Что такое ликвидность рынка и почему это важно?

Борис Петров
8 мин. чтения

Вряд ли среди тех, кто следит за новостями в сфере финансов и экономики найдется много людей, которые не слышали термин “ликвидность”. В то же время немногие знают точное определение ликвидности, а также какую выгоду можно получить от торговли на финансовых рынках

В этой статье мы подробно разберем, что такое ликвидность, почему она важна при торговле на рынках, какие бывают виды ликвидности и многое другое! 

Что такое ликвидность? 

Для начала давайте ответим на вопрос “Что значит ликвидность на рынке?”, дав определение ликвидности: 

  • Ликвидность (финансовая ликвидность) – это термин, обозначающий, насколько быстро и беспрепятственно актив может быть конвертирован в денежные средства по цене, близкой к рыночной. 

Другими словами, когда мы говорим об активах, “ликвидный” – это актив, который можно легко продать в кратчайшие сроки и получить за это деньги. 

Чем больше на рынке участников и чем больший объем средств они туда инвестируют, тем проще и быстрее вы сможете продать ваш актив на рынке. То есть, ваш актив будет более ликвиден

Для наглядности и лучшего понимания, приведем простой пример того, что такое ликвидность: денежные средства являются наиболее ликвидным активом, потому что мы можем обменять их в любое время на любой продукт или услугу. С другой стороны, например дом считается активом с низкой ликвидностью: его будет нелегко обменять на деньги, поскольку это потребует времени, расчета цены и почти всегда – участия посредников

Ликвидность рынка во многом зависит от количества покупателей и продавцов на данном рынке, и основные финансовые рынки могут похвастаться высокой ликвидностью, при этом валютный рынок Форекс является самым ликвидным рынком в мире

WebTrader c Admiral Markets 

Для того, чтобы попробовать торговать на Форекс и других ликвидных финансовых рынках, необязательно скачивать торговую платформу. Вы можете начать торговать в веб-версии торговой платформы MetaTrader 4 и 5 прямо в своем браузере, просто нажмите на баннер ниже ▼▼▼ 

Коэффициенты ликвидности: как рассчитываются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности? 

Коэффициенты ликвидности инвестиций являются важным классом финансовых показателей, используемых для определения способности должника погашать свои текущие обязательства без привлечения внешнего капитала. 

Если мы говорим о ликвидности компании, то компания считается ликвидной, если она способна выполнить свои срочные финансовые обязательства. Данная способность определяется путем расчета таких коэффициентов ликвидности, как: 

  • Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства 
  • Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы - запасы - предоплаченные расходы) / текущие обязательства 
  • Коэффициент операционного денежного потока = операционный денежный поток / текущие обязательства 

Коэффициенты ликвидности полезно использовать при анализе и сравнении компаний. Показатели коэффициентов одной компании за разные периоды можно сравнивать между собой, либо сравнивать коэффициенты ликвидности различных компаний или отраслей, если вам необходимо сделать среди них выбор. 

Ликвидность рынка: в чем заключается важность ликвидности активов? 

Прежде чем начать инвестирование и торговлю на финансовых рынках, крайне важно учитывать их ликвидность. Вот всего несколько причин почему: 

  1. Высокая ликвидность обеспечивает возможность продажи ваших активов в любой момент времени
  2. Высокая ликвидность снижает вероятность резких скачков волатильности, уменьшая тем самым торговые и инвестиционные риски
  3. Высокая ликвидность снижает торговые издержки, как например спреды, комиссии и т. д., которые трейдер/инвестор платит брокеру. Чем больше участников на рынке, тем ниже торговые издержки. 
  4. Высокая ликвидность означает много участников, и чем интереснее рынок, тем больше информации о нем можно найти. 

Приведем пример взаимосвязи между ликвидностью и издержками на рынке Форекс

  • Если вы торгуете самой популярной валютной парой в мире – EUR/USD – то в Admiral Markets спред по ней может начинаться от 0 пунктов
  • Если вы торгуете валютной парой с более низкой ликвидностью, как например GBP/NZD, спред, который вы заплатите, может превышать 6 пунктов. 

Здесь стоит отметить, что текущая ликвидность на рынке также зависит от торговых сессий. Причина – разное количество участников рынка в разные периоды дня. Если вы хотите лучше разобраться в данном вопросе, прочтите нашу статью: 

Торгуйте без риска с Admiral Markets  

С торговым демо-счетом от Admiral Markets вы можете в любое время проверять свои торговые идеи и стратегии на высоколиквидных и менее ликвидных рынка в реальной рыночной среде, не рискуя при этом реальными средствами. Откройте демо-счет уже сегодня совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже! ▼▼▼  

 

Кто такой поставщик ликвидности? 

Вы уже знаете, что ликвидность является ключевой характеристикой финансовых рынков, однако давайте разберемся, как именно индивидуальные трейдеры и инвесторы получают к ней доступ.  

Зачастую у брокера есть собственный поставщик ликвидности (или несколько). 

Поставщик ликвидности – это финансовое учреждение, которое выступает в качестве посредника в торговле финансовыми инструментами. Оно покупает большие объемы определенных финансовых инструментов, а затем распределяет их на счета брокеров, которые в свою очередь предоставляют трейдерам и инвесторам прямой доступ к ним. 

Работа поставщика ликвидности активов заключается в: 

  • Одновременной покупке и продаже финансовых инструментов для обеспечения их доступности при поступлении подобного запроса. 

Очень часто учреждениями, ответственными за распределение ликвидности, могут быть крупные коммерческие банки, крупные инвестиционные посредники или другие финансовые учреждения, часто называемые маркет-мейкерами

Наиболее ликвидные активы: ликвидность денег, акций и сырьевых товаров 

Как мы упоминали выше, деньги является наиболее ликвидным активом из всех, потому что мы можем обменять их практически на любой другой актив в тот момент, когда мы этого захотим. Следовательно, когда мы говорим о ликвидности рынков, мы подразумеваем скорость, с которой мы можем конвертировать активы в денежные средства.  

К рынкам с самой высокой ликвидностью относятся: 

  • Валютный рынок Форекс (ликвидность валютных пар) 

Это крупнейший финансовый рынок в мире, ежедневый оборот которого составляет около 6,6 триллиона долларов. Помимо Forex, рынок открыт 24 часа в сутки пять дней в неделю. 

Валютные пары, обеспечивающие ликвидность на Форекс, делятся на три категории в зависимости от популярности и объема торгов и, следовательно, их ликвидности: 

Основные

Это пары, включающие в себя валюты USD, EUR, JPY, GBP, CHF, CAD, AUD, NZD

Кросс-курсы

Пары, которые не включают в себя USD, но состоят из, по крайней мере, одной из этих трех основных валют: GBP, EUR и JPY

Экзотические

Все остальные валютные пары, которые не относятся к перечисленным выше

Пары, состоящие из основных валют, являются наиболее ликвидными, потому что ими торгуют чаще всего. 

  • Фондовый рынок (ликвидность акций и облигаций) 

Естественно, наиболее ликвидными являются ценные бумаги с наибольшим объемом торгов, то есть те, которые можно быстро обменять, потому что с ними работает много продавцов и покупателей. Компании с высокой капитализацией, котирующиеся на основных мировых фондовых биржах, обеспечивают высокую ликвидность акций. По данным CNBC, на конец 2020 года только мировой фондовый рынок оценивался в 95 миллиардов долларов. 

  • Товарно-сырьевой рынок 

Товарные рынки менее ликвидны, чем перечисленные выше, но различные деривативы (производные финансовые инструменты), такие как CFD (контракты на разницу), фьючерсы или ETF (биржевые фонды), как правило, обеспечивают достаточно хорошую ликвидность. Наиболее ликвидными товарами являются: 

  • Нефть. Крупные нефтяные компании, как государственные, так и частные, авиакомпании, правительства относятся к рынку нефти. Соответственно, на рынке очень высокий объем торгов и большое число покупателей и продавцов, которые обеспечивают хорошую ликвидность.  
  • Кофе. Это второй товарный рынок с наибольшим объемом торгов после нефти. Цены на кофе зависят от мирового спроса, производства, климата в районах его выращивания и движения доллара. 
  • Золото является наиболее ликвидным металлом. Инвесторы выбирают золото во времена нестабильности и неопределенности на рынке, поэтому его часто называют активом-убежищем. С другой стороны, спрос на золото также высок в ювелирной и других сферах, таких как электроника, что также способствует его ликвидности 

Наименее ликвидные финансовые активы 

Что означает низкая ликвидность? Низкая ликвидность активов представляет собой невозможность быстрой продажи или обмена их на другой актив по более или менее стабильной цене.  

Вот несколько примеров наименее ликвидных активов: 

  • Недвижимость. Цена на жилье зависит не только от спроса и предложения, но и от экономического цикла на данный момент. С того момента, как недвижимость поступит в продажу, и до того, как кто-то ее купит, могут пройти месяцы. 
  • Автомобили. Покупая автомобиль, не стоит рассчитывать на то, что вы делаете долгосрочное вложение, поскольку цена на большинство автомобилей снижается по мере их устаревания, износа и появления новых моделей. 
  • Электронные устройства, бытовая техника, компьютеры и так далее. Как и автомобили, эти активы обесцениваются с течением времени. 

На рынках с низкой ликвидностью лучше торговать и инвестировать более осторожно, поскольку низколиквидные активы могут увеличить инвестиционные риски. 

Поэтому при торговле и инвестировании очень важно придерживаться стратегии управления рисками. Рекомендуем посмотреть наше небольшое видео о том, как осуществлять эффективное управление рисками:

Заключение  

При торговле на финансовых рынках важно следить за ликвидностью, поскольку ее нехватка приводит к повышенным рискам и более высоким торговым издержкам. 

Помните, что ликвидность рынка динамична и варьируется в зависимости от различных факторов, как например, объем торгов, количество участников, время суток и прочее. 

Начните торговать с Admiral Markets более чем 500 ликвидными финансовыми инструментами на платформе MetaTrader 5 – самой популярной платформе в мире для торговли несколькими активами! Скачайте MetaTrader 5 прямо сейчас, совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже: ▼▼▼  

Продолжайте свое обучение на Форекс

Ссылки

О нас: Admiral Markets

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ: 

Указанные данные предоставляют дополнительную информацию относительно всего анализа, оценок, прогнозов, обзоров рынка, еженедельных прогнозов или других аналогичных оценок или информации (далее «Анализ»), опубликованной на веб-сайте Aglobe Investmenst Ltd. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее: 

  1. Это маркетинговое сообщение. Содержание данного сообщения публикуется только в информационных целях и никоим образом не может толковаться как инвестиционный совет или рекомендация. Текст данного сообщения не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и он не подпадает под действие каких-либо запретов на распространение инвестиционных исследований. 
  2. Любое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, в то время как Aglobe Investmenst Ltd не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате любого такого решения, независимо от того, основано ли оно на содержании статьи или нет. 
  3. С целью защиты интересов наших клиентов и объективности анализа, компания Aglobe Investmenst Ltd установила соответствующие внутренние процедуры для предотвращения возникновения и управления конфликтами интересов. 
  4. Анализ подготовлен независимым аналитиком на основе его личных оценок. 
  5. Несмотря на то, что предпринимаются все разумные усилия для обеспечения надежности всех источников контента и того, чтобы вся информация была представлена, насколько это возможно, понятным, своевременным, точным и полным образом, Aglobe Investmenst Ltd не гарантирует точность или полноту любой информации, содержащейся в Анализе. 
  6. Любой вид прошлых или моделированных финансовых инструментов, указанных в содержании, не должен рассматриваться как явное или подразумеваемое обещание, гарантия или намерение Aglobe Investmenst Ltd в отношении любых будущих результатов. Стоимость финансового инструмента может как увеличиваться, так и уменьшаться, и сохранение стоимости актива не гарантируется. 
  7. Инструменты, предоставляемые для работы с кредитным плечом (включая контракты на разницу) носят спекулятивный характер и могут привести как к прибыли, так и к убыткам. Прежде чем начать торговлю, убедитесь, что вы полностью понимаете все риски
ЛУЧШИЕ СТАТЬИ
Обвал фондового рынка | Будет ли биржевой крах в 2022 году и что делать?
Немногие долгосрочные инвесторы смогли избежать последствий внезапного падения фондового рынка. Последний обвал рынка произошел в 2020 году в связи с началом пандемии Covid-19 и падением цен на нефть. Но что такое крах фондового рынка?В этой статье мы подробно разберем, что такое биржевой крах, прив...
Трейдинг с нуля и стратегии Форекс для начинающих 2022
Торговля на Форекс для новичков может быть особенно сложной. В основном это связано с нереалистичными ожиданиями, которые часто встречаются среди начинающих трейдеров. Однако мы постараемся помочь вам разобраться во всех тонкостях трейдинга на валютном рынке и дать представление о том, как начать то...
Куда вложить деньги для пассивного дохода: лучшие идеи 2022 в году
По правде говоря, каждый ищет источники пассивного дохода. Поскольку жизнь с каждым годом становится все дороже, растут обязанности и цели людей. Может быть, вы хотите купить новый дом, оплатить обучение своих детей, купить машину своей мечты или просто отправиться в отпуск и путешествовать по миру....
Просмотреть все