Что такое волатильность: виды и причины, индикаторы волатильности. Как использовать волатильность в трейдинге?

Август 14, 2021 00:25 UTC
Время чтения: 18 минут

В неспокойные времена на фондовой бирже люди часто говорят о «высокой волатильности». Но что именно означает волатильность и как трейдеры могут извлечь выгоду из неспокойных рыночных фаз? Мы ответим на эти и многие другие вопросы о волатильности в трейдинге в этой статье.

Волатильность это...? 

Если говорить о том, что такое волатильность простыми словами, то определение может быть следующим: 

Волатильность (volatility) – это мера для определения интенсивности изменений (колебаний) цены валюты, валютной пары или рынка Forex в целом. Термин волатильность используют для описания ситуаций резких изменений в стоимости валюты по сравнению с другими валютами на рынке.  

Выделяют два основных вида волатильности: высокую и низкую. 

Высокая волатильность означает ситуацию, когда цена актива претерпевает значительные изменения в течение определенного периода времени. 

Противоположное состояние станет ответом на вопрос “Что такое низкая волатильность?” 

Низкая волатильность означает ситуацию, когда стоимость актива практически не меняется на протяжении определенного периода времени. 

Кроме того, выделяют еще один вид волатильности – средняя волатильность. Данный термин иногда используется для обозначения пограничного состояния движения цены между низкой и высокой волатильностью.  

Интересным аспектом волатильности является то, что она часто возникает в так называемых «кластерах». Это означает, что значения волатильности являются относительно высокими или низкими в течение некоторого периода времени, пока они снова не нормализуются. 

Хорошая новость заключается в том, что трейдеры могут торговать как при низкой, так и при высокой волатильности.  

Что такое волатильность в трейдинге? Причины волатильности 

Термин "волатильность" (лат. "volatilis" – летучий или изменчивый) измеряет диапазон колебаний цены финансового инструмента на фондовой бирже в течение определенного периода времени. Другими словами, волатильность – это мера интенсивности колебаний цен акций, валюты или товаров.  

Существует множество различных причин возникновения нестабильности на финансовых рынках, но не всегда можно совершенно точно определить, что вызвало повышение волатильности. 

Тем не мене связующим звеном выступают люди и то, как они реагируют на различные новости, экономические события и общие события на финансовых рынках. Каждый раз, когда возникает неопределенность, вероятнее всего, волатильность на рынках повысится.  

На рынках время от времени происходят определенные виды событий, исходя из которых вы можете предсказать станет ли волатильность выше или нет, и, в зависимости от вашего стиля торговли, решить для себя торговать, либо не торговать на рынке в это время. 

Как правило, волатильность резко возрастает, когда на финансовых рынках происходят фундаментальные изменения. К таковым относятся изменения процентных ставок, выход важных экономических данных, политические решения или психология инвестора. 

Например, в преддверии и сразу после публикации важных экономических новостей рынки становятся более волатильными. Поэтому важно отслеживать, когда будут сделаны подобные объявления. Вы можете легко следить за такими событиями с помощью нашего экономического календаря

Волатильность рынка: виды волатильности 

Когда трейдеры говорят о волатильности рынка, они могут иметь в виду несколько различающиеся понятия. Несмотря на это, общее определение волатильности – интенсивность движений рынка – остается верным. Интерпретировать волатильность можно по-разному: 

➠ Историческая волатильность – рассчитывается на основе фактических изменений цен 
➠ Будущая волатильность – неизвестный темп, в котором рынок будет двигаться вперед 
➠ Прогнозируемая волатильность – оценка будущей волатильности 
➠ Подразумеваемая волатильность – используется в ценообразовании опционных контрактов 

Мы сосредоточимся на первом виде волатильности – исторической волатильности, когда будем разбирать индикаторы волатильности чуть позже. 

Как следует из названия, историческая волатильность "смотрит" в прошлое и изучает, насколько быстро цена двигалась в течение заданного периода времени, благодаря чему можно сделать выводы о том, как она может двигаться в будущем. 

Историческая волатильность помогает делать предположения об интенсивности будущих колебаний на основе прошлых данных. Исторические значения волатильности используются в моделях расчета риска в качестве оценок будущих диапазонов колебаний. Проще говоря, в торговле акциями с высокой волатильностью, то есть с сильными колебаниями цены вверх и вниз, существует риск того, что после ее покупки наступит фаза резкого падения цен. В то же время, чем больше волатильность торгуемого актива, тем больше шансов на большую прибыль. 

Существует множество измерений и индикаторов, которые используются для определения значения исторической или подразумеваемой волатильности - и одним из наиболее известных является индекс волатильности VIX. 

Индекс волатильности CBOE Volatility Index 

Индекс волатильности CBOE (VIX), иногда называемый индексом страха, является показателем ожидаемой волатильности на фондовом рынке. Его значение определяется ценами опционов в более широком индексе S&P 500. 

Расчет VIX слишком сложен для его анализа в этой статье, однако если вам интересна данная информация, вы можете найти пошаговые расчеты в журнале «White Paper» CBOE VIX. 

Ниже представлена таблица, показывающая среднемесячные значения цены закрытия VIX в 2020 году. 

Месяц Цена закрытия индекса волатильности VIX 
Январь  13.94 
Февраль  19.63 
Март  57.74 
Апрель  41.45 
Май  30.9 
Июнь  31.12 
Июль  26.84 
Август  22.89 
Сентябрь  27.65 
Октябрь  29.44 
Ноябрь  25 

Источник: Среднемесячное значение цен закрытия CBOE Volatility Index (VIX). Диапазон данных: с 2 января 2020 г. по 30 ноября 2020 г. 

Значение индекса ниже 12 указывает на низкую волатильность на рынке, тогда как значение индекса выше 20 – на высокий уровень волатильности. Любое значение от 12 до 20 считается нормальным.  

Как мы видим, с марта 2020 года наблюдался стабильно высокий уровень волатильности, что было вызвано началом введения ограничений в странах в связи с пандемией коронавируса. 

Индикатор волатильности: определение и виды индикаторов волатильности 

Индикатор волатильности Форекс помогает оценить состояние валютной пары и определить, подходит ли она вам и вашей стратегии. Если вы предпочитаете стабильность и спокойствие, то для вас лучше подойдет валютная пара со сравнительно низкой волатильностью. 

С другой стороны, если ваша торговля носит краткосрочный характер или вы торгуете против тренда, вам стоит обратить внимание на более волатильные рынки. Помимо определения подходит ли рынок под вашу стратегию, индикаторы волатильности Форекс также имеют более конкретное применение, например: 

  • Оценка возможности разворота рынка 
  • Измерение силы тренда 
  • Выявление возможности пробития установившегося торгового диапазона и т.д. 

Не все индикаторы волатильности Форекс используются для всех этих целей одновременно. На самом деле, разные индикаторы используются разные подходы к измерению волатильности, и, как следствие, одни индикаторы подходят для некоторых из этих целей лучше, чем другие. 

Если вам интересно, какой индикатор волатильности Forex доступен на торговых платформах MetaTrader (MT4 и MT5), то хорошая новость заключается в том, что их несколько. 

К таким индикаторам относятся: 

✔️ Индикатор Parabolic SAR 
✔️ Индикатор Momentum 
✔️ Индикатор среднего истинного диапазона (ATR) 
✔️Индикатор Standard Deviation (или Стандартное отклонение) 

Чтобы разобраться в том, как правильно применять индикаторы и определять тренд на рынке, Admirals предлагают безрисковый демо-счет – идеальный вариант для тестирования стратегий или индикаторов, при этом вы не рискуйте ни копейкой собственных средств.  

Попробуйте прямо сейчас, совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже!  ▼▼▼ 

Индикатор волатильности Parabolic SAR 

Индикатор Parabolic SAR был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером, новатором в области технического анализа. Название индикатора расшифровывается как Parabolic Stop and Reverse. 

Важно отметить, что он был разработан только для использования на трендовых рынках и поэтому не эффективен на боковых рынках. Это значит, что для достижения максимального эффекта необходимо использовать Parabolic SAR в тандеме с индикатором, определяющим тренд. 

 

Источник: Admirals (ранее Admiral Markets) MetaTrader 5, GBPUSD, Daily – Диапазон данных: 25 ноября 2020 г. по 23 июня 2021 г. по состоянию на 23 июня 2021 г. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов. 

Как видно на графике GBPUSD выше, индикатор пунктирной линией строит кривые или параболы на вашем графике.  

Парабола – это кривая, имеющая U-образную форму. Например, траектория полета снаряда – параболическая траектория. Характерная кривая является результатом действия силы тяжести, снижающей скорость снаряда.  

Аналогичная ситуация наблюдается и с трендами на рынке. Тренды могут сохранять свою силу на протяжении длительного периода времени, но, как мы все знаем, они не длятся вечно. Движущая сила, стоящая за ними, в конце концов всегда иссякает.  

Индикатор интуитивно понятен в использовании, его работу можно разделить на 4 пункта: 

  1. Пунктирная линия SAR ниже текущей цены указывает на восходящий тренд
  2. Линия SAR выше текущей цены указывает на нисходящий тренд
  3. Цена пробивает линию SAR сверху – сигнал на покупку
  4. Цена пробивает линию SAR снизу – сигнал на продажу

Индикатор волатильности Momentum   

Другой индикатор волатильности называется индикатором импульса (или индикатор Momenutm/ Моментум). Он также известен как «Индикатор скорости изменения» (или ROC). Как следует из названия, он измеряет, насколько быстро меняется направление тренда.  

На рисунке ниже показан тот же график USD/JPY, который ранее использовался для Parabolic SAR, только на этот раз с индикатором импульса внизу графика. На изображении ниже мы видим тот же график GBPUSD, что и раньше, но на этот раз с индикатором импульса под ним.

 
Источник: Admirals MetaTrader 5, GBPUSD, Daily –Диапазон данных: 25 ноября 2020 г. по 23 июня 2021 г. по состоянию на 23 июня 2021 г. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов. 

Значение индикатора сообщает вам процентное изменение текущей рыночной цены по сравнению с ценой в заданное количество периодов ранее. Обычно его значение по умолчанию равно 20 и рассчитывается как: 

Моментум = (текущая цена закрытия - цена закрытия n периодов назад) / цена закрытия n периодов назад x 100 

Можно сказать, что этот индикатор показывает, насколько мощная «сила», или импульс, стоит за движением цены, или насколько силен или слаб тренд, и тем самым позволяет нам определять возможные точки разворота. 

Следовательно: 

✔️Чем значение больше, тем сильнее восходящий тренд

✔️Чем значение меньше, тем сильнее нисходящий тренд

Основываясь на этих двух утверждениях, мы можем сделать некоторые предположения. Пока значение импульса остается в целом неизменным, вероятнее всего, тренд сохранится. Если значение медленно падает и приближается к 0 – тренд, скорее всего, ослабевает. Это позволяет нам сделать два вывода на основе значения индикатора: 

✔️Если индикатор меняет отрицательное значение на положительное, это можно интерпретировать как сигнал на покупку

✔️Если оно меняется с положительного на отрицательное, это можно интерпретировать как сигнал на продажу

Индикатор Средний истинный диапазон (ATR) 

Индикатор ATR (Average True Range) был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером. Индикатор волатильности ATR, в отличие от предыдущего индикатора Momentum, не указывает направление и определяет исключительно величину волатильности. 

Источник: Admirals MetaTrader 5, USDJPY, Daily –Диапазон данных: с 16 июля 2019 г. по 12 февраля 2020 г., по состоянию на 13 февраля 2020 года. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов. 

Индикатор изначально создавался для товарных рынков, а поскольку на них происходит крайне много ценовых движений вниз или вверх, а также нередко случаются гэпы (разрывы в котировках) на открытии рынка, для отражения истинной волатильности рынка необходимо учитывать как цены закрытия предыдущего дня, так и текущие экстремумы (крайние максимальные и минимальные ценовые значения).  

Соответственно, индикатор ATR проверяет следующие факторы: 

  1. Расстояние между текущим ценовым максимумом и текущим минимумом.
  2. Расстояние между ценой предыдущего закрытия и текущим максимумом. 
  3. Расстояние между ценой предыдущего закрытия и текущим минимумом.

Уайлдер предложил брать среднее значение за несколько дней для определения волатильности за данный период.  

Индикатор Standard Deviation 

Стандартное отклонение (Standard Deviation) – это статистическая величина, которая определяет дисперсию определенного показателя (т.е. насколько он изменчив) и часто используется для измерения волатильности Forex.  

Низкое значение Стандартного отклонения означает, что измеренные значения близки друг к другу. С другой стороны, его высокое значение указывает на высокую дисперсию между ними.  

➠ Чем больше значение Стандартного отклонения, тем более волатилен рынок.  

Индикатор Standard Deviation по умолчанию доступен на обеих торговых платформах MetaTrader. Его использование для визуализации уровня волатильности конкретной валютной пары Forex широко применяется среди трейдеров. Ниже представлен график GBPUSD с индикатором Стандартного отклонения: 

Источник: Admirals MetaTrader 5, GBPUSD, Daily –Диапазон данных: 25 ноября 2020 г. по 23 июня 2021 г. по состоянию на 23 июня 2021 г. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов. 

Важно помнить, что актив с высоким стандартным отклонением будет иметь высокую историческую волатильность. 

Торгуйте в MetaTrader Supreme Edition 

Admirals предлагает трейдерам возможность значительно улучшить платформу MetaTrader с помощью MetaTrader Supreme Edition. Благодаря данному плагину вы получаете доступ к дополнительным функциям, таким как матрица корреляции, которая позволяет сравнивать различные валютные пары между собой, а также другие фантастические инструменты, как, например, терминал Mini Trader. 

Откройте для себя эти функции и многое другое уже сегодня, нажав на баннер ниже и начав бесплатную загрузку!  ▼▼▼

Какой индикатор волатильности рынка лучший? 

Итак, какой индикатор волатильности на Форекс лучший? В данном случае, правильным будет вопрос не какой из них лучший, а какой из них лучше всего подходит для ваших целей. 

Индикаторы обычно работают лучше, когда они дополняют друг друга. Например, мы упоминали ранее, что Parabolic SAR на самом деле работает только тогда, когда рынок находится в тренде. 

Вы можете использовать индикатор импульса в качестве основного индикатора, чтобы определить, соблюдается ли это условие. Индикатор ADX также может помочь вам в этой задаче. 

Хорошая новость заключается в том, что на практике вы можете использовать эти индикаторы для принятия обоснованных торговых решений. На всякий случай вам также следует помнить о нашей Защите от волатильности от Admirals, в рамках которой мы предлагаем передовых торговых настроек, которые могут помочь вам минимизировать риски, связанные с волатильностью.  

Volatility: что это значит для трейдеров и инвесторов? 

Выше мы упоминали, что высокая волатильность рынка обычно сопряжена с более высоким уровнем риска. Тем не менее, мнения трейдеров и инвесторов о волатильности будут различаться в зависимости от того, к какому типу трейдеров они относятся и их склонности к риску. 

Например, более традиционный инвестор, который планирует приобрести акции компании и держать их в течение длительного периода времени, скорее всего, будет избегать активов, связанных с высоким уровнем волатильности. 

Такой инвестор хочет приобрести ценную бумагу и просто ждать, надеясь, что она будет постепенно расти в цене. Следовательно, повышенная волатильность и связанный с этим риск будет ему неприемлем.  

С другой стороны, многие краткосрочные трейдеры, такие как скальперы, процветают за счет высокой волатильности. Этот тип трейдеров старается получить прибыль как от роста, так и от падения цен на финансовые инструменты. Для активных трейдеров, которые могут чрезвычайно быстро реагировать на колебания цен, происходящие за считанные секунды, волатильность представляет собой большие возможности. 

Для них принятие более высокого риска означает потенциальную возможность для получения прибыли, которую дает им волатильность. Однако, в отличие от долгосрочных инвесторов, такой стиль торговли требует от трейдера частого и более длительного присутствия в торговом терминале. 

 Волатильность – это одновременно и возможность для получения прибыли, и риск потерь.  

Как мы сказали выше, очень многие активные трейдеры отнюдь не пытаются избегать волатильности, напротив, сосредотачиваются на особенно волатильных классах активов. К таковым относятся: 

  • Акции 
  • Сырьевые товары 
  • Криптовалюта 

Давайте рассмотрим их подробнее. 

Высокая волатильность акций: как ее использовать? 

В нормальных рыночных фазах историческая волатильность может использоваться активными трейдерами для поиска базовых активов с высокой волатильностью. Например, трейдер может использовать историческую волатильность акций индекса DAX 30 за последние три-шесть месяцев, чтобы узнать, какие акции особенно волатильны. В таблице ниже представлена историческая волатильность за последние шесть месяцев 30 акций, входящих в состав индекса DAX 30. 

Акции DAX 30  Волатильность 
adidas  30,72% 
Allianz  21,16% 
BASF  20,78% 
Bayer  27,26% 
BMW AG  28,69% 
Continental AG  30,06% 
Covestro AG  28,52% 
Daimler AG  25,00% 
Delivery Hero  -
Deutsche Bank AG  33,40% 
Deutsche Börse AG  17,15% 
Deutsche Post AG  22,81% 
Deutsche Telekom AG  18,13% 
Deutsche Wohnen SE  29,36% 
E.ON SE  17,53% 
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (FMC) St.  18,59% 
Fresenius SE & Co. KGaA (St.)  20,32% 
HeidelbergCement AG  24,43% 
Henkel KGaA Vz.  16,71% 
Infineon AG  33,17% 
Linde plc  19,10% 
Merck KGaA  22,90% 
MTU Aero Engines AG  33,70% 
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG (Munich Re)  22,29% 
RWE AG St.  23,88% 
SAP SE  19,83% 
Siemens AG  25,19% 
Siemens Energy AG  36,93% 
Volkswagen (VW) AG Vz.  37,50% 
Vonovia SE (ex Deutsche Annington)  20,42% 

Источник: Finanz.net - волатильность и доходность DAX30 (по состоянию на август 2021 г.) 

Также стоит отметить, что акции технологических компаний очень волатильны. В случае публикации ими очень положительных или крайне разочаровывающих отчетов о результатах своей деятельности на рынках зачастую наблюдаются резкие колебания цен, которые трейдеры могут использовать для совершения быстрых сделок. 

Волатильность сырьевых товаров 

Класс сырьевых товаров в значительной степени зависит от внешних факторов. В случае с сырой нефтью это могут быть как политические факторы, так и экономические данные. В случае с сельскохозяйственными товарами – погодные условия. Подобные события регулярно приводят к беспорядочным колебаниям цен, поскольку участники рынка вынуждены учитывать влияние внешних событий на спрос и предложение активов. Для трейдеров, которые строят свою торговлю на основании актуальных для рынка новостях, это несет потенциальные возможности для получения прибыли. 

Волатильность криптовалют 

Из-за того, что рынок криптовалют является относительно "молодым", этот класс активов имеет низкую рыночную капитализацию по сравнению с другими классами активов. Следовательно, значительные колебания цен могут быть вызваны относительно небольшим капиталом. Не в последнюю очередь из-за этого дневные колебания могут выражаться в двузначном процентном диапазоне.  

Заключение 

Надеемся, что статья оказалась для вас полезной и теперь вы понимаете, что такое волатильность рынка, какое влияние она оказывает на трейдеров и некоторые из способов измерения волатильности. 

Если вы выбираете торговать на рынке в периоды высокой волатильности, чрезвычайно важно помнить об управлении рисками, например, не забывать выставлять тейк-профит и стоп-лосс. 

Торгуйте с Admirals 

Если вы хотите начать торговать на Форекс, мы рады сообщить о том, что вместе с Admirals вы можете торговать инструментами Forex и CFD уже сегодня! Вы получите доступ к последним обновлениям рынка и инструментам технического анализа абсолютно бесплатно! Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть счет! 

НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

Admiral Markets – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня!   

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ: 

Указанные данные предоставляют дополнительную информацию относительно всего анализа, оценок, прогнозов, обзоров рынка, еженедельных прогнозов или других аналогичных оценок или информации (далее «Анализ»), опубликованной на веб-сайте Aglobe Investmenst Ltd. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее: 

  1. Это маркетинговое сообщение. Содержание данного сообщения публикуется только в информационных целях и никоим образом не может толковаться как инвестиционный совет или рекомендация. Текст данного сообщения не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и он не подпадает под действие каких-либо запретов на распространение инвестиционных исследований. 
  2. Любое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, в то время как Aglobe Investmenst Ltd не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате любого такого решения, независимо от того, основано ли оно на содержании статьи или нет. 
  3. С целью защиты интересов наших клиентов и объективности анализа, компания Aglobe Investmenst Ltd установила соответствующие внутренние процедуры для предотвращения возникновения и управления конфликтами интересов. 
  4. Анализ подготовлен независимым аналитиком на основе его личных оценок. 
  5. Несмотря на то, что предпринимаются все разумные усилия для обеспечения надежности всех источников контента и того, чтобы вся информация была представлена, насколько это возможно, понятным, своевременным, точным и полным образом, Aglobe Investmenst Ltd не гарантирует точность или полноту любой информации, содержащейся в Анализе. 
  6. Любой вид прошлых или моделированных финансовых инструментов, указанных в содержании, не должен рассматриваться как явное или подразумеваемое обещание, гарантия или намерение Aglobe Investmenst Ltd в отношении любых будущих результатов. Стоимость финансового инструмента может как увеличиваться, так и уменьшаться, и сохранение стоимости актива не гарантируется. 
  7. Инструменты, предоставляемые для работы с кредитным плечом (включая контракты на разницу) носят спекулятивный характер и могут привести как к прибыли, так и к убыткам. Прежде чем начать торговлю, убедитесь, что вы полностью понимаете все риски
Avatar-Admiral Markets
Admiral Markets Единое решение для расходования, инвестирования и управления вашими финансами

More than a broker, Admiral Markets is a financial hub, offering a wide range of financial products and services. We make it possible to approach personal finance through an all-in-one solution for investing, spending, and managing money.