外汇掉期解释

Roberto Rivero
12 分钟阅读

外汇和差价合约交易中最难理解的术语可能是外汇掉期或差价合约掉期。在交易时,了解外汇掉期费的作用非常重要,因为它会影响您的潜在利润。因此,了解外汇掉期可以让您安排交易策略和资金管理,以考虑到交易中产生的所有费用。

什么是外汇掉期?

外汇掉期,有时称为外汇展期利率,是对外汇市场隔夜头寸和差价合约 (CFD) 收取的一种利息。该费用适用于隔夜未平仓交易头寸的面值。

根据掉期利率和交易头寸的不同,掉期价值可能是负值,也可能是正值。换句话说,您要么需要支付费用,要么会因为持仓过夜而获得费用。

使用杠杆进行交易时会收取掉期费用。原因是,当您开立杠杆头寸时,您实际上是在借入资金来进行交易。

在外汇市场上,每次开仓基本上都是在进行两笔交易,买入货币对中的一种货币,卖出另一种货币。为了卖出其中一种货币,您实际上是在借入该笔资金来卖出,因此需要为借入的资金支付利息。然而,您买入的货币将为您赚取利息。

如果买入货币的基本利率高于卖出货币的基本利率,您就有可能因隔夜持仓而赚取利息。但是,由于其他考虑因素,如经纪商的加价,无论开仓 (买入或卖出),您都有可能被收取利息。

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影响外汇和差价合约掉期的因素

掉期利率取决于市场和您交易的具体工具。例如,EUR/USD 的外汇掉期与 USD/CAD 的外汇掉期就不一样。

掉期费用将根据以下因素而有所不同:

  • 经纪商 
  • 头寸类型 (买入或卖出)
  • 交易工具 
  • 持仓天数 
  • 头寸面值

何时收取掉期费?

向您的交易账户收取掉期费的确切时间取决于您的经纪商。对于大多数经纪商而言,收费时间为午夜左右,最常见的是服务器时间 23:00 - 00:00 之间。

为了弥补市场在周末休市的事实,周末掉期费用在周五或周三收取,具体取决于特定市场和经纪商。换句话说,如果您在应用周末掉期的当天持仓过夜,则您的交易将收取正常掉期三倍的费用。

要确认您的经纪商何时对您的交易账户收取掉期费用,最好查看您所交易工具的合约规格,或直接询问您的经纪商。

如何计算外汇掉期?

外汇掉期计算有时可能相当复杂,具体取决于您的经纪商。掉期利率根据您使用的经纪商而有所不同,您可以从您交易的工具的合约规格页面中了解它是多少。

通过 Admirals,您还可以在我们网站的合约规格部分找到与您头寸点值相关的外汇掉期费用。

图示:Admirals - GBP/USD 合约规格

有时,经纪商可能会将掉期的价值显示为每日或每年的百分比,在这种情况下,在这种情况下,需要根据您的头寸的价值来计算掉期金额。如果它显示为年度百分比,您需要计算您的名义头寸的百分比值,然后除以 365 以得出每日掉期。

➤ 正如我们已经指出的,掉期金额取决于您交易的金融工具。它也可以是正数或负数,取决于您所持有的头寸。不过,在上面的例子中,您会注意到两个数字都是负数,这意味着无论持仓量是多少,交易者都会因持仓过夜而被收取费用。

外汇掉期利率在很大程度上取决于所交易货币对的基本利率。掉期利率中还包含托管费。如果持有资产的成本很高 (如大宗商品),多头和空头头寸通常都会出现负掉期。

MetaTrader 5 中的掉期利率 

您可以在 MetaTrader 4MetaTrader 5 交易平台中轻松查看掉期汇率。在这两个平台中,您都可以在“交易”选项卡的“Swap”栏下找到未平仓合约的隔夜利息,如下图所示。

资料来源:Admirals MetaTrader 5

也可以在开仓前通过在“市场报价”窗口中右键单击您计划交易的工具来找到它。只需从随后的下拉列表中单击“规格”,您将看到一个对话框,其中包含有关该工具的信息,包括掉期值。

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外汇掉期:长期和短期交易

外汇和差价合约掉期会影响您交易的盈利能力。对于短线交易者来说,掉期利率对盈利的影响很小。对于日内交易者和超短线者,掉期可能不会产生任何影响。

但是,长期交易者则需要多加注意。由于掉期费每天都在计算,持仓时间越长,掉期费对余额的影响就越大。这在日常看来可能不算什么,但随着时间的推移,就会越积越多。

如果您是处理大量订单的长期交易者,避免外汇掉期可能对您有利。这可以通过不使用杠杆直接交易或使用无掉期账户来实现。

👉 免掉期外汇账户存在吗?是的,确实存在。例如,伊斯兰账户就没有外汇掉期。

在伊斯兰金融中,贷款人不得收取利息。伊斯兰交易账户虽然不收取外汇掉期费用,但通常会收取其他交易费用,如在交易开始时收取周费,或者根本不收取额外费用。

外汇掉期策略

最著名的外汇掉期策略是套息交易。这涉及进行一项交易,您借入低利率货币并投资高利率货币,目的是通过外汇掉期赚取头寸利息。

套利交易是一种长期交易策略,选择汇率差异显著的货币显然很重要。这种策略的固有风险是,意外的市场波动可能会消除通过收取每日掉期利息获得的任何利润。

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有关掉期的常见问题

负掉期是什么意思?

负掉期是从交易者账户中扣除的金额,用于将未平仓头寸转入下一个交易日。掉期值在很大程度上取决于货币对中货币的基准利率:如果您买入的货币的利率低于货币对中另一种货币的利率,掉期值将为负值。

掉期什么时候收取?

隔夜利息按未平仓头寸持有天数收取,大多数经纪商通常在交易平台服务器时间 23:00 至 00:00 之间收取隔夜利息。

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关于 Admirals

Admirals 是一家屡获殊荣、受全球监管的外汇和差价合约经纪商,通过世界上最受欢迎的交易平台 MetaTrader 4 和 MetaTrader 5 提供超过 8,000 种金融工具的交易。立即开始交易

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