什么是成长型投资以及如何制定此策略 ▷ 价值投资差异

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基金经理、养老金投资组合经理和日常投资者采用了许多不同类型的投资策略。其中包括动量投资、价值投资、社会责任投资等等。然而,最受欢迎的类型是成长型投资,投资者寻找预计成长速度比其他公司更快的公司。

幸运的是,投资者可以使用一些指标来发现这种类型的投资成长。毕竟,在业务成长周期的早期,谁不想投资亚马逊、特斯拉或 Facebook 等公司?

在本文中,您将了解到:

什么是成长型投资?

Growth Investing 或成长型投资是投资者用来识别具有高投资成长潜力的领域、行业或公司的策略。在相当长的一段时间内,这些公司预计将以比其他市场更快的速度成长。成长型投资策略被认为比防御性投资风格更具进攻性。

这是因为在成长型投资中,投资者会采取更积极的方法来建立他们的投资组合,以产生更高的资本回报。相比之下,防御性投资是一种用于产生被动收入的策略,同时保护您已有的资本,通常用于投资债券。

当投资者寻求成长型投资时,他们通常会涌向那些利用所有利润、收入、时间和资源进一步发展业务的公司。随着公司将其收益再投资于业务,成长型股票往往不会以股息的形式将收益分配给股东。

这些资金通常用于进一步发展公司,这就是为什么那些寻求成长型投资策略的人本质上是在寻找能够提供高投资资本回报的公司,而不是像他们那样寻求收入的股息投资者。

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下载该平台还将帮助您遵循成长型投资策略以及本文后面部分此类操作的一些示例。

如何制定成长型投资策略

有几种不同的方法可以识别潜在的成长型股。您选择哪一个取决于您的知识、经验和可用资源。一般的经验法则是保持较低的风险和投资规模,直到您建立更多的信心和经验,因为任何形式的投资都会有收益和损失。

另一个需要考虑的因素是您希望在成长型投资策略中的被动或主动程度。有些人会花时间研究不同的金融指数和指标,以自己寻找最佳成长型股。其他人时间紧迫,更喜欢被动的风格。让我们来看看这两种风格。

 主动策略 - 使用财务比率

成长型投资者应该知道的最重要的公司指标之一是当前和过去的收益。该值有助于衡量公司在特定时间段内(通常是最后一个季度)产生的利润额。

然而,更重要的是当前收益与历史收益的关系,以避免一次性的反常现象。关键是要随着时间的推移找到积极的收益趋势。即使是这样,对于一些最好的成长型公司来说也可能是不够的,因为大量的收益可以再投资于企业,以帮助其成长。这就是为什么那些想追求成长型投资策略的人要看其他盈利指标,如市盈率。

市盈率

市盈率,或简称 P/E,用于比较公司股票的价格与其所赚取的利润额。

市盈率的计算方法是将股票的当前价格除以其每股收益价值。

▶️ 低市盈率意味着公司被低估,可用于价值投资

▶️ 然而,对于成长型投资,与在同一领域或行业运营的其他公司相比,投资者通常会寻求较高的市盈率。毕竟,成长型投资者正在寻找处于成长“最佳点”的公司,这意味着投资者的预期是未来更高的销售额和利润。

其他对成长型投资有用的财务理由包括观察销售和利润率的趋势,以及产品的推出和对行业或整个经济的基本分析。

对于大多数初级投资者而言,查看公司报告和财务比率可能既费时又费力。幸运的是,成长型投资者还有另一种方法可以利用成长型投资机会。这将我们带到了下一个成长型投资策略,即使用成长型 ETF 的被动成长投资。

 被动策略 - 使用成长型 ETF

交易所交易基金,简称 ETF,是一种投资基金,其目标是追踪某个市场的表现,例如指数、货币或大宗商品,以及一个部门、行业或一揽子公司的表现。

例如,让我们看看 iShares S&P 500 Growth ETF (#IVW)。iShares(贝莱德旗下公司)是创建、管理和持有该基金的共同基金供应商。

该基金的目标是“跟踪一个由表现出成长特征的美国大盘股组成的指数的投资结果。”

定义成长型股票的特征是由指数提供者创建的,在这种情况下是标准普尔 (S&P)。每个指数提供者都有自己的衡量标准。但是,标准普尔使用以下“成长型指标”:

✔️三年收入增长

✔️三年销售额增长

✔️12 个月的价格正上涨

截至 2021 年 3 月,该基金有 237 只股票符合这些标准,市值最高的股票如下所示:

资料来源:iShares

符合标准普尔“成长型指标”的 237 只股票来自能源、金融、医疗保健、通信和消费技术等不同行业。在此列表中,信息技术公司占很大比重,如下所示:

资料来源:iShares

成长型投资者可以通过两种方式使用这些信息:

➡️ 他们可以在上市公司中创建个人头寸,让标准普尔为他们做财务比率计算。

➡️ 或者,投资者可以简单地投资于追踪一篮子成长型股的 ETF。

通过 Admiral Markets,您可以两者兼得!

以下是 iShares S&P 500 Growth ETF (#IVW) 的长期日线图:

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5,#IVW,每周 - 数据范围:2018 年 7 月 8 日至 2021 年 3 月 17 日。请注意:过去的表现并不是未来结果的可靠指标。最近五年的表现:2019 = + 28.52%,2018 = -1.37%,2017 = + 25.44%,2016 = + 5.17%,2015 = + 3.76%,2014 = + 13.01%)。

在上面的价格图表中,很明显,在年初冠状病毒崩溃之后,价格自 2020 年 3 月以来是如何上涨的。

有趣的是,虽然该 ETF 创下历史新高,但 S&P 500 指数的交易价格仍低于其历史高位。这是因为 ETF 在 S&P 500 指数的 500 只股票中只有 237 只符合上一节讨论的增长指标。

如何开始成长型投资

一旦您下载了免费的 MetaTrader 5 交易平台,您就可以直接从该平台搜索可供投资的不同成长型 ETF。为此,请按照以下简单步骤操作:

1️⃣ 打开您的 MetaTrader 5 交易平台

2️⃣ 从顶部菜单的查看选项卡中打开市场报价窗口。

3️⃣ 右键单击市场报价并选择交易品种。

4️⃣ 选择 ETF CFD(差价合约)后,您可以在搜索框中输入“growth”,这将为您提供名称中包含该词的工具列表,如下所示。

Admiral Markets 提供的 MetaTrader 5 交易平台中交易品种窗口的屏幕截图。

通过单击任何工具,您可以找到与市场开放时间、合约大小等相关的更多信息。

在上面的列表中,跟踪不同股票指数的不同提供商提供了许多不同类型的成长型 ETF。这包括:

🔸 iShares Russell 1000 Growth ETF (#IWF) 跟踪一篮子具有 Russell 1000 股票指数增长特征的公司的表现。用于识别成长型投资股票的指标是账面价值、中期增长预测和每股销售增长。

🔸 iShares MSCI EAFE Growth ETF (#EFG) 跟踪欧洲、澳大利亚、亚洲和远东地区公司的业绩,这些公司的收益预计将以高于市场平均水平的速度增长。

下面是 iShares MSCI EAFE Growth ETF(#EFG)的长期日线图:

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5, #EFG, Weekly - 数据范围:2018 年 7 月 8 日至 2021 年 3 月 22 日。请注意:过去的表现并不是未来结果的可靠指标。 过去五年的表现:2019 = + 25.19%、2018 = -14.45%、2017 = + 26.77%、2016 = -5.14%、2015 = + 2.02%、2014 = - 7.93%)。

正如我们在此图表中看到的,iShares MSCI EAFE Growth ETF 从 2020 年冠状病毒危机中的复苏与 iShares S&P Growth ETF 的复苏相似,表现优于欧洲个别股票指数。从本质上讲,这就是成长型投资的全部内容 - 找到一系列能够跑赢大盘的工具。

许多新手投资者认为,成长型投资是要寻找便宜且可能增值的东西。然而,情况并非如此,区分成长型投资与价值投资很重要。

价值与成长型投资

成长型投资与价值型投资常常让新手投资者感到困惑。许多人认为它们是相同的,但是,两种策略却大不相同。

✴️ 成长型投资者被预期成长速度快于其他公司和股票的公司和股票所吸引。

✴️ 价值型投资者试图找到不反映其基本价值的股票价格,并以折价交易。

由于投资者的预期很高,成长型股通常更贵,而价值股的定价相对便宜。每种投资风格都由其自身的特征来衡量,如下面的 iShares 所示:

资料来源:iShares

幸运的是,还有多种不同价值的 ETF 可供投资者选择。找到正确的风格至关重要,因为价值投资和成长型投资之间所需的心态是非常不同的。

👉 在成长型投资策略中,投资者会寻找比价值投资策略更快地资本增长。

一些基金经理试图将两种风格合二为一。这种策略被称为以合理价格成长或 GARP 投资。这是投资者将重点放在成长型公司的地方,但也会用一些传统的价值指标过滤潜在的机会。

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