Lãi Suất Cắt Giảm Tranh Luận: Fed, ECB Và BOE Sẽ Phản Ứng Thế Nào?

Lãi suất đã thu hút rất nhiều sự chú ý trong một năm rưỡi qua, khi các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới đưa họ đến để đối trọng với tác động của lạm phát ảnh hưởng đến ngân sách và chi tiêu của người tiêu dùng.

Vì chi phí vay dường như kiểm soát áp lực lạm phát ở các nền kinh tế lớn hơn, cuộc tranh luận cắt giảm lãi suất bắt đầu với một số nhà kinh tế cho thấy rằng chúng ta có thể sẽ thấy một số cắt giảm lãi suất đến từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Ngân hàng Anh (BOE).

Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy khả năng phục hồi kinh tế ở Mỹ, Anh và Eurozone dường như đẩy lùi dự báo liên quan đến việc cắt giảm tỷ lệ. Trong bài viết này, bạn sẽ có cơ hội đọc các bản cập nhật liên quan đến các chính sách tiền tệ.

Cắt giảm tỷ lệ dự trữ liên bang: Kiểm tra sự lạc quan

Sự khác biệt giữa các kỳ vọng của thị trường và Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ dự kiến các hành động lãi suất trong năm 2024 đặt các giá trị tài sản trong tương lai được đề cập. Một số nhà phân tích cho rằng Fed có thể tiến hành 140-150 điểm cắt giảm vào cuối năm nay. Tuy nhiên, các phút tháng 12 của Fed ngụ ý rằng chi phí vay có thể giảm 75 điểm cơ bản so với cùng kỳ.

Hội đồng của Fed ước tính trong bản tóm tắt các dự báo kinh tế tháng 12 rằng lãi suất điểm chuẩn của nó sẽ được hạ xuống 250 điểm cơ bản vào cuối năm 2026. Một số nhà kinh tế lưu ý rằng sự khác biệt lớn giữa dự đoán của Fed và kỳ vọng thị trường là tốc độ cắt giảm tỷ lệ sẽ diễn ra.

Giám đốc điều hành của Goldman Sachs (GS) David Solomon nói với các phóng viên CNBC tham dự cuộc họp thường niên WEF lần thứ 54 ở Davos rằng thị trường rõ ràng đang tiến hành trước một vị trí của nhiều lần cắt giảm. Không có câu hỏi nào, chúng tôi đã đạt được rất nhiều tiến bộ về lạm phát. Nhận xét về sự lạc quan thị trường liên quan đến việc cắt giảm lãi suất trong tương lai, Solomon nói thêm: Tôi nghĩ rằng tôi rất khó để thấy thị trường quan điểm của bảy lần cắt giảm trong năm nay. Tôi nghĩ rằng có một khả năng hợp lý của một số cắt giảm lãi suất trong năm nay, một số nới lỏng. Nhưng nó thực sự sẽ phụ thuộc vào những gì dữ liệu nói.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) của Tổng thống Atlanta Raphael Bostic, trong bài phát biểu của ông được đưa ra tại Phòng Thương mại Atlanta, nói rằng đường cơ sở là để giảm lãi suất vào quý 3, nhưng cần phải không cắt giảm quá nhiều . ” Bostic, một thành viên của Ủy ban thị trường mở liên bang Fed (FOMC), lưu ý rằng việc cắt giảm tỷ lệ có thể xảy ra trước tháng 7 nhưng chỉ khi có "bằng chứng thuyết phục" rằng lạm phát đang chậm nhanh hơn dự kiến.

Các nhà hoạch định chính sách ECB đẩy lãi suất giảm kỳ vọng

Lạm phát tiêu đề đã giảm trong khối Euro do chính sách tiền tệ nghiêm ngặt được ECB thực hiện, với lạm phát cốt lõi sẽ kiên cường hơn. Lạm phát vẫn ở trên mục tiêu ECB, với nền kinh tế Đức, lớn nhất trong khối, đấu tranh để tránh suy thoái.

Một cuộc thăm dò của Reuters, được công bố vào ngày 18 tháng 1, cho thấy 38 trong số 85 nhà kinh tế dự báo cắt giảm lãi suất vào tháng 7. Trong cùng một cuộc thăm dò, 21 dự báo sẽ cắt giảm tỷ lệ vào tháng 4, trong khi 23 don don thấy sự thay đổi trong chính sách tiền tệ trước quý ba năm 2024 và hơn thế nữa. Các báo cáo thị trường đã chỉ ra rằng các nhà phân tích dự kiến tổng cộng 150 điểm cắt giảm điểm cơ bản trong năm nay.

Tuy nhiên, một số thành viên của Hội đồng quản trị của ECB đang chống lại các cuộc gọi nới lỏng của người Hồi giáo đến từ những người tham gia thị trường. Ví dụ, người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Áo, Robert Holzmann, nói với các phóng viên của CNBC: Tôi không thể tưởng tượng rằng chúng tôi sẽ nói về việc cắt giảm, vì chúng tôi không nên nói về nó. Tất cả mọi thứ chúng ta đã thấy trong những tuần gần đây theo hướng ngược lại, vì vậy tôi thậm chí có thể thấy trước không có cắt giảm nào trong năm nay.

Trong một cuộc thảo luận tại Nhà Bloomberg ở Davos, nhà lãnh đạo ECB, Christine Lagarde, đã được hỏi về việc cắt giảm lãi suất tiềm năng và làm thế nào Ngân hàng Trung ương Euro Bloc, có thể phản ứng với các điều kiện kinh tế mới khi lạm phát đã giảm trong vài tháng qua. Lagarde trả lời rằng chi phí vay của ECB có thể đã đạt đến đỉnh điểm trong khi nhấn mạnh sự phụ thuộc của ngân hàng vào dữ liệu kinh tế khi đưa ra quyết định. Người đứng đầu ECB, gợi ý rằng các thị trường quá lạc quan không giúp đỡ lạm phát của ECB. Chúng tôi rất lạc quan rằng chúng tôi có một triển vọng đáng tin cậy về việc trở lại lạm phát đến 2% vào năm 2025 nhưng vẫn rất nhiều điều cần phải diễn ra tốt đẹp để điều đó xảy ra.

Boe: Giữa một tảng đá và một nơi khó khăn

Nền kinh tế Vương quốc Anh đã bị ảnh hưởng bởi các số liệu lạm phát cao kỷ lục trong những năm trước, gây căng thẳng cho người tiêu dùng ngân sách khi nó tăng giá đến mức không thấy trong nhiều năm. Hội đồng quản trị BOE, đã phản ứng bằng cách tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát, gây khó khăn cho những người cố gắng trả nợ.

Việc thực hiện chính sách tiền tệ nghiêm ngặt đã làm giảm số liệu lạm phát, nhưng số liệu thu nhập trung bình tiếp tục tăng. Vào tháng 12, dữ liệu do Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS) công bố cho thấy lạm phát tăng bất ngờ lên 4% trong khi các nhà phân tích thị trường đã giảm xuống còn 3,8% trên cơ sở hàng năm.

Một báo cáo của BNN Bloomberg cho rằng các thị trường tiền bạc hiện đang ủng hộ việc giảm bốn điểm boe và chỉ thấy một trong ba cơ hội của một phần năm vào năm 2024, theo các giao dịch hoán đổi gắn liền với các cuộc họp của ngân hàng trung ương.

Một báo cáo của J.P. Morgan liên quan đến nền kinh tế Vương quốc Anh cho thấy BOE có thể bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 8 năm nay sau khi giảm lạm phát và lạc quan liên quan đến hạ cánh mềm. Các nhà kinh tế tại J.P. Morgan dự báo tổng cộng 75 điểm cơ bản cắt giảm vào cuối năm 2024, thêm vào đó, các quang học của một giai đoạn ngắn của lạm phát mục tiêu phụ có khả năng gây áp lực bổ sung cho nó (BOE) bắt đầu cắt giảm trong năm nay . ”

Cắt giảm lãi suất và giao dịch với Admirals

Mặc dù cuộc tranh luận cắt giảm lãi suất vẫn tiếp tục, một số thương nhân mới bắt đầu có thể nghĩ rằng đây sẽ là thời điểm tốt để xây dựng chiến lược giao dịch và tận dụng các biến động được quan sát trong một số công cụ tài chính. Tuy nhiên, các nhà giao dịch mới bắt đầu có thể không có trình độ kiến thức cần thiết để thiết kế và thực hiện các chiến lược họ muốn.

Các nhà giao dịch mới bắt đầu có thể xem xét nâng cấp kiến thức giao dịch của họ để giảm ảnh hưởng của việc thiếu kinh nghiệm. Điều này có thể được thực hiện bằng cách đọc các bài báo và hướng dẫn cách giao dịch, xem các hội thảo trên web trong đó các nhà giao dịch có kinh nghiệm chia sẻ những hiểu biết có giá trị hoặc thậm chí đăng ký các khóa học giáo dục có sẵn bởi các nhà môi giới.

Các nhà giao dịch mới bắt đầu cũng có thể học cách sử dụng các công cụ quản lý rủi ro. Những công cụ này giúp các nhà giao dịch giảm rủi ro khi thực hiện các chiến lược giao dịch của họ. Các công cụ quản lý rủi ro như Lệnh dừng lỗ và Lệnh lấy lợi nhuận có sẵn trên các nền tảng phổ biến nhất miễn phí để các nhà giao dịch mới bắt đầu có thể tận dụng lợi ích của họ khi được sử dụng chính xác.

Bạn có quan tâm đến giao dịch dựa trên tin tức kinh tế vĩ mô không? Tìm hiểu cách thức hoạt động của phương pháp này với các hội thảo trên web miễn phí của chúng tôi. Gặp gỡ và tương tác với các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Xem và học hỏi từ các phiên giao dịch trực tiếp.

Tài liệu này không chứa và không nên được hiểu là chứa lời khuyên đầu tư, khuyến nghị đầu tư, đề nghị hoặc chào mời đối với bất kỳ giao dịch nào trong các công cụ tài chính. Xin lưu ý rằng phân tích giao dịch như vậy không phải là chỉ số đáng tin cậy cho bất kỳ hiệu suất hiện tại hoặc tương lai nào, vì hoàn cảnh có thể thay đổi theo thời gian. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn nên tìm lời khuyên từ các cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo bạn hiểu rõ những rủi ro.