如何建立多元化的投资组合

Roberto Rivero

投资组合多元化是一种通过将您的资本分配到一系列不同的投资来应对风险的方法。在本文中,我们将提供投资组合多元化的定义,解释投资组合多元化如何降低风险,并分享如何建立多元化投资组合的技巧。

什么是投资组合多元化?

您听说过“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”这句话吗?- 本质上,这是投资组合多元化背后的原则。

一个多元化的投资组合看起来将各种投资组合成一个单一的投资组合。人们普遍认为,创建多元化投资组合作为降低整体风险的一种手段,而不是让投资者将所有资金风险投资于一家公司、一个行业或一种资产。

投资组合多元化如何降低风险

投资组合多样化降低风险的方式是相当直观的,但让我们看一个简化的例子来证明这个想法背后的逻辑。

假设您“把鸡蛋放在一个篮子里”,并将所有资金投入到一家公司的股票中。如果那家公司倒闭了,您的投资也会破产,您最终可能会赔光所有的钱。

现在,想象一下,您没有采取上述行动,而是将可用资金平均投资于 20 只不同的股票。如果其中一家公司破产,您的投资组合自然会感到压力,但您仍然有 19 只股票在发挥作用,这甚至可能最终抵消您一次失败投资的损失。

虽然多元化的投资组合可以帮助将风险降至最低,但它不会完全消除风险。所有投资于金融市场的资金都有损失的风险。投资组合多元化的目的是帮助降低这种风险,但它应该被用作更广泛的风险管理策略的一部分。

为什么投资组合多元化很重要?

投资组合多样化很重要,因为它可以减少一个不利因素对您的整个投资组合产生负面影响,或使其消失的机会

成功的投资都是为了长期积累财富,如果您经历了如此严重的损失,以至于使您的投资组合化为乌有,那么从长远来看,您是无法成功的。多元化有助于避免这种结果。

虽然一个多元化的投资组合可能没有与选择一只改变生活的股票相关的潜在回报,但选择这样一只股票的机会非常渺茫。此外,在风险调整的基础上 - 即考虑所承担风险的回报水平 - 多元化投资组合被认为优于非多元化投资组合。

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如何建立多元化的投资组合

有许多方法可以使您的投资组合多样化,以尝试降低您的投资风险。让我们看一下可以执行此操作的一些不同方法。

⭕跨行业多元化

投资者可以选择将他们的投资组合分散到不同的行业,以试图抵消与这些行业相关的风险。

例如,当石油价格上涨时,生产石油的公司的股票自然会升值。相反,当油价下跌时,这些公司的股价也倾向于下跌。

因此,如果您持有石油股票并希望分散投资组合以减轻油价下跌的风险,您可以投资与石油价格具有相反关系的行业。

? 航空业就是这方面的一个例子。当油价上涨时,航空公司的股票往往会下跌,因为机票价格不可避免地会上涨,从而抑制了对航空旅行的需求。相反,油价便宜意味着旅行更便宜,需求更高,理论上说,股价也更高。

⭕公司之间的多元化

多元化不一定要跨越不同的行业,在同一行业中分散投资于不同的公司也是明智之举。

例如,继续我们之前的例子,如果您觉得看好石油行业,与其把所有的资金分配给购买壳牌公司的股票,不如把这些资金在壳牌公司和英国石油公司之间分配。

这样一来,如果发生了对壳牌公司股价有负面影响的事情 - 比如说公司的丑闻 - 您在英国石油公司的投资应该不会受到影响,甚至可能以壳牌公司为代价而受益。

⭕国际上的多元化发展

毋庸置疑,一个经济体的健康状况与该经济体中的资产表现紧密相关。

因此,许多投资者不是只投资于一个国家,而是选择将他们的投资组合分散到几个不同的国家,以抵消一个国家市场表现不佳的风险。

⭕资产类别之间的多样化

不同的资产类别对事件的反应往往是不同的,因此,许多投资者不是只关注股票市场,而是选择分散投资于不同的资产类别,如债券。

资产多元化的传统方法是 60/40 – 投资组合的 60% 分配给股票,40% 分配给债券。然而,确切的比率将取决于每个投资者、他们的目标和他们的风险状况。例如,对于年轻的投资者来说,拥有更高的股票敞口可能更有意义。

虽然债券通常会降低您投资组合的整体回报,但它们被认为是比股票风险更低的投资,因此应该会降低您投资组合的整体风险状况。此外,定期支付息票可以带来可喜的额外收入来源。

多元化投资组合的 3 个技巧

在以下部分中,我们将分享三个技巧,以帮助您在 2023 年使您的投资组合多样化。

➡️寻找低或负相关

相关性衡量两个变量之间的关系。正相关意味着两个变量向同一方向移动,而负相关意味着它们向相反方向移动。

? 在分散您的投资组合时,理想情况下,您希望找到相关性较低(即价格变动之间的关系最小)或负相关性的投资,这样一项投资的损失可能会在另一项投资中被抵消。

如何找出资产之间的相关性?有些将是相当合乎逻辑的。在同一行业经营的公司有可能是强烈的正相关,我们在上面提供了一个例子 - 航空公司和石油公司 - 通常是负相关的行业。

检查资产之间历史相关性的一种方法是使用相关矩阵。下面是 Admiral Markets 相关矩阵的图像,它包含在用于 MT4 和 MT5 的 MetaTrader 至尊版插件中。

图示:Admiral Markets MetaTrader 至尊版 – 相关矩阵。拍摄日期:2022 年 9 月 15 日。

相关性在 +100 和 -100 之间衡量,前者意味着最强的可能正相关,而后者意味着最强的负相关。零分则表示完全没有任何相关性。在上面的例子中,相关矩阵正在分析一些资产在过去 200 天内的历史价格数据。

查看这些信息,我们可以看到,在回顾期间,壳牌和英国石油的正相关性非常强(+96),而壳牌和迪士尼的负相关性非常强(-90)。亚马逊和苹果的相关性最低(-1),这意味着在考察期内它们的股价之间几乎没有关系。

➡️考虑投资房地产

希望建立多元化投资组合的投资者应认真考虑投资房地产。房地产市场的表现往往与其他主要资产类别不同,如股票和债券,使其成为多元化投资组合的理想选择。

? 房地产投资信托基金(REITs)是一种简单而有效的方式,可以在不购买实体房地产的情况下获得对房地产市场的投资。

房地产投资信托基金利用投资者的资金池来收购、开发和通常管理产生收入的物业 - 如购物中心、公寓大楼和办公楼。因此,房地产投资信托基金允许投资者享受与拥有这些类型的房产相关的许多好处,而不需要自己实际拥有房产。

此外,为了享受房地产投资信托基金的地位,使公司获得税收优惠,房地产投资信托基金有义务将其应税收入的高比例(在英国和美国为90%)作为股息分配给股东。

然而,虽然从收入的角度来看,这种高股息支付率可能很有吸引力,但它使房地产投资信托基金只有一小部分收入可以再投资于公司以实现未来增长。因此,尽管一些房地产投资信托基金可能具有有吸引力的股息收益率,但它们并不总是寻求资本增长的投资者的最佳选择。

➡️考虑基金

创建多元化的投资组合似乎是一项艰巨的任务 - 特别是对于那些不是金融市场专家,没有时间无休止地研究不同投资的人来说。

使您的投资组合多样化的一种简单、有效且廉价的方法是使用共同基金交易所交易基金 (ETF)。 基金将投资者的资金汇集起来购买各种资产,这意味着投资者只需一项投资,即可立即实现一定程度的多元化。

投资者可以选择多种不同的基金,其中一种选择是指数基金,它被动地跟踪基础指数。例如,S&P 500 指数基金通过购买指数中所有上市公司的股票来跟踪 S&P 500 指数。因此,通过这一投资,投资者将获得在美国上市的 500 家最大公司的投资机会。

结论:多元化您的投资组合

希望我们的文章已经证明了投资组合多元化的重要性,并且您从我们关于如何建立多元化投资组合的技巧中获得了更多的见解。

虽然创建多元化投资组合的前景可能看起来令人生畏,但它是保护自己免受风险的重要方式。此外,借助共同基金和 ETF,使您的投资组合多样化并不像看起来那么麻烦。

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