Введение в фундаментальный анализ рынка: что это и как работает?

Admiral Markets
10 мин. чтения

Овладеть искусством фундаментального анализа непросто, однако оно имеет решающее значение в понимании истинной стоимости любого инвестиционного или торгового инструмента.  

В чем заключается фундаментальный анализ? Фундаментальный анализ рынка (fundamental analysis) берет во внимание общее состояние экономики и исследует различные факторы, включая процентные ставки, уровень занятости населения, ВВП, международную торговлю и производство, а также их относительное влияние на стоимость соответствующей национальной валюты. Понимание факторов, их взаимодействия и общего влияния – вот в чем заключается искусство фундаментального анализа. 

Фундаментальный анализ это... 

Для начала давайте дадим определение тому, что такое фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ – это метод анализа финансовых рынков с целью прогнозирования цен, основная идея которого основывается на том, что цена актива может отличаться от его реальной стоимости.

По этой причине различные рынки могут иногда неправильно оценивать – переоценивать или недооценивать – актив в краткосрочной перспективе. Фундаменталисты утверждают, что, несмотря на это, в конечном итоге активы всегда возвращаются к верной цене.  

Конечная цель выполнения фундаментального анализа – определить истинную стоимость актива, сравнить ее с текущей ценой и найти торговую возможность.  

📌 В этом также заключается ключевое различие между фундаментальным и техническим анализом. В то время как технический анализ практически не берет в расчет ничего, кроме текущей цены, фундаментальный анализ исследует все, кроме текущей цены.  

Хотя применение фундаментального анализа финансовых рынков довольно бесполезно для краткосрочного трейдера, именно фундаментальные показатели рынка и их анализ дают ответы на вопросы о том, что и почему происходит в долгосрочной перспективе.

Поэтому, если вас интересует вопрос “Что лучше технический или фундаментальный анализ?”, то ответ будет зависеть от вашего стиля торговли и целей. Но в целом, технический анализ лучше подойдет краткосрочным трейдерам, а фундаментальный – долгосрочным. 

У нас также есть серия обучающих видео, посвященных теории и практике фундаментального анализа, первый выпуск которой вы найдете ниже: 

Фундаментальный анализ рынка: экономические новости 

Возможно, вы заметили, что именно новостные сообщения вызывают движения на рынках. Существует несколько экономических показателей (или индикаторов), за которыми особенно пристально следят финансовые эксперты, поскольку они могут дать представление о состоянии экономики. 

Актуальную информацию по этим индикаторам можно найти в различных новостях. Некоторые из них выходят еженедельно, большинство – ежемесячно, а остальные – ежеквартально. Календарь Форекс – важный инструмент фундаментального анализа и лучший способ отслеживать такие новостные события ежедневно, благодаря графику выхода запланированных экономических заявлений.  

Деньги перетекают из страны в страну, из экономики в экономику. Законы денежной физики гласят, что большинство денег направляется туда, где они преумножаются с относительной скоростью и в относительной безопасности. 

Это зависит от того, насколько сильной является экономика. Если аналитики прогнозируют устойчивое развитие экономики, иностранные инвесторы сочтут ее привлекательной для инвестиций, поскольку это с большей вероятностью принесет им высокую прибыль на финансовых рынках. 

Соответственно, для вложения средств инвесторам сначала нужно будет конвертировать свой капитал в валюту соответствующей страны. Чем больше этой валюты будут покупать, тем больше будет на нее спрос, а следовательно, валюта будет расти. 

К сожалению, экономика не так проста: есть примеры здоровой экономики, валюта которой ослабевает. Валюты не похожи, например, на акции компании, так как не отражают состояние экономики напрямую

Валюты также являются инструментами, которыми могут манипулировать органы, отвечающие за государственную политику, как например банки, и даже частные трейдеры, такие как Джордж Сорос

Когда на рынках прослеживается неуверенность – или фактические результаты отличаются от ожидаемых – на рынке может возникнуть серьезная волатильность. Именно поэтому начинающим трейдерам Forex обычно не рекомендуется торговать на новостях. 

Торгуйте без риска с Admiral Markets  

Если вы являетесь новичком в трейдинге, с торговым демо-счетом от Admiral Markets вы можете протестировать торговую платформу и отработать идеи и стратегии в рыночной среде, не рискуя при этом реальными средствами. Откройте демо-счет уже сегодня совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже! ▼▼▼  

Фундаментальный анализ Форекс: основные экономические показатели 

Как мы определили ранее, суть фундаментального анализа валютного рынка заключается в том, чтобы определить влияние различных экономических факторов на стоимость той или иной валюты и на основании этого попытаться установить ее дальнейший тренд. 

Изменения экономических данных могут указывать на изменения экономической ситуации соответствующей страны, что, в свою очередь, может повлиять на стоимость ее национальной валюты и, следовательно, на ваш фундаментальный анализ.  

На чем же основывается фундаментальный анализ рынка? Он основывается на фундаментальных индикаторах и показателях, которые оказывают влияние на цену, как например:

  • Уровень процентной ставки 
  • Уровень инфляции и инфляционные ожидания 
  • ВВП  
  • Торговый баланс 
  • Денежная масса внутреннего рынка 
  • Доверие к национальной валюте на мировом рынке 
  • Показатели трудовой статистики и проч.  

Не будет преувеличением сказать, что инфляция и привязанная к ней процентная ставка являются основными макроэкономическими показателями, а значит это основные индикаторы фундаментального анализа. 

Отметим, что факторов, влияющих на цену, может быть и двадцать, и пятьдесят в одном государстве, и все они могут быть взаимосвязаны, причем иногда эта связь может быть противоречивой. В этом заключается основная сложность фундаментального анализа. Мы разберем три самых важных индикатора: процентная ставка, инфляция и ВВП. 

Фундаментальный анализ финансовых рынков: Процентная ставка 

Процентные ставки являются одним из основных индикаторов фундаментального анализа Форекс. Существует много видов процентных ставок, но мы сосредоточимся на базовой процентной ставке, устанавливаемой центральным банком страны.  

Центральные банки дают в долг деньги частным банкам. Проценты, которые частные банки платят центральным банкам за это, называют базовой процентной ставкой. Когда вы слышите фразу «процентные ставки», как правило, под этим имеется в виду именно данная концепция. 

Управление процентными ставками является одной из основных функций центральных банков и составляет важную часть денежно-кредитной или фискальной политики страны. Это связано с тем, что процентные ставки являются отличным “уравновешивателем” экономики. 

❗ Процентные ставки, возможно, больше какого-либо другого фактора, влияют на стоимость валюты. Они также влияют на инфляцию, инвестиции, торговлю, производство и безработицу

Вот как это работает

Для стимулирования экономики и достижения установленного правительством уровня инфляции центральные банки снижают процентные ставки. Чем ниже процентные ставки, тем больше и чаще берут кредиты как частные банки, так и физические лица. Это также стимулирует потребление, производство и экономику в целом. Низкие процентные ставки могут быть хорошей тактикой, но плохой стратегией. 

В долгосрочной перспективе низкие процентные ставки могут привести к наводнению экономики денежными средствами и создать экономические пузыри, которые, как мы знаем, рано или поздно вызовут разрушительную цепную реакцию в экономике страны или мировой экономике в целом. 

Для того, чтобы избежать этого, центральные банки могут также повышать процентные ставки, уменьшая тем самым объем кредитования и оставляя меньше денег, которыми могут воспользоваться банки, предприятия и частные лица.  

📌 С точки зрения фундаментального анализа рынка, период изменения процентных ставок – лучше время для поиска торговых возможностей. 

WebTrader c Admiral Markets 

Для того, чтобы попробовать торговать на финансовых рынках, необязательно скачивать торговую платформу. Вы можете начать торговать в веб-версии торговой платформы MetaTrader 4 и 5 прямо в своем браузере, виртуальными средствами на демо-счете, без риска для ваших средств, прежде чем приступать к торговле на реальном счете. Просто нажмите на баннер ниже, чтобы начать ▼▼▼ 

Фундаментальный анализ: Инфляция 

Пресс-релизы об уровне инфляции дают представление о колебаниях в стоимости товаров за определенный период времени. Обратите внимание, что в каждой экономике есть тот уровень, который она считает «здоровой инфляцией» (обычно в районе 2%).  

В течение длительного периода времени по мере роста экономики должно увеличиваться и количество денег в обращении, что и является определением инфляции. Сложность заключается в том, чтобы правительства и центральные банки могли держать этот уровень под контролем. 

❗ Слишком высокий уровень инфляции нарушит баланс спроса и предложения в пользу предложения, и валюта начнет обесцениваться просто потому, что ее больше, чем нужно.  

Противоположным процессом инфляции является дефляция. Во время дефляции стоимость валюты увеличивается, а товары и услуги дешевеют. 

В краткосрочной перспективе это может оказывать положительное влияние на экономику, но в долгосрочной перспективе – наоборот. Деньги – это топливо для экономики. Меньше топлива – меньше движения. В какой-то момент дефляция может оказать такое сильное влияние на страну, что у нее будет недостаточно денег для поддержания экономики, не говоря уже о движении экономики вперед. 

Важно понимать, что инфляция – это палка о двух концах. В определении влияния инфляции важна не столько сама цифра, а то, на сколько она отличается от желаемого и прогнозируемого уровней.  

К сожалению, когда речь идет о фундаментальных индикаторах, зачастую невозможно сказать однозначно, что к чему ведет. Всегда необходимо рассматривать комплекс данных с учетом вида и состояния экономики. 

В классической интерпретации, чем выше инфляция, тем дешевле валюта. Это логично. Однако истории известны случаи, когда в развитых экономиках, страдающих от дефляции, усиленная эмиссия денег приводила только к большей дефляции – деньги утекали из страны через финансовые рынки. 

Форекс фундаментальный анализ: ВВП  

Валовой внутренний продукт (ВВП) – это показатель стоимости всех товаров и услуг, произведенных в экономике за определенный период. Он считается лучшим показателем общего состояния экономики. 

Сам по себе ВВП – это не идеальный индикатор Форекс в фундаментальном анализе, однако скорость изменения ВВП за определенный период времени может многое рассказать вам о состоянии экономики, например, о том, растет она или нет. Это, в свою очередь, может дать вам представление о силе валюты страны: увеличение ВВП, скорее всего, окажет положительное влияние на стоимость валюты. 

Однако взаимосвязь между экономическим ростом или его отсутствием и стоимостью валюты не так проста. Как мы упоминали ранее в статье, иногда в стране с сильной, растущей экономикой, валюта ослабевает. Устойчивый высокий экономический рост может привести к росту инфляции, что, как мы уже выяснили, отрицательно сказывается на стоимости валюты. 

🔔 Самое важное правило – абсолютное большинство макроэкономических индикаторов необходимо рассматривать комплексно, а не вычленять по одному. 

Заключение

Процентные ставки, инфляция и ВВП – три основных экономических показателя, используемых в фундаментальном анализе Форекс. Они не имеют себе равных по величине экономического воздействия, которое они могут оказать по сравнению с другими факторами, такими как розничные продажи, потоки капитала, торговый баланс, а также цены облигаций и многочисленные дополнительные макроэкономические и геополитические факторы.  

Важно помнить, что публикуемые экономические данные оказывают значительное влияние на финансовые рынки. Хотите вы этого или нет, вам нужно уметь сделать фундаментальный анализ Форекс частью вашей торговой стратегии, чтобы уметь предвидеть движения рынка. 

Торгуйте с Admiral Markets 

Если вы готовы применить приобретенные знания о фундаментальном анализе Форекс, вы можете сделать это на реальном торговом счете Admiral Markets. Торгуйте валютными парами, акциями, CFD на акции, товары, ETF и другими инструментами на более чем на 3000 рынках, получайте последние новости и аналитику от Dow Jones и Trading Central, используйте кредитное плечо и многие другие преимущества. Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть реальный счет сегодня: 
 
 

Продолжайте свое обучение на Форекс

Ссылки

О нас: Admiral Markets

Admiral Markets – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня!   

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ: 

Указанные данные предоставляют дополнительную информацию относительно всего анализа, оценок, прогнозов, обзоров рынка, еженедельных прогнозов или других аналогичных оценок или информации (далее «Анализ»), опубликованной на веб-сайте Aglobe Investmenst Ltd. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее: 

  1. Это маркетинговое сообщение. Содержание данного сообщения публикуется только в информационных целях и никоим образом не может толковаться как инвестиционный совет или рекомендация. Текст данного сообщения не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и он не подпадает под действие каких-либо запретов на распространение инвестиционных исследований. 
  2. Любое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, в то время как Aglobe Investmenst Ltd не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате любого такого решения, независимо от того, основано ли оно на содержании статьи или нет. 
  3. С целью защиты интересов наших клиентов и объективности анализа, компания Aglobe Investmenst Ltd установила соответствующие внутренние процедуры для предотвращения возникновения и управления конфликтами интересов. 
  4. Анализ подготовлен независимым аналитиком на основе его личных оценок. 
  5. Несмотря на то, что предпринимаются все разумные усилия для обеспечения надежности всех источников контента и того, чтобы вся информация была представлена, насколько это возможно, понятным, своевременным, точным и полным образом, Aglobe Investmenst Ltd не гарантирует точность или полноту любой информации, содержащейся в Анализе. 
  6. Любой вид прошлых или моделированных финансовых инструментов, указанных в содержании, не должен рассматриваться как явное или подразумеваемое обещание, гарантия или намерение Aglobe Investmenst Ltd в отношении любых будущих результатов. Стоимость финансового инструмента может как увеличиваться, так и уменьшаться, и сохранение стоимости актива не гарантируется. 
  7. Инструменты, предоставляемые для работы с кредитным плечом (включая контракты на разницу) носят спекулятивный характер и могут привести как к прибыли, так и к убыткам. Прежде чем начать торговлю, убедитесь, что вы полностью понимаете все риски
ЛУЧШИЕ СТАТЬИ
Голова и плечи (Head and Shoulders) в трейдинге [Руководство]
Торговый паттерн Голова и плечи является одним из самых популярных и известных графических паттернов в техническом анализе, который указывает на смену тренда. Если вы хотите знать, как его находить на ценовых графиках и как интерпретировать, мы с радостью расскажем вам! Содержание Что такое патт...
Паттерны «двойное дно» и «двойная вершина» в трейдинге
Фигуры двойная вершина и двойное дно можно довольно часто встретить на ценовых графиках. Данные паттерны пользуются популярностью среди трейдеров, которые ведут торговлю на основе технического анализа. Давайте подробнее разберемся в данных паттернах! Содержание Что такое двойная вершина в трейди...
График "японские свечи": Топ-10 свечных паттернов
Графики типа японские свечи (Japanese candlesticks) или свечные графики предоставляют трейдерам более глубокую информацию, чем традиционные графики баров (гистограммы). Они дают различные визуальные подсказки, которые делают понимание движения цены проще и позволяют трейдерам более точно и быстро оп...
Просмотреть все