Investindo no mercado de opções: guia para traders iniciantes

Você sabe o que são opções? Conhece as diferenças entre opções e CFDs? Neste artigo, explicaremos o trading com opções para iniciantes, começando pelos conceitos básicos e alguns exemplos para uma melhor compreensão. Além disso, detalharemos os prós e contras de investir em opções e em que esses produtos se assemelham a outros, como os CFDs (contratos por diferença).

O que é o trading com opções?

O trading com opções é uma forma de especulação com um ativo subjacente. Esses ativos podem ser ações, títulos, commodities ou qualquer outro tipo de instrumento negociado nos mercados financeiros. Por este motivo, as opções são consideradas produtos derivados, pois seu preço deriva do ativo subjacente.

O trading de opções teve origem na Grécia antiga, onde se especulava sobre a colheita de azeitonas. Hoje em dia, é possível negociar opções e utilizar estratégias de trading com opções na maioria dos mercados, como Forex, commodities, títulos e índices de ações. O ativo mais popular no trading de opções são as ações.

Quando você compra um contrato de opções no trading online, adquire apenas um direito, não compra ou vende o ativo em si. Como você pode ver, funcionam de maneira muito parecida com outras formas de especulação, pois você pode escolher a direção em que acredita que o mercado se moverá, ou seja, se subirá ou cairá. No entanto, ao contrário de outros produtos derivados, os contratos de opções têm data de vencimento, por isso o trader também deve considerar por quanto tempo a tendência escolhida se estenderá, bem como a volatilidade esperada durante esse período.

Os tipos mais comuns de contratos de opções são: call e put.

Como funciona o trading de opções?

Se você quer começar no trading de opções, a primeira coisa que deve conhecer são os dois tipos de contratos mencionados acima: call e put. É importante lembrar que, assim como em outros produtos derivados, sempre há duas partes em cada transação de opções: o comprador e o vendedor do contrato, denominado lançador. Embora você possa negociar opções na maioria dos mercados financeiros, vamos nos concentrar no trading de opções sobre ações.

Trading com opções - O que é uma opção de compra (call)?

Comprar uma opção de compra ou uma opção call dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar as ações de uma empresa a um preço predeterminado (preço de exercício) em uma data predeterminada (data de vencimento). O vendedor da opção de compra (o lançador) é quem assume a obrigação e, em troca, recebe um prêmio. Isso ocorre porque, se o comprador do contrato optar por comprar as ações (exercer essa opção), o lançador da call é obrigado a vender suas ações ao comprador pelo preço de exercício predeterminado.

Exemplo

Suponhamos que um trader comprou uma opção call sobre a Apple com um preço de exercício de 180 dólares, com vencimento em seis semanas. Isso significa que o trader que compra a call tem o direito de exercer essa opção (ou seja, o direito de comprar as ações) pagando 180 dólares por cada título. Se o preço da ação da Apple subir para 200 dólares, então exercer a opção é um bom negócio para o comprador: ele pode ficar com as ações a um preço mais baixo do que pagaria no mercado aberto.

O lançador da opção de compra teria então a obrigação de vender essas ações a 180 dólares cada uma, independentemente do preço real do ativo subjacente, neste caso, a Apple. No entanto, se o preço das ações da Apple caísse para 150 dólares, o comprador não teria a obrigação de exercer a opção de compra. Nesse caso, o mais sensato é deixar o contrato expirar e o lançador ficará com suas ações.

Opere Forex e CFDs com a Admirals

O trading nunca foi tão acessível como agora. A Admirals oferece aos traders profissionais a possibilidade de operar no mercado Forex diretamente ou através de CFDs com mais de 80 divisas, incluindo os principais pares, pares menores, pares exóticos e mais. Se você já praticou com uma conta demo e está preparado para dar o salto para uma conta real, basta clicar no banner abaixo para encontrar todas as informações

Trading com opções: o que é uma opção de venda (put)?

A compra de uma opção de venda ou opção put proporciona ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender as ações subjacentes a um preço de exercício predeterminado em uma data de vencimento predeterminada. Nesse caso, o trader está especulando sobre uma possível queda no preço das ações, ou seja, está operando vendido no mercado. Vejamos um exemplo de opção put sobre ações:

Exemplo

Suponhamos que a Tesla esteja cotada a 360 dólares por ação (que coincide com o preço de exercício) e o valor da opção de venda seja de 6 dólares por ação (o que é denominado prêmio), com um vencimento de três meses. Como um contrato de opção equivale a 100 ações, o custo de 1 opção é de 600 dólares (100 ações x 6 dólares/ação). O preço de equilíbrio do trader é o preço de exercício menos o preço da venda, neste caso 360 - 6 = 354 dólares.

Se na data de vencimento do contrato o preço das ações subjacentes da Tesla estiver cotado entre 354 e 360 dólares, a opção se valorizará, mas não resultará em ganhos nem perdas. Se o preço da ação se mantiver acima do preço de exercício (360 dólares), a opção não terá valor e o trader perderá o valor pago pela venda (600 dólares). Mas se o preço cotar abaixo de 354 dólares, o trader começará a obter ganhos.

Trading com opções: estratégias com opções

As opções são valores mobiliários negociáveis, o que significa que em poucas situações elas expiram ou as ações são transferidas. Isso ocorre porque a maioria dos traders simplesmente utiliza as opções como um veículo para especular sobre o movimento do preço do ativo subjacente. No entanto, nem todas as opções seguem o movimento de preços de seus ativos subjacentes, por isso o valor de uma opção diminui com o tempo, o que as diferencia da simples compra de ações.

Isso pode soar estranho, mas é apenas uma das muitas razões pelas quais os traders iniciantes perdem dinheiro no trading com opções. Ao usar estratégias de trading de opções, é importante que eles entendam os termos gregos "Delta, Vega, Gamma e Theta". Esses são valores estatísticos que medem os riscos envolvidos no trading de contratos de opções:

• Delta: Este valor mede a sensibilidade do preço da opção às mudanças no preço do ativo subjacente. Essencialmente, é o número de pontos que se espera que a opção se mova para cada mudança de ponto do ativo subjacente. Um movimento de um ponto no ativo subjacente nem sempre será igual a um movimento de um ponto no valor da sua opção, os valores delta variam entre 0 e 1 para as opções de compra e 0 e -1 para as opções de venda;
• Vega: Este valor mede a sensibilidade de uma opção às mudanças na volatilidade do ativo subjacente. Representa a quantidade que o preço de uma opção mudará em resposta a uma mudança de 1% na volatilidade do mercado subjacente;
• Gamma: Este valor mede a sensibilidade do valor delta em resposta às mudanças de preço dentro do instrumento subjacente;
• Theta: Este valor mede a diminuição do valor temporal de uma opção. Quanto mais perto a opção estiver da data de vencimento, mais inútil ela pode se tornar. O Theta mede o valor teórico em dólares que uma opção perde a cada dia.

Como você pode ver, há uma quantidade significativa de termos e condições a considerar ao negociar contratos de opções, por isso são considerados produtos complexos e de risco. Tudo isso se soma à análise que requer a operação com qualquer instrumento financeiro na busca por rentabilidade, oportunidades de compra ou venda, ou fechamento de ordens. A complexidade do trading de opções é uma das razões pelas quais muitos investidores recorreram a outros produtos derivados, como os CFDs.

Por que escolher CFDs em vez de trading com opções?

Um CFD, assim como uma opção, também é um produto derivado que permite aos traders especular sobre a alta ou a queda de um mercado. Ao negociar um CFD, o que fazemos, assim como com as opções, é firmar um contrato entre duas partes: o comprador e o vendedor. O vendedor terá que pagar ao comprador a diferença entre o valor atual de um mercado e o valor ao final do contrato. Nesse caso, o contrato não tem data de vencimento.

O vendedor do contrato é a corretora. Com o CFD, o trader simplesmente paga a diferença entre o preço de abertura e o preço do ativo subjacente no momento do fechamento, o que é muito mais fácil de entender. Ao contrário do trading de opções, onde um movimento de um ponto dentro do ativo subjacente nem sempre equivale a um movimento de um ponto no contrato de opções, o CFD rastreia o subjacente de forma muito mais próxima. A seguir, você pode ver algumas diferenças-chave entre esses dois produtos derivados:

Além dessas diferenças, os CFDs têm outras características adicionais:

• Alavancagem: Os traders de varejo podem abrir posições de até 30 vezes o saldo da sua conta (dependendo do instrumento) graças à alavancagem. Um trader profissional pode abrir posições de até 500 vezes o saldo da sua conta (consulte condições e termos no site da Admirals);
• Operar em qualquer direção: Você pode operar comprado ou vendido em qualquer mercado e realizar operações opostas para cobrir a exposição;
• Manter as operações pelo tempo que desejar: Com os CFDs, você pode entrar e sair dos mercados em segundos ou manter posições por dias, semanas ou meses;
• Ferramentas avançadas de gestão de riscos: Utilize ordens de stop loss e take profit para minimizar o risco;
• Acessar mercados globais: Forex, CFDs sobre ações, índices, commodities, títulos e criptomoedas.

Como operar com CFDs?

Para operar com CFDs, basta seguir os seguintes passos:

• Escolha uma plataforma de trading: Escolher a plataforma de trading é uma das primeiras decisões a serem tomadas ao começar no trading. Encontrar a melhor plataforma para o trading de opções pode ser um pouco complicado, pois nem todas oferecem todos os tipos de instrumentos. Por outro lado, também é importante considerar outros fatores como estabilidade, facilidade de uso e acessibilidade. Com o trading de CFDs, você pode começar a operar nas plataformas mais utilizadas e conhecidas no mundo: MetaTrader 4, MetaTrader 5, MetaTrader Supreme Edition e MetaTrader Webtrader.

As plataformas MetaTrader são o software de referência para o trading de CFDs, o que significa que oferecem muito mais suporte e mais funções.

• Método de trading: O trading de CFDs é uma maneira simples de especulação nos mercados financeiros. No entanto, como podemos identificar rentabilidades com posições de risco? Estas são algumas dicas:
  • Rotina: Estabeleça os momentos em que você estará atento aos mercados.
  • Estilo: Que tipo de trader você é? Intradiário, scalper, swing?
  • Mercados: Em quais mercados você vai operar? Ações, divisas, índices?
  • Método: Qual será o seu plano de trading para abrir ou fechar posições?

É possível que você ainda não conheça a resposta a essas perguntas. No entanto, é importante lembrar que o trading se aprende e se melhora com a prática, observando como os mercados se movem e como funcionam.

Se você deseja aprender a usar a melhor plataforma de trading do mercado, pode baixá-la clicando no banner abaixo:

Outros artigos que lhe podem interessar

• Como Identificar Suporte e Resistência no Trading?
• O que é Forex Trading? Como funciona o Mercado Forex?
• O que significa Stop Loss? Como usar Stop Loss no Trading?

Sobre a Admirals

Somos uma corretora com presença global e regulada pelas principais autoridades financeiras. Fornecemos acesso às plataformas de trading mais inovadoras. Operamos com CFDs, ações e ETFs.

Bom trading!

Admirals

Este material não contém e não deve ser interpretado como aconselhamento de investimento, recomendações de investimento, uma oferta ou solicitação para qualquer transação em instrumentos financeiros. Observe que essa análise comercial não é um indicador confiável de desempenho atual ou futuro, pois as circunstâncias podem mudar ao longo do tempo. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, você deve procurar o aconselhamento de consultores financeiros independentes para garantir que compreende os riscos.