Tin tức giao dịch cho người mới - Mục tiêu Lãi suất của Fed là gì?

Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng nhau tìm hiểu:

• Lãi suất Quỹ liên bang (FFR) là gì? 
• FFR ảnh hưởng như thế nào đến lĩnh vực ngân hàng 
• Cách trader và các nhà đầu tư phân tích FFR 
• Các thông báo về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang

Cục Dự trữ Liên bang là ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có quyền thiết lập Lãi suất Quỹ Liên bang (FFR). Mức lãi suất này có ảnh hưởng đến việc các ngân hàng Mỹ tính phí lẫn nhau khi cho vay qua đêm.

FFR là một phần của chính sách tiền tệ, có ảnh hưởng đến cách dịch chuyển của các quỹ trong hệ thống tài chính. Cục Dự trữ Liên bang ra quyết định chính sách tiền tệ trên cơ sở sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ với mục tiêu lạm phát dài hạn là 2%. Trong thời kỳ kinh tế suy yếu, Fed có thể quyết định hạ FFR. Khi nền kinh tế tăng trưởng, Fed có thể tăng lãi suất nếu lạm phát tăng quá mức.

Khi Lãi suất Quỹ Liên bang (FFR) âm hoặc thấp, ngân hàng sẽ có nhiều động lực cho người tiêu dùng hoặc doanh nghiệp vay tiền hơn vì lợi tức lãi suất cao hơn đối với khoản vay bán lẻ hoặc kinh doanh. Trong hoàn cảnh đó, tín dụng trở nên dễ tiếp cận hơn. Đây được gọi là chính sách kích thích kinh tế bởi gười tiêu dùng và doanh nghiệp sẽ chi tiêu và đầu tư nhiều hơn nếu họ được tiếp cận nhiều hơn với tiền mặt.

Mặt khác, khi FFR đang tăng lên, các ngân hàng thường sẽ cho nhau vay nhiều hơn vì rủi ro khi cho ngân hàng khác vay thấp hơn so với việc cho doanh nghiệp hoặc người tiêu dùng vay. Phạm vi mục tiêu lãi suất FFR cao hơn thường khiến các khoản vay ở cấp độ bán lẻ đắt hơn, vì các ngân hàng sử dụng nó làm cơ sở lãi suất để tính cho khoản vay của chính họ đối với người tiêu dùng và doanh nghiệp. Kết quả là, thắt chặt tiền tệ thường làm giảm mức độ chi tiêu của người tiêu dùng.

Báo cáo lãi suất FOMC

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) họp 8 lần 1 năm để ra quyết định chính sách lãi suất của mình. Sau cuộc họp, FOMC đưa ra các tuyên bố như sau:

“Ủy ban đã quyết định tăng phạm vi lãi suất mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang lên 1‑1/2 đến 1-3/4 phần trăm và có khả năng phạm vi lãi suất mục tiêu sẽ tiếp tục tăng.” (Tuyên bố của FOMC, ngày 15/06/2022).

Hãy cùng chúng tôi giải nghĩa tuyên bố trên để hiểu rõ hơn ý nghĩa của nó.

'Ủy ban đã quyết định tăng phạm vi lãi suất mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang lên 1-½ đến 1-¾ phần trăm.'

Đầu tiên, chúng ta cần hiểu rõ bối cảnh kinh tế. Vào tháng 5/2022, lạm phát ở Mỹ đạt mức cao nhất trong 40 năm là 8,6%, có nghĩa là giá hàng hóa và dịch vụ tăng nhanh hơn mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Do đó, FOMC đã quyết định tăng FFR lên 1,5-1,75%, gửi tín hiệu để các ngân hàng biết rằng họ cần tăng giá các khoản vay với hy vọng làm giảm nhu cầu hàng hóa và dịch vụ nhằm làm chậm tốc độ lạm phát gia tăng. Tuy điều này có thể dẫn đến lạm phát giá trong các khoản vay và vỡ nợ, nhưng đó là câu chuyện của sau này.

'...  có khả năng phạm vi lãi suất mục tiêu sẽ tiếp tục tăng'

Câu nói này của FOMC nghĩa là lãi suất có khả năng sẽ tiếp tục tăng trong một vài cuộc họp tiếp theo cho đến khi việc tạm dừng là phù hợp. Trong tình huống này, FOMC sẽ tạm dừng tăng lãi suất khi tỷ lệ lạm phát chậm lại.

Thị trường sẽ thế nào khi FOMC ra quyết định tỷ giá?

Các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán có thể phản ứng hoặc không phản ứng với quyết định lãi suất mới nhất, tùy thuộc vào hoàn cảnh tại thời điểm đó.

Trong điều kiện thị trường bình thường, khi lạm phát ở mức khoảng 2% và nền kinh tế đang tăng trưởng, quyết định lãi suất giúp các nhà đầu tư biết liệu cổ phiếu hay trái phiếu có tiềm năng sinh lời nhiều hơn hay không. Điều này thay đổi khi điều kiện thị trường khó khăn hơn như tăng trưởng kinh tế yếu hoặc lạm phát cao và các nhà đầu tư trở nên phòng thủ hơn khi lãi suất tăng.

Các nhà giao dịch trên thị trường ngoại hối bị ảnh hưởng nặng nề bởi quyết định lãi suất của Fed vì tác động của nó lên USD, đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Các quyết định của Fed có sức mạnh thay đổi thị trường tiền tệ vì lãi suất có thể khiến giá trị nhận thức của một đơn vị tiền tệ tăng hoặc giảm. Ở cấp độ cơ bản nhất, ảnh hưởng của quyết định lãi suất sẽ trông như thế này:

Tình trạng nền kinh tế -> Quyết định lãi suất -> USD tăng hoặc giảm so với các loại tiền tệ khác khi trader mua hoặc bán hàng loạt trước đó, trong và sau khi công bố quyết định lãi suất.

Nói tóm lại, các quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể ảnh hưởng đến tâm lý của nhà đầu tư và trader đồng thời dịch chuyển giá tài sản từ cổ phiếu đến tiền tệ.

FAQ

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này không chứa và không nên được hiểu là chứa lời khuyên đầu tư, khuyến nghị đầu tư, đề nghị hoặc chào mời cho bất kỳ giao dịch nào trong các công cụ tài chính. Xin lưu ý rằng phân tích giao dịch như vậy không phải là một chỉ báo đáng tin cậy cho bất kỳ hoạt động hiện tại hoặc tương lai nào, vì hoàn cảnh có thể thay đổi theo thời gian. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo bạn hiểu được các rủi ro.