntamente com quaisquer juros aplicáveis, conhecidos como pagamentos de cupão.

Tanto as empresas quanto os governos emitem títulos. No entanto, os títulos emitidos pelos governos das principais economias desenvolvidas são considerados quase isentos de risco, pois é incrivelmente improvável que tal governo deixe de pagar a sua dívida.

Portanto, títulos do governo emitidos por países como os EUA e o Reino Unido são amplamente considerados investimentos 'safe haven' e tendem a atrair mais interesse em tempos de incerteza económica.

Moedas 'safe haven'

O dólar americano, o franco suíço e o iene japonês são considerados, até certo ponto, 'safe havens'. Muitas vezes, em circunstâncias voláteis, os investidores podem converter o seu dinheiro e/ou investimentos numa dessas três moedas 'safe haven'.

Dólar americano

O dólar americano, como o ouro, geralmente aparece em qualquer conversa sobre os ativos 'safe haven' mais populares.

De fato, o seu estatuto de moeda de reserva mundial e o fato de a maioria das commodities serem precificadas em dólares americanos contribuem para a sua popularidade como um 'safe haven' em tempos de turbulência. Além disso, é a moeda mais líquida do mercado de câmbio, o que significa que os investidores podem facilmente converter os seus ativos de e para dólares.

Abaixo está um gráfico do índice do dólar americano, que acompanha o desempenho do dólar em relação a um conjunto de moedas estrangeiras rivais.

Franco Suíço

Graças à economia robusta da Suíça, neutralidade política, inflação historicamente baixa e setor bancário seguro, o franco suíço também é considerado por muitos como uma moeda 'safe haven' e, em tempos de turbulência no mercado de ações, a procura pelo franco aumenta frequentemente.

Iene Japonês

Para completar o nosso trio de moedas 'safe haven', temos o iene japonês. O caso do iene como moeda 'safe haven' é interessante.

O governo japonês, os seus negócios e investidores individuais tendem a manter uma grande quantidade de dinheiro em ativos no exterior, regularmente ganhando à nação o título de “o maior credor do mundo”. De particular interesse são os títulos de governos estrangeiros, que tendem a oferecer retornos mais altos para os títulos tipicamente de baixo rendimento emitidos pelo governo japonês.

No entanto, em tempos de turbulência ou pânico no mercado, os investidores japoneses têm o hábito de desfazer muitas de suas posições no exterior e convertê-las de volta na sua moeda doméstica. Isto aumenta a procura pelo iene e, consequentemente, aumenta o seu preço.

Ações 'save haven'

Embora alguns possam pensar que os mercados de ações devem ser evitados completamente em tempos de incerteza, existem setores que são relativamente seguros e que tendem a ter um bom desempenho, independentemente do que está a acontecer no mercado em geral, e são vistas por alguns como ações 'safe haven'.

Então, o que são ações 'safe haven'?

O que precisa de procurar, principalmente, são ações de empresas que produzem bens com uma procura inelástica, ou seja, bens que as pessoas irão continuar a comprar independentemente do que aconteça.

Por exemplo, empresas que produzem produtos básicos de consumo como a Proctor & Gamble, empresas de serviços públicos como a NextEra Energy, supermercados como a Tesco e as chamadas “sin stocks” como a British American Tobacco ou a Diageo.

Todas estas empresas partilham a qualidade de produção e venda de bens cuja procura geralmente não será muito afetada por desacelerações económicas e, portanto, continuam a ter bom um desempenho nesses períodos. E se estas ações pagarem dividendos em dinheiro aos seus investidores, o que muitas ações defensivas fazem, ainda melhor!

Fonte: Admirals MetaTrader 5 - Proctor and Gamble Gráfico Semanal. Período: 30 de agosto de 2015 - 3 de março de 2022. Registo: 4 de março de 2022. O desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.

Como negociar e investir em ativos 'safe haven'

Na Admirals, os nossos clientes podem obter uma exposição a muitos ativos de 'safe haven' de várias formas!

Negociação de CFDs em ativos 'safe haven'

Com uma conta Trade.MT5 da Admirals pode negociar Contratos por Diferença (CFDs) em vários 'safe havens', como:

• Ouro
• Vários pares de Forex que incluem moedas 'safe haven'
• Futuros do índice do dólar americano
• Futuros de Bund da Alemanha de 10 anos
• Futuros de Títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos

Assim como milhares de outros instrumentos de negociação! Os CFDs permitem que os traders tentem lucrar com os preços em alta e em queda, sem nunca se apropriar do ativo subjacente. Os CFDs também permitem que os traders beneficiem do uso de alavancagem. Para se registar numa conta Trade.MT5 da Admirals, clique no banner abaixo:

Invista em Ações 'safe haven'

Alternativamente, com uma conta Invest.MT5, os investidores podem comprar ações em mais de 4.300 ações, incluindo várias ações 'safe haven', como todos os exemplos fornecidos acima!

As vantagens da conta Invest.MT5 incluem:

• Custos de transação competitivos e sem taxa de manutenção de conta
• A possibilidade de abrir uma conta com um depósito mínimo de apenas 1€
• Oportunidades de investimento nas 15 bolsas de valores mais importantes do mundo
• A capacidade de comprar ações fracionadas em algumas das principais empresas em bolsa!

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