如何创建配对交易策略

一月 08, 2022 03:22 UTC

配对交易是一种交易方法,它涉及在两个独立的金融工具中建立两个头寸,以降低您的市场风险。如果您有兴趣了解更多关于它是什么,如何创建自己的配对交易策略等,请继续阅读!

什么是配对交易?

配对交易是金融市场中对冲风险的一种方法。配对交易涉及在两种具有高度正相关性的不同工具上开立两个头寸,一个多头和一个空头。

当两种资产的价格趋于遵循相同的轨迹时,它们之间存在正相关关系。如果一种资产的价格上涨,另一种资产的价格也会上涨,而且比例大致相同。当价格下跌时也是如此。

通过拥有一个“多头”和一个“空头”头寸,您现在可以免受任何市场范围内的波动的影响或对冲。如果两种工具的跌幅大致相同,则多头的损失将大致由空头的收益弥补。

出于这个原因,配对交易策略可以被描述为“市场中性”策略,它允许交易者从任何市场条件中获利。

配对交易策略基于这样一个假设,即如果两种金融工具在过去具有正相关性,那么它们将来会继续如此。

当识别出两种正相关工具的价格背离时,最好采用配对交易,并假设历史相关性将导致价格在背离后回落。用一个例子可以最有效地解释这一点。

👉 股票配对交易的一个例子

假设我们在 A 公司和 B 公司的股票之间建立了非常高的正相关。

尽管存在历史高相关性,但 A 公司的股价开始上涨,而 B 公司的股价下跌。

成对交易策略背后的逻辑是,最终这两只股票的价格会因为它们的高度相关性而向对方移动。

因此,在这种情况下,将在 A 公司的股票上进行空头交易,在 B 公司的股票上进行多头交易,希望在这两种资产相互移动时,从其中一种或两种价格移动中获利。

如何创建股票配对交易策略

▷ 识别一对

创建股票配对交易策略的第一步是确定两种具有高度正相关性的金融工具。但您怎么能做到这一点呢?

可以查看两种不同的工具并得出结论,由于共性,两者之间可能存在相关性。例如,在同一行业运营的公司的股票,如可口可乐和百事可乐或多米诺骨牌和 Papa Johns,可能会出现正相关。

寻找相关性背后的逻辑对某些人来说是重要的一步。这是因为完全有可能两个完全不同的事物纯粹巧合而具有很强的相关性。这对某些人来说可能无关紧要,但对其他人来说,这可能是在创建配对交易策略时忽略这些配对的一个原因。

▷ 证明对之间的相关性

对于选择 Admiral Markets 的交易者来说,使用 Admiral Markets 相关矩阵评估不同金融工具之间的相关性非常简单!

相关矩阵是一种工具,它随附用于 MetaTrader 交易平台的免费 MetaTrader 至尊版 (MTSE) 插件。

从 Admiral Markets 下载 MTSE 后,为了打开相关矩阵,您需要前往屏幕左侧的“导航器”窗口并选择“Expert Advisors”下拉菜单。如果“导航器”窗口不存在,您可以按 Control + N 打开它。

图示:Admiral Markets MetaTrader 5 至尊版 - 智能交易系统

打开后,您可以选择要比较的工具。在此示例中,我们将查看过去 500 天内的四家石油公司,以说明可能的股票配对交易策略。

图示:Admiral Markets MetaTrader 5 至尊版 - 相关矩阵

相关矩阵将显示工具之间 -100 到 100 之间的数字。如果数字为负,则表示相关性为负,如果为正,则相关性为正。负相关意味着如果一个工具上升,另一个工具下降 - 反之亦然。

数字越接近 -100 或 100,相关性越强。相关性为 0 意味着这对货币对之间绝对没有相关性,无论是正相关还是负相关 - 这是一种非常罕见的情况。

在相关矩阵中,最强的相关性以红色显示。什么数字构成“强”相关性取决于相关交易者和他们构建的配对交易策略。然而,在许多交易者中流行的临界值是 80。

您会立即看到上述所有四只股票之间存在高度正相关。最高的是 BP(英国石油)和 RDSA(荷兰皇家壳牌公司)的股票,得分为 99。

▷ 等待偏差

现在两只股票之间已经建立了强正相关,交易者必须等待两个价格之间的偏差。

假设 BP 的价格下降,而壳牌的价格保持不变。现在已经确定了价格的变化,我们股票配对交易策略的下一阶段是在壳牌建立空头(卖出)头寸,同时在 BP 上建立多头(买入)交易。

图示:Admiral Markets MetaTrader 5 - BP 日线图。日期范围:2020 年 10 月 14 日至 2021 年 9 月 27 日。拍摄日期:2021 年 9 月 27 日。过去的表现并不是未来结果的可靠指标。

我们寄希望于价格继续其历史相关性,因此涵盖了这两个基础。如果 BP 的股价回升至之前的价格,多头交易将获利。如果壳牌的股价下跌,我们的股票配对交易策略的空头交易部分将获利。

当然,这不是一门精确的科学。在我们的股票配对交易策略示例中,价格可能不会重新调整。该策略基于历史相关性将继续存在的假设,但这不一定总是如此。

MetaTrader 至尊版

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创建外汇配对交易策略

在上面的例子中,我们研究了股票市场。但是我们可以轻松地使用外汇市场来创建外汇对交易策略或任何其他金融工具。重要的因素是强正相关。

为了说明这一点,让我们再举一个例子,这次我们将看看外汇市场,并寻求创建外汇对交易策略。我们将特别关注过去 500 天涉及英镑的货币对。

我们可以看到,正相关性最强的是货币对 GBPAUD 和 GBPNZD 之间的正相关性为 85。

现在我们已经确定 GBPAUD 和 GBPNZD 呈正相关,我们外汇对交易策略的下一步是等待它们的价格出现偏差。

在下图突出显示的部分中,我们可以看到 GBPAUD 的价格正在横盘整理。

图示:Admiral Markets MetaTrader 5 - GBPAUD 日线图。日期范围:2020 年 5 月 15 日 - 2020 年 12 月 10 日。拍摄日期:2021 年 9 月 27 日。过去的表现并不一定代表未来的表现。

在下方相同日期范围的 GBPNZD 图表中,我们可以看到,在突出显示的部分,当 GBPAUD 价格横盘整理时,GBPNZD 的价格显著上涨。

图示:Admiral Markets MetaTrader 5 - GBPNZD 日线图。日期范围:2020 年 5 月 15 日 - 2020 年 12 月 10 日。拍摄日期:2021 年 9 月 27 日。过去的表现不一定代表未来的表现。

一旦 GBPNZD 的上涨趋势趋于平稳,外汇对交易策略将寻求对该货币对的空头头寸,同时在 GBPAUD 上建立多头头寸。

正如我们从图表中看到的,虽然 GBPAUD 的价格继续横盘整理,但 GBPAUD 的价格开始回落至上涨前的水平。

由于 GBPAUD 的价格下跌,这种外汇对交易策略将从空头头寸中获利,而实际上在多头头寸上亏损。在外汇对交易策略中,不可能两笔交易都能获利。但是我们的目标是让胜利的交易(如果有的话)超过另一个交易的任何损失。

最后的想法 - 配对交易策略

配对交易策略对于交易者来说非常有用,因为它可以在不考虑市场条件的情况下实施,而且正如我们所见,可以在不同的金融市场中实施。

同样,虽然在本文中我们专注于每日时间框架,但我们可以轻松地缩短它以创建日内配对策略,或者如果我们想要摆动交易则延长时间框架,所有这些都是有效的方法。

无论您的交易风格如何,在将新交易策略应用于真实市场之前对其进行彻底测试总是很重要的。幸运的是,对于 Admiral Markets,这可以通过模拟交易账户实现。

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关于Admiral Markets

Admiral Markets 是一家屡获殊荣、受全球监管的外汇和差价合约经纪商,通过全球最受欢迎的交易平台 MetaTrader 4 和 MetaTrader 5 提供超过 8,000 种金融工具的交易。立即开始交易!

本材料不包含也不应被解释为包含投资建议、投资推荐、金融工具任何交易的要约或招揽。请注意,此类交易分析不是任何当前或未来表现的可靠指标,因为情况可能会随着时间而改变。在做出任何投资决定之前,您应该征求独立财务顾问的意见,以确保您了解风险

Roberto Rivero
Roberto Rivero 金融作家,Admiral Markets,伦敦

Roberto 花了 11 年时间为交易者和基金经理设计交易和决策系统,并在S&P工作了 13 年,与专业投资者合作。他拥有经济学理学士学位和 MBA 学位,自 1990 年代中期以来一直是活跃的投资