O que é Drawdown no Forex? Como calcular e aplicar em Trading?
Drawdown é um termo que virou moda no mundo do trading quando se fala sobre a gestão de risco de um investimento e a eficácia de um sistema de trading, mas consegue explicar o que é e como calculá-lo? Neste artigo daremos uma visão geral desta poderosa ferramenta.
Tópicos
O que é o Drawdown no Forex
A palavra drawdown em português, aplicada ao mundo do trading, não tem um significado muito óbvio. É um termo britânico que pode ser traduzido como uma redução do nível da água.
O termo tornou-se popular porque era muito gráfico e de fácil compreensão, aplicando-o a outros contextos, como o militar, para indicar a retirada de tropas.
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Como calcular o Drawdown
No mundo financeiro, é comum que os gestores de carteiras recebam uma comissão “2/20”, ou seja, 2% sobre os ativos administrados e 20% sobre o desempenho do fundo.
Porém, para evitar duplicação na cobrança de comissões, popularizou-se o termo marca de água, que se refere ao valor máximo atingido pelo valor patrimonial líquido de um fundo. Este será o ponto de partida para calcular o drawdown ou 'queda do nível da água'.
O drawdown é geralmente calculado como uma percentagem do valor máximo alcançado pelo nosso investimento seguindo a fórmula:
Exemplo
Começar com um investimento inicial de 110 euros, pouco depois esse investimento atinge os 200 euros, antes de cair para 120 euros. Mais tarde sobe para 150 euros e volta a descer, desta vez para 100 euros.
Drawdown (DD) = (200 - 100) / 200 = 50%
Um conceito associado muito atrativo e que ganha cada vez mais relevância é o drawdown máximo, que representa a maior percentagem de perdas que um investimento teve em relação aos máximos.
É um conceito intimamente ligado à tolerância do investimento ao risco.
Para calculá-lo, deve seguir a fórmula:
Calcular o Drawdown no Excel
Para calcular o drawdown em Excel será necessário ter um registo dos níveis de investimento alcançados. Para isso, o uso de um diário de trading pode ser útil.
Para este exemplo, os dados foram obtidos de uma carteira que está a ativa há cinco anos e que pode ser representada graficamente da seguinte forma:
Como se pode verificar, o drawdown atual é determinado pela diferença entre o valor máximo atingido pelo investimento e a situação atual. Com base nos dados do exemplo anterior, o drawdown atual seria de 4,29%.
Fonte: Elaboração própria, realizada no dia 25 de março às 5h30 CET. Com base em dados próprios.
O drawdown máximo será a diferença entre o máximo mais alto da carteira e o mínimo mais baixo subsequente. Para calcular o drawdown máximo no Excel, será necessário:
- Identificar os máximos que o preço teve durante este período;
- Calcular a diferença marcada em cada um dos períodos;
- Calcular a percentagem.
No exemplo anterior, o drawdown máximo ocorre no ano 2, quando há perdas superiores a 59% sobre o preço máximo da carteira.
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Para que serve o conceito de Drawdown
Poderá estar a perguntar qual será o sentido de saber o que é o drawdown no Forex ou em qualquer outro investimento. Fundamentalmente, serve para avaliar a estratégia de investimento, gerar confiança e, em última análise, ajudar a gerir melhor o risco.
Uma estratégia com um drawdown máximo elevado pode indicar um risco superior ao desejado e consequentemente exigir modificações:
✔️ Reduza o risco dos ativos incluídos na carteira;
✔️ Modifique o tamanho das posições;
✔️ Altere a frequência;
✔️ Limite a agressividade do trading.
Conhecer o drawdown máximo gera confiança no investidor, pois este pode calcular antecipadamente o nível máximo de perdas que pode esperar e a rentabilidade que esta carteira gerou nos últimos anos.
Avaliação do sistema de trading e gestão de risco
Mais cedo ou mais tarde, todos os traders do mundo terão uma sucessão de perdas. Por esse motivo, é comum utilizar algum tipo de registo, como um diário de trading, que permite identificar a taxa de sucesso das suas operações.
Conhecendo a % de sucesso, é possível realizar simulações para avaliar seu sistema de trading com auxílio do drawdown.
Exemplo
Vamos supor que um trader tem uma taxa de sucesso de 70% durante um ano, ou seja, 7 em cada 10 vezes que entrou no mercado durante este ano o fez com uma posição vencedora.
Aparentemente são números muito atrativos, mas será que este trader conseguiria manter o sistema caso todas as quedas ocorressem no início do ano? Este sistema é adequado para qualquer investidor?
É por isso que a gestão de risco e a psicologia do trading são tão importantes. Uma sequência de perdas não significa um mau sistema. É algo normal que acontece com todos os traders. Contudo, é importante saber gerir os riscos para encontrar o nível adequado para cada sistema de trading e para cada indivíduo.
Desenvolver uma estratégia de trading adequada para cada investidor leva tempo, e usar o drawdown máximo pode ajudá-lo a controlar melhor o risco que está disposto a assumir e, portanto, estabelecer limites no seu trading para melhorar o controlo sobre este.
Além disso, há uma série de conceitos associados ao drawdown no Forex que podem ser muito úteis, como o drawdown médio. Este conceito indica a que distância média normalmente se encontra o capital de uma carteira de investimentos em relação ao máximo.
O seu cálculo seria determinado pela média dos drawdowns.
Este cálculo pode ser utilizado como uma ferramenta para verificar a evolução de um sistema de trading, graças ao cálculo do drawdown médio periodicamente.
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O Drawdown e o Copy Trading
O copy trading é uma estratégia de trading que tem cada vez mais seguidores a cada dia.
Como o próprio nome indica, consiste em copiar as operações de outros traders. Existem muitas razões pelas quais o copy trading é tão popular, especialmente por tirar vantagem da experiência de outros traders.
Pode observar os detalhes dos principais traders da plataforma MetaTrader, na seção “Sinais” da “Caixa de Ferramentas”, na parte inferior.
Esta janela contém informações sobre as operações de alguns traders. Incluindo a percentagem de operações rentáveis e o drawdown, que seria representado pela redução máxima.
O copy trading é uma ideia que pode parecer atrativa, porém, antes de utilizar esta ferramenta é recomendável fazer simulações para saber o nível de risco que está disposto a assumir com um determinado horizonte temporal.
É importante notar que o desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros. Alguns traders podem ter um estilo de trading que envolve uma tolerância ao risco que não é adequado para todos os traders.
Todas as decisões de investimento acarretam algum risco, que deve ser levado em consideração na procura de oportunidades. Antes de começar a operar, certifique-se de conhecer todos os riscos envolvidos.
Conclusão
A tradução do drawdown aplicada ao trading seria a distância em que a posição atual de uma determinada carteira é comparada ao máximo histórico que esta atingiu. Por outras palavras, a percentagem de perdas da sua posição em relação ao máximo que você já atingiu.
Este conceito está intimamente associado ao risco e à psicologia do trader. A partir disso, foi desenvolvida uma série de instrumentos muito úteis para a gestão de risco. Este artigo incluiu, entre outros: o drawdown máximo e o drawdown médio. Estes conceitos podem ser calculados e representados através do Excel.
Usar o drawdown no Forex permitirá avaliar a eficácia da sua estratégia de trading e ajuste-a para se adequar ao seu horizonte temporal e ao risco com o qual se sente confortável.
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Perguntas Frequentes sobre o Drawdown
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