什么是外汇掉期以及它如何影响我的交易?

Roberto Rivero

外汇交易中最容易被误解的术语之一是“掉期”,也称为货币掉期或外汇掉期。每个交易者都必须了解掉期在交易中的运作方式,因为它可以增加或减少您的潜在利润。

您必须了解是什么决定了外汇掉期的规模以及掉期是如何计算的。通过这种方式,您将能够创建您的交易策略和资金管理策略,这将考虑到您的所有交易成本。

外汇掉期解释

掉期 (swap) – 是指在外汇市场上将未结头寸隔夜转移到下一个交易日(展期)的费用。

差价合约 (CFD) 也收取类似的掉期费用。该费用适用于隔夜未平仓交易头寸的名义价值。

根据掉期的价值和头寸,掉期可以是负数也可以是正数。换句话说,您要么必须支付费用,要么会因隔夜持有未平仓头寸而获得费用。

👉 使用杠杆交易时会收取掉期费。这样做的原因是,当您开立一个杠杆头寸时,您实际上是从您的经纪商那里借钱来打开头寸。

例如,在外汇市场上,每次您开立头寸时,您实际上是在进行两次交易,买入货币对中的一种货币并卖出另一种货币。为了卖出其中一种货币,您实际上是在借入该金额进行卖出,这导致需要为借入的金额支付利息。但是,您购买的货币将为您赚取利息。

如果买入货币的基础利率高于您卖出的货币,您可能会因持仓过夜而赚取利息。但是,由于其他考虑,例如经纪商的加价,很可能不管开的是什么头寸(买入或卖出),您都可能需要支付利息。

因此,掉期价值取决于市场和您交易的工具。例如,EUR/USD 的外汇掉期金额与 USD/CAD 的金额不同。

掉期费用因以下因素而异:

  • 在线经纪商
  • 头寸类型:买入或卖出
  • 交易工具
  • 未结头寸的天数
  • 头寸名义价值

外汇掉期何时以及如何收费?

将掉期计入您的交易账户的确切时间将取决于您的经纪商。对于大多数经纪商来说,它在午夜左右收费,最常见的是在服务器时间 23:00 - 00:00 之间。

👉 并非所有人都知道,有时在周末持有未平仓头寸会收取掉期费用,即使您没有在周六和周日持有。为了弥补周末市场休市的事实,周末掉期费在周五或周三收取,具体取决于具体市场。

换句话说,如果您在应用三倍掉期的当天持仓过夜,您的交易将产生正常掉期的三倍。

要准确了解您的经纪商何时收取掉期费用,最好查看您所交易工具的合约规格或直接联系您的经纪商。

外汇掉期:如何计算掉期大小?

外汇掉期计算有时可能相当复杂,具体取决于您的经纪商。掉期利率根据您使用的经纪商而有所不同,您可以从您交易的工具的合约规格页面中了解它是多少。

Admiral Markets 合约规格页面上,外汇掉期费用与您头寸的点值相关。

图示:Admiral Markets - GBP/USD 合约规范

有时,经纪商可能会将掉期的价值显示为每日或每年的百分比,在这种情况下,在这种情况下,需要根据您的头寸的价值来计算掉期金额。如果它显示为年度百分比,您需要计算您的名义头寸的百分比值,然后除以 365 以得出每日掉期。

👉 正如我们已经指出的,掉期金额取决于您交易的金融工具。掉期也可以是正数或是负数,具体取决于您的头寸。尽管在上面的示例中,您会注意到两个数字都是负数,这意味着无论采取何种头寸,交易者都会因隔夜持仓而被收取费用。

外汇掉期的价值很大程度上取决于您交易的货币对中的基础利率。掉期价值还包括存储费。如果持有资产的成本很高(例如大宗商品),掉期通常对多头和空头都采取负值。

掉期交易:MetaTrader 5 

您可以在您的 MetaTrader 交易平台中查看掉期值。在 MetaTrader 4 (MT4) 和 MetaTrader 5 (MT5) 平台中,您可以在“交易”选项卡的“掉期”列中看到未平仓头寸的掉期,如下图所示。

资料来源:Admiral Markets MetaTrader 5

还可以在开仓前通过右键单击您计划在市场观察窗口中交易的工具查看掉期。在下拉菜单中,单击“规格”,您将看到一个对话框,其中包含有关该工具的信息,包括掉期值。

图示:Admiral Markets MetaTrader 5 - GBPUSD 规格

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短期和长期交易中的货币掉期

掉期会影响您交易的盈利能力。短期交易者的结果只会受到掉期的轻微影响,而日内交易者则完全不会受到影响。

但是,长期交易者需要更加关注掉期。持仓的时间越长,掉期对您的余额的影响就越大,因为它每天都在增加。

如果您是大订单量的长期交易者,避免外汇掉期可能符合您的最佳利益。这可以通过无杠杆交易或使用无掉期交易账户来完成。

无掉期交易账户

是否有无掉期账户?是的,当然有。伊斯兰交易账户没有掉期

根据伊斯兰教,债权人不得收取利息。伊斯兰交易账户可能有其他交易费用,例如在交易开始时收取的每周佣金,或者他们可能根本没有额外费用。

Admiral Markets 还提供伊斯兰账户,请在此处阅读有关它们的更多信息!

期货展期 - 一个特例

期货市场不收取掉期费用。也就是说,您可以交易 FTSE 100 或 DAX 30 等指数期货,而无需在展期后支付掉期费用。

在期货合约结束时,一些在线经纪商提议将您当前的合约“展期”到下一个期货合约。这允许您在不支付掉期的情况下进行交易,并将您的头寸延长一年。

这种类型的期货合约展期并非没有风险。由于不同期货合约的价格不同,通过展期至下一份合约,您可能会在不知不觉中增加您的成本。因此,在决定是否展期之前,您应该弄清楚合约成本

掉期:交易策略

最受欢迎的策略是套利交易,但并不是每个交易新手都知道它的含义。

Carry Trade(套利交易)是一种掉期交易策略。套利交易在 2008 年金融危机之前特别受欢迎,当时一些国家的利率升至多年水平,而在其他国家,利率仍接近于零。

利用两国利率差异的机会吸引了许多人,大量参与者涌入市场,例如以日元贷款并投资澳元或新西兰元。

套利交易是一种长期交易策略,选择汇率差异显著的货币显然很重要。

这种策略的风险在于,一个对您的头寸不利的意外市场波动会使掉期赚取的所有利润化为乌有。

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关于 Admiral Markets

Admiral Markets 是一家屡获殊荣、受全球监管的外汇和差价合约经纪商,通过世界上最受欢迎的交易平台 MetaTrader 4 和 MetaTrader 5 提供超过 8,000 种金融工具的交易。立即开始交易!

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