คู่มือการเทรดสำหรับมือใหม่: เงินฝืด เงินเฟ้อ และสิ่งที่คุณต้องรู้!

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดในวันพฤหัสฯ ที่ผ่านมา โดยมีอัตราเงินเฟ้อประจำปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.2% ส่วนข่าวจากสำนักงานสถิติแห่งชาติของจีนว ก็มีรายงานในวันพุธที่ผ่านมาว่า จีนมีอัตราเงินเฟ้อประจำปีติดลบและลดลงที่ -0.3%

ในปีที่แล้วเราได้ยินเรื่องราวของการขึ้นราคามามากมาย แต่จะเกิดอะไรขึ้นหากอัตราเงินเฟ้อติดลบ? และทำไมนักเศรษฐศาสตร์ถึงกลัวการติดลบมากกว่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงและเป็นบวก? มาค้นหาคำตอบไปพร้อมกันที่นี่! อ่านต่อเพื่อหาคำตอบ

เงินเฟ้อ คืออะไร ?

ในช่วง 2-3 ปีก่อน หลายคนอาจไม่คุ้นเคยกับแนวคิดของอัตราเงินเฟ้อ แต่ผู้คนส่วนหนึ่งก็เข้าใจคำจำกัดความของเงินเฟ้อได้ดี

อัตราเงินเฟ้อคือตัวเลขที่วัดอัตราที่ราคาเพิ่มขึ้นในระบบเศรษฐกิจในช่วงระยะเวลาหนึ่งๆ ดังนั้นจึงสามารถมองอัตราเงินเฟ้อได้ว่าเป็นอัตราที่เงินกำลังสูญเสียกำลังซื้อ

เงินฝืด คืออะไร?

ภาวะเงินฝืดเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อราคาโดยรวมในระบบเศรษฐกิจหนึ่งๆ ลดลง และส่งผลให้อำนาจการซื้อเงินเพิ่มขึ้น

เงินฝืดจะเกิดขึ้นเมื่อราคาเพิ่มขึ้น แต่อัตราที่เพิ่มขึ้นนั้นชะลอตัวลง แต่สิ่งสำคัญคืออย่าสับสนระหว่างเงินฝืดกับภาวะเงินเฟ้อที่ลดลง ซึ่งภาวะเงินเฟ้อที่ลดลงนั้นหมายถืงการลดลงของอัตราเงินเฟ้อที่กำลังเกิดขึ้นในประเทศเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วหลายแห่งของโลก

ตัวอย่างเช่น ในเดือนมิถุนายน อัตราเงินเฟ้อประจำปีในสหราชอาณาจักรลดลงเหลือ 7.9% (ลดลงจาก 8.7% ในเดือนพฤษภาคม) ซึ่งเป็นกรณีของการสลายตัว ในขณะที่ราคายังคงเพิ่มขึ้นเป็นประจำทุกปี ท่ามกกลางอัตราการเพิ่มขึ้นที่ลดลง

ภาวะเงินฝืดเกิดขึ้นเมื่อราคาลดลงจริงในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งจะเห็นได้จากอัตราเงินเฟ้อที่เปลี่ยนเป็นลบ เช่นในประเทศจีนเมื่อต้นสัปดาห์นี้ที่มีราคาที่ลดลง แม้ว่าอาจฟังดูดีแต่นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ก็หวาดกลัวต่อภาวะเงินฝืดมากกว่าเงินเฟ้อ เพราะอะไร?

ทำไมภาวะเงินฝืดถึงน่ากลัว ?

มาดูกันว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับภาวะเงินฝืด ?
ราคาที่ลดลงย่อมเป็นผลดีต่อผู้บริโภค แต่ใครจะซื้อมากขึ้น หรือใครจะขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจให้สูงขึ้น?

สิ่งเหล่านี้จึงเป็นประเด็นเชิงตรรกะ ซึ่งการลดลงชั่วคราวของราคาอาจก่อให้เกิดประโยชน์ต่อเศรษฐกิจในระยะสั้นด้วยเช่นกัน

เมื่อรายได้ลดลง ธุรกิจต่างๆ ก็จำเป็นต้องประหยัดค่าใช้จ่าย ซึ่งอาจนำไปสู่การลดค่าจ้างและการลดงานในที่สุด ค่าจ้างที่ลดลงและการว่างงานที่เพิ่มขึ้นก็จะส่งผลให้อุปสงค์รวมลดลง เนื่องจากผู้บริโภคมีเงินใช้จ่ายน้อยลง ทำให้ความต้องการที่ลดลงนี้ส่งผลกระทบต่อราคาในที่สุด

นอกจากนี้ หากราคาลดลง ก็อาจทำให้ผู้บริโภคชะลอการซื้อเท่าที่จะทำได้ ด้วยความหวังที่ว่าราคาของสิ่งที่จะซื้อนั้นจะมีราคาลดลงในอนาคต เช่น หากคุณต้องการซื้อรถแต่รู้ว่า 1 ปีนับจากวันนี้ รถจะมีราคาถูกลง คุณก็อาจมีแนวโน้มที่จะชะลอการซื้อไว้

นอกจากอุปสงค์ที่ลดลงที่เป็นปัจจัยเสริมของผลกระทบด้านราคาให้ลดลงแล้ว การบริโภคยังเป็นองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของเศรษฐกิจ ซึ่งใช้วัดการเติบโตทางเศรษฐกิจ ดังนั้น ภาวะเงินฝืดอาจนำไปสู่การลดลงของการบริโภค การว่างงานที่เพิ่มขึ้น และในที่สุด การหดตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ทำไมอัตราราคาในประเทศจีนลดลง ?

ในขณะที่หลายประเทศในโลกต่อสู้กับราคาที่เพิ่มสูงขึ้น ราคาในจีนกลับเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้าม เพราะอะไร ?

กล่าวได้ว่า ประเทศที่พัฒนาแล้วหลายแห่งในโลกหลุดพ้นจากข้อจำกัดในยุคโรคระบาด พร้อมกับการเติบโตของอุปทานเพื่อให้ทันกับอุปสงค์ที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ราคาสูงขึ้น จากนั้นรัสเซียก็รุกรานยูเครนซึ่งส่งผลให้ราคาพลังงานสูงขึ้น และส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นด้วย

แต่กรณีของจีนนั้นแตกต่างไปมาก

จากการขับเคลื่อนการฉีดวัคซีนประสบผลสำเร็จ และหลายประเทศก็กลับมาเปิดธุรกิจอีกครั้ง จีนจึงเดินหน้าด้วยนโยบายปลอดโควิดที่เข้มงวด ทำให้อุปสงค์ในประเทศต้องถูกระงับไป แต่หลังจากเหตุการณ์ความไม่สงบทางสังคมในช่วงปลายปี 2022 จีนได้ละทิ้งนโยบายที่เข้มงวดนี้และเข้าสู่การเปิดเศรษฐกิจของจีนอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม การเปิดประเทศในครั้งนี้ก็ไม่ใช่เรื่องง่าย เพราะนอกจากอุปสงค์ในประเทศยังคงอ่อนแอ แต่การส่งออกก็ลดลงเช่นกัน ทำให้เป็น 2 ปัจจัยสำคัญที่สร้างแรงกดดันต่อราคาในจีนเป็นอย่างมาก

ส่วนราคาพลังงาน ในขณะที่ประเทศตะวันตกหลีกเลี่ยงการส่งออกน้ำมันและก๊าซของรัสเซีย เพื่อตอบสนองต่อสงครามในยูเครน จีนกลับใช้แนวทางตรงกันข้าม หลังจากการรุกรานยูเครนของรัสเซีย จีนได้เพิ่มการนำเข้าพลังงานราคาถูกจากรัสเซีย เพื่อให้ไม่ต้องนำเข้าน้ำมันในราคาโลกที่สูงลิบลิ่ว

เงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด

โดยทั่วไปแล้ว ภาวะเงินฝืดถูกมองว่าเป็นเรื่องเลวร้ายทางเศรษฐกิจมากกว่าอัตราเงินเฟ้อ โดยธนาคารกลางตั้งเป้าหมายอย่างแข็งขันที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อให้ต่ำและคงที่ที่ประมาณ 2%

เหตุผลสำหรับเป้าหมาย 2% นี้คืออัตราเงินเฟ้อที่ต่ำจะเป็นประโยชน์สำหรับเศรษฐกิจจริงๆ เนื่องจากกระตุ้นให้เกิดการบริโภคมากกว่าการออม การบริโภคที่สูงขึ้นนำไปสู่รายได้ที่สูงขึ้นสำหรับธุรกิจ การจ้างงานที่สูงขึ้น และการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ไม่ต้องสงสัยเลยว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลายเป็นปัญหาเมื่อสูงเกินไปอย่างที่เราเห็นกันในปีที่แล้ว

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำและคงที่อาจเป็นผลบวกต่อเศรษฐกิจ แต่โดยทั่วไปแล้วภาวะเงินฝืดในระดับใดก็ตามมักถูกมองว่าเป็นค่าลบและอาจเป็นเรื่องยากมากที่จะฟื้นตัวได้ ดังที่เห็นได้จากญี่ปุ่นในช่วง 2-3 ทศวรรษที่ผ่านมา

ผลกระทบด้านลบที่อาจเกิดขึ้นจากภาวะเงินฝืดต่อการบริโภค การจ้างงาน และการเติบโตทางเศรษฐกิจคือสาเหตุที่ธนาคารกลางและนักเศรษฐศาสตร์หวาดกลัว (มากกว่าเงินเฟ้อ) ด้วยเหตุนี้ จากข้อมูลเงินเฟ้อในวันพุธที่แสดงถึงแนวโน้มที่อาจมีการเรียกร้องให้ปักกิ่งดำเนินการขั้นเด็ดขาดและเข้าแทรกแซงเศรษฐกิจที่ชะงักงันมากขึ้น

สัมนาการซื้อขายและลงทุนออนไลน์

อยากเรียนรู้ข่าวเศรษฐกิจมหภาค เรามีคำตอบให้คุณ! กับสัมนาการเทรดออนไลน์ ฟรี ที่คุณจะได้พบกับเซสชั่นที่หลากหลายพร้อมพบปะพูดคุยกับเหล่าเทรดเดอร์ผู้เชี่ยวชาญ พร้อมศึกษาวิธีการและกลยุทธ์ที่น่าสนใจในไลฟ์สดที่จะมาสาธิตวิธีการต่างๆ เพื่อคุณโดยเฉพาะ!

บทความนี้ไม่มีและไม่ควรตีความว่ามีคำแนะนำในการลงทุน ข้อเสนอ หรือการชักชวนสำหรับธุรกรรมใดๆ ในเครื่องมือทางการเงิน โปรดทราบว่าการวิเคราะห์การซื้อขายด้านบน ไม่ใช่ข้อบ่งชี้ที่เชื่อถือได้สำหรับทั้งในปัจจุบันหรือในอนาคต เนื่องจากสถานการณ์อาจเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา คุณควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ เพื่อทำความเข้าใจความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน