Diferença entre ações de empresas e obrigações: o que são e como investir

Ao considerar oportunidades de investimento, as ações e obrigações são provavelmente as primeiras que vêm à mente da maioria. Embora ambas sejam compradas com a esperança de gerar um retorno, a forma como o fazem é muito diferente. Então, qual é a diferença entre ações e obrigações? E o que é preciso considerar antes de investir em ações e obrigações?

Neste artigo, vamos examinar ações vs obrigações. Vamos destacar algumas das principais diferenças que aqueles que consideram investir em ações e obrigações devem estar cientes e demonstrar como investir em ações e obrigações!

O que são ações e obrigações?

Antes de examinarmos a diferença entre ações e obrigações, vamos primeiramente nos familiarizar com o significado de ações e obrigações.

Ações explicadas

Quando os investidores compram ações de uma empresa, eles estão adquirindo uma parte – ou uma quota – dessa empresa e, essencialmente, tornam-se coproprietários.

Portanto, ao investir em ações, o sucesso do investimento está diretamente ligado ao sucesso da empresa. Quanto melhor a empresa performar, melhor será a valorização das suas ações e, consequentemente, do seu investimento, e vice-versa.

Obrigações explicadas

Obrigações são o que se conhece como um instrumento de "renda fixa". Quando você compra uma obrigação, está emprestando dinheiro para a entidade emissora – tipicamente uma corporação ou governo – que se compromete a reembolsá-lo em uma data fixa no futuro, juntamente com qualquer juros aplicável no período intermediário.

Logo de imediato, uma diferença crucial entre obrigações e ações deve ser evidente, nomeadamente que – com uma obrigação – o valor do reembolso é fixado desde o início e o sucesso futuro do emissor da obrigação não afetará esse valor.

No entanto, isso não significa que as obrigações sejam isentas de risco, algo que analisaremos mais de perto mais adiante.

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A diferença entre ações e obrigações

Agora que entendemos o significado de ações e obrigações, quais são as principais diferenças entre elas?

Rendimento vs Ganhos de Capital

Embora o propósito de ambos os investimentos possa ser semelhante – gerar retornos – ações e obrigações alcançam isso de maneiras muito diferentes. Uma por meio de renda regular e fixa, e a outra principalmente por ganhos de capital.

Obrigações geram renda para os investidores através de pagamentos de juros, conhecidos como pagamentos de cupom, que são fixados no início do prazo da obrigação. Esses pagamentos de cupom são feitos regularmente até o vencimento da obrigação; a frequência desses pagamentos depende da obrigação em questão. Uma vez que a obrigação tenha vencido, o valor total pelo qual a obrigação foi originalmente vendida, o principal, é devolvido ao investidor.

Muitas ações também fazem pagamentos regulares aos acionistas na forma de dividendos. Ao contrário dos cupons, esses pagamentos não são garantidos; podem variar de um período para outro e podem não ser pagos de todo. Geralmente, empresas mais jovens e de rápido crescimento tendem a não pagar dividendos (ou pagar dividendos menores), enquanto muitas empresas maiores e mais maduras o fazem – desde que obtenham lucro.

Para que um investidor obtenha lucro com ações, ele precisa vender suas ações por um preço mais alto do que pagou originalmente por elas, ou coletar dividendos. Isso significa que – ao contrário das obrigações, que têm uma taxa de retorno fixa embutida – os investidores do mercado de ações não sabem de antemão exatamente quanto dinheiro seu investimento gerará, se é que gerará alguma coisa.

Com as obrigações, há um limite predeterminado para quanto o seu investimento original gerará. Com as ações, em teoria, não há limite para os seus retornos potenciais.

Dívida vs Capital Próprio

Quando você compra uma obrigação, está emprestando dinheiro ao emissor da obrigação. Dessa forma, uma obrigação pode ser considerada como uma “promissória” entre o investidor e o emissor da obrigação. Os detentores de obrigações não têm influência sobre a entidade devedora nem participação no negócio dela - eles são simplesmente credores que devem ser reembolsados em uma data fixa no futuro.

Esta é outra diferença fundamental entre ações e obrigações. Comprar ações de uma empresa significa adquirir uma participação no capital social da empresa; como acionista, você é coproprietário. Isso significa que - além de compartilhar o sucesso ou fracasso futuro da empresa - você também geralmente recebe direitos de voto, permitindo que tenha uma opinião sobre como a empresa é administrada.

Risco das Obrigações vs Ações

Na primeira diferença destacada entre obrigações e ações, dissemos que, enquanto as obrigações têm uma taxa de retorno fixa, as ações não têm limite para o seu retorno potencial.

No entanto, é importante que qualquer pessoa que esteja a considerar investir em obrigações vs ações compreenda que os perfis de risco dos dois são muito diferentes. Com o seu maior retorno potencial, as ações também tendem a carregar um risco mais elevado.

Ações

O principal risco associado ao investimento em ações é que, após a compra, o preço das ações caia. Isso geralmente acontece quando uma empresa tem um desempenho abaixo do esperado, mas também pode ser causado por uma variedade de outros fatores não relacionados.

Por exemplo, o preço das ações de uma empresa pode ser negativamente afetado por qualquer um dos seguintes fatores:

• Um escândalo que prejudique a reputação da empresa;
• Operar em um setor que se torne impopular;
• Seus negócios serem prejudicados por novas regulamentações.

Obrigações

Embora as obrigações sejam tipicamente vistas como o investimento "mais seguro" entre os dois, é importante lembrar que elas não estão isentas de risco. As obrigações carregam o risco de inadimplência, ou seja, o risco de que o emissor da obrigação não pague os cupons ou o principal da obrigação.

O nível de risco de uma obrigação depende do emissor. Em uma extremidade do espectro, você encontrará as obrigações de grau de investimento, que são emitidas por entidades com alta classificação de crédito e, portanto, são consideradas de baixo risco. No entanto, essas obrigações também terão uma taxa de juro mais baixa.

Na outra extremidade do espectro, você tem as obrigações de alto risco, conhecidas como junk bonds. Essas obrigações tendem a ter pagamentos de cupom mais elevados, mas são emitidas por entidades com baixa classificação de crédito e, portanto, carregam um nível de risco mais alto.

No entanto, ao ponderar o risco de obrigações vs ações, também vale a pena considerar que, se uma empresa entrar em liquidação, os detentores de obrigações serão prioritários sobre os acionistas na distribuição de quaisquer fundos remanescentes.

Obrigações vs Ações: Qual é o melhor investimento?

Então, qual é o melhor investimento: ações ou obrigações? Não há uma resposta definitiva para essa pergunta. Como vimos, ações e obrigações são dois instrumentos financeiros muito diferentes que podem ser usados para alcançar objetivos distintos.

As obrigações são potencialmente mais adequadas para investidores que buscam renda fixa ou para aqueles com menor apetite por risco. Por outro lado, as ações podem ser mais apropriadas para investidores que visam o crescimento do capital e estão preparados para assumir o risco adicional associado ao investimento em ações.

No entanto, não se trata necessariamente de escolher entre ações ou obrigações. Muitos investidores bem-sucedidos dirão que um portfólio saudável é composto por uma mistura de ações e obrigações. Investir em diferentes classes de ativos proporciona ao investidor diversificação, que é uma parte integral da gestão de risco.

Como investir em ações e obrigações com a Admirals

Com uma conta de investimento da Admirals, você pode investir em mais de 4.500 ações de todo o mundo, bem como em uma variedade de ETFs (Exchange-Traded Funds) de obrigações. Os ETFs de obrigações usam o dinheiro dos investidores para investir exclusivamente em obrigações, o que significa que você pode obter exposição a várias obrigações com um único investimento.

Siga estes 4 passos para aprender a investir em ações e obrigações com a Admirals:

1. Registre-se para uma conta Invest.MT5 e faça login no Dashboard;
2. Ao lado dos detalhes da sua conta, clique em ‘Invest’ para abrir o MetaTrader WebTrader;
3. Pesquise um instrumento e clique no símbolo para abrir um gráfico de preços;
4. Na parte superior da tela, selecione ‘Nova Ordem’, insira o volume e clique em ‘Comprar’ para enviar sua ordem ao mercado.

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Perguntas Frequentes - Ações vs Obrigações

Sobre a Admirals

A Admirals é uma corretora premiada e regulamentada globalmente, especializada em Forex e CFDs, oferecendo negociação em mais de 8.000 instrumentos financeiros através das plataformas de negociação mais populares do mundo: MetaTrader 4 e MetaTrader 5. Comece a operar ainda hoje mesmo!

Este material não contém e não deve ser interpretado como contendo conselhos de investimento, recomendações de investimento, oferta ou solicitação para transações em instrumentos financeiros. Observe que essa análise de negociação não é um indicador confiável para desempenho atual ou futuro, pois as circunstâncias podem mudar ao longo do tempo. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, você deve procurar a orientação de consultores financeiros independentes para garantir que compreenda os riscos.