Что такое индекс VIX и как он работает? Торговля индексом страха

Индекс VIX – это индекс, который измеряет волатильность на рынках и служит “барометром” настроений инвесторов. 

Если вы интересуетесь трейдингом или читаете финансовые СМИ, скорее всего, вы уже слышали об этом индексе, также известном как индекс волатильности или индекс страха. Давайте вместе разбираться в индексе VIX! 

VIX индекс – что это? 

Что значит индекс VIX? 

➤ Но как именно VIX определяет волатильность? Индекс VIX измеряет волатильность индекса S&P 500, ожидаемую рынком, в течение следующих 30 дней. В состав индекса VIX входят колл- и пут-опционы со сроком истечения от 23 дней до 37 дней. Формула индекса сложна, и с ней можно ознакомиться на веб-сайте CBOE. Цена индекса страха измеряется в процентах и колеблется в диапазоне от 0 до 100.  

Давайте рассмотрим пример: 

Что значит, если индекс VIX достиг уровня 25? Это значит, что инвесторы ожидают, что цена S&P вырастет или упадет примерно на 25% за год.  

История индекса VIX  

Чтобы понять создание индекса страха VIX, нужно вернуться к первому серьезному исследованию волатильности финансовых рынков. 

Пионерами исследования волатильности являются профессоры Мангейм Бреннер и Дэн Галлей, которые создали первый индекс волатильности в 1986 году. Их исследование было опубликовано под названием «Новые финансовые инструменты для хеджирования изменений волатильности». 

Бреннер и Галлей планировали назвать индекс волатильности индексом Sigma по аналогии с символом сигма, который применяется для обозначения волатильности в финансовой математике. 

Лишь в 1992 году Чикагская комиссия по торговле опционами начала свое собственное исследование волатильности и создание индекса на его основе.  

➤ Цель исследования состояла в том, чтобы создать индекс на основе волатильности опционов, доступных для торговли, а не просто индикатора для финансовых аналитиков.  

Таким образом, индекс волатильности VIX был создан в 1993 году благодаря работе профессора Вилли. 

Если вы хотите попробовать торговлю индексом VIX или попрактиковать торговые стратегии, вы можете открыть бесплатный демо-счет. Вы сможете торговать на рынках совершенно без риска, используя виртуальные средства. Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть демо-счет ▼▼▼ 

Что показывает индекс страха? 

Индекс VIX также известен как «индекс страха», индекс волатильности VIX, CBOE VIX или индекс S&P 500 VIX. Но какую информацию он нам предоставляет? 

На рынках волатильность означает уверенность либо страх его участников. 

▶ Стремление VIX к 0 отражает чувство уверенности инвесторов в экономике США. 

▶ Стремление VIX к 100 отражает пессимизм или страх со стороны инвесторов. 

Как считается индекс VIX? 

Индекс VIX рассчитывается на основе цен конкретной корзины опционов S&P 500, стоимость которых для их владельцев во многом зависит от будущих уровней волатильности S&P 500. 

Показатели индекса VIX CBOE можно разделить на 3 группы: 

Эти уровни довольно условны и могут различаться для разных финансовых рынков. Некоторые инвесторы предпочитают уровни 0-15, 15-25 и 25-100, другие более спекулятивные инвесторы могут ориентироваться на диапазоны цен 0-25; 25-40; 40-100. 

Эти уровни могут быть скорректированы в соответствии с вашим взглядом на рынки. Некоторые более осторожные инвесторы предпочитают использовать диапазоны: 0-15, 15-25 и 25-100, тогда как более авантюрные инвесторы предпочитают ценовые диапазоны 0-25, 25-40, 40-100. 

Где можно увидеть индекс VIX? Цену VIX можно узнать на официальном сайте CBOE. 

Ключевые моменты в истории индекса SP500 VIX 

Чтобы лучше понять индекс VIX CBOE, нужно понаблюдать за тем, как его цена отражала периоды паники и неопределенности на фондовых рынках на протяжении всей истории. 

Одним из основных уровней, на котором мы сосредоточим наше внимание, является психологический порог на уровне 40, который превышался индексом всего 6 раз: 

• ?В 1998 году индекс VIX достиг уровня 60, когда российские финансовые рынки рухнули. 
• ?В 2001 году после теракта 11 сентября цена VIX превысила 58 пунктов. 
• ?В 2002 году серия грандиозных финансовых скандалов, которая началась с корпорации Enron, привела к тому, что VIX поднялся до 58 пунктов и держался на этом уровне в период с июля по ноябрь. 
• ?В октябре 2008 года, когда разразился ипотечный кризис, индекс страха VIX достиг 79 пунктов. 
• ?В 2018 году из-за серьезных опасений по поводу финансового краха VIX достиг уровня в 50,30 пункта. 
• ?В 2020 году на протяжении марта и апреля индекс VIX оставался выше 40 пунктов. Однажды 18 марта индекс страха превысил исторический уровень в 80 пунктов. Это произошло из-за новостей, связанных с коронавирусом, и последующего обвала рынков. 

Рассмотрев все 6 случаев, вы легко поймете, почему VIX называется индексом страха. 

Конфликт в Украине также привел к росту индекса VIX почти до 35 пунктов, что является его максимальным значением с января 2021 года, когда в Европе были вновь введены ограничения из-за пандемии Covid-19. 

Как работать с индексом страха VIX? 

Ниже мы рассмотрим два момента, которые имеют решающее значение для принятия решения, стоит ли начинать торговлю индексом VIX или нет: 

• Срок действия контракта CFD на индекс волатильности VIX 
• Торговые часы индекса волатильности VIX 

Индекс страха VIX предпочитают инвесторы, торгующие американскими индексами, акциями или ETF (биржевые фонды). Открытие позиции по индексу SP500 VIX столь же элементарно, как и открытие позиции по любому другому CFD на индекс. 

Срок действия контракта CFD на VIX 

Admirals дает возможность торговать CFD на фьючерсы на VIX на торговом счете Trade.MT5. Срок действия фьючерсного контракта на VIX истекает через один месяц. Поэтому торговые позиции автоматически закрываются по истечении действия контракта. 

Основным преимуществом этих сделок является отсутствие свопов. Вам не нужно платить комиссию за перенос открытых позиций через ночь на следующий торговый день, вы платите только спред. 

S&P 500 VIX – это индекс, котируемый в долларах США (USD). Если вы откроете позицию на 1 лот, то цена 1 пункта составит 10 долларов, и вы можете использовать кредитное плечо 1:10, если вы являетесь розничным клиентом, и 1:30, если вы профессиональный клиент. 

Фьючерс на индекс волатильности котируется в долларах США (USD). Каждый лот представляет собой контракт, цена 1 пункта составляет 10 долларов США, при этом розничный трейдер может использовать кредитное плечо 1:10, а профессиональный – 1:30. 

Торговые часы VIX 

• С 00:00 до 22:15 (по EET) 
• С понедельника по пятницу 

Торговые часы VIX Index непрерывны в течение очень длительного периода времени 22:15 из 24:00 часов 5 дней в неделю. Это особенно благоприятный торговый период. 

Поскольку VIX CBOE находится в сильной зависимости от психологического состояния на рынках, он может реагировать не только на экономические заявления США, но также Европы или Азии, например, это было хорошо заметно во время торговой войны Дональда Трампа с Китаем.  

Китай публикует свои экономические данные или сообщения рано утром по московскому времени. Таким образом, ночные трейдеры и “ранние пташки” могут управлять своими позициями, не испытывая последствий ценовых разрывов (гэпов). 

Однако, их не всегда можно избежать. Текущая ситуация с коронавирусом затрагивает все финансовые рынки, и этот широко распространившийся страх оказывает существенное влияние на индекс волатильности VIX: 9 марта 2020 года он открылся с бычьим гэпом. 

Источник: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition, CFD VIX, Daily – Диапазон данных: с 25 октября 2019 г. по 4 февраля 2021 г. по состоянию на 8 ноября 2021 г. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

Как анализировать индекс Викс? 

Хотите узнать, как анализировать индекс VIX? Мы расскажем вам, однако сначала рекомендуем скачать торговую платформу MetaTrader. Вы сможете следить за объяснением шаг за шагом и наблюдать за ценами CFD на VIX в режиме реального времени. Это совершенно бесплатно! ▼▼▼ 

Ниже мы рассмотрим 3 способа анализа индекса страха: 

• Анализ тренда индекса VIX 
• Анализ VIX по прайс-экшен  
• Фундаментальный анализ VIX 

Как и большинство финансовых инструментов, к индексу VIX можно применять технический анализ. Тем не менее, особенности индекса волатильности делают его в особой степени подходящим для фундаментального анализа и экономических новостей. 

Анализ тренда VIX индекса 

Если вы хотите проанализировать тренд CFD на VIX, нужно сосредоточиться на двух основных факторах: 

1. Таймфреймы 
2. ️Индикатор тренда 

Начните с выбора таймфрейма – H4, D1, W1 или MN. Чем более долгий таймфрейм, тем более актуален выявленный тренд. Тем не менее, использовать более долгий период графика, который будут достаточно близок к таймфрейму, на котором вы обычно торгуете, – правильная идея.  

➤ Например, если вы хотите торговать на графике H1, анализ тренда на H4 или D1 вместо, например, W1 или M1 будет гораздо полезнее, а информация будет понятнее. Если вы хотите торговать на H4, более целесообразно будет анализировать основной тренд на D1 и W1. 

Индикатор скользящая средняя с периодом 100 или 200 является отличным индикатором для определения тренда. Его используют многие инвесторы и трейдеры VIX, поскольку он позволяет быстро идентифицировать тренд визуально: 

• Восходящий тренд: цена движется выше линии скользящей средней, при этом она направлена вверх. 
• Нисходящий тренд: цена движется ниже скользящей средней, при этом она направлена вниз. 

✍ Пример тренда индекса VIX: зеленым цветом отмечен восходящий тренд, красным нисходящий тренд: 

Источник: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition, CFD VIX, H4 – Диапазон данных: с 30 августа 2021 г. по 8 ноября 2021 г. по состоянию на 8 ноября 2021 г. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.    

Как только вы определили направление долгосрочного тренда, необходимо определить направление краткосрочного тренда.  

Хотя долгосрочный тренд дает вам представление о том, что происходит в последние дни и недели, вам также необходимо видеть краткосрочную картину. Даже в нисходящем тренде есть бычьи фазы, которые представляют собой коррекцию, и наоборот. 

У вас есть два варианта: 

• Изучить краткосрочный тренд на тех же таймфреймах, что и долгосрочный тренд (в нашем примере, это H4) 
• Изучить краткосрочный тренд на более коротком таймфрейме (например, на М30, если долгосрочным был на H4) 

Вы также можете использовать скользящие средние, например, в этом случае можно использовать более короткие периоды: 20 (оранжевая линия) и 50 (синяя линия). 

Источник: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition, CFD VIX, M30 – Диапазон данных: с 22 октября 2021 г. по 10 ноября 2021 г. по состоянию на 10 ноября 2021 г. в 09:30 по CET. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.    

➣ В краткосрочном нисходящем тренде: если 20-периодная скользящая средняя ниже 50-периодной скользящей средней, это является подтверждением продолжения краткосрочного снижения цены. И напротив, если 20-периодная скользящая средняя выше 50-периодной скользящей средней, это является подтверждением краткосрочной коррекции цены VIX. 

➣ В краткосрочном восходящем тренде: если 20-периодная скользящая средняя ниже 50-периодной скользящей средней, это говорит о краткосрочной нисходящей коррекции или начале разворота тренда VIX. 

Анализ Price Action индекса VIX 

К индексу страха VIX также можно применять анализ прайс-экшен, который поможет интерпретировать возможные движения цены VIX. 

Самый простой способ – это изучать предыдущие пробития максимумов и минимумов на ценовом графике индекса VIX. 

➨ Если цена пробивает последний минимум и закрывается ниже его, это говорит о продолжении нисходящего тренда. 

➨ И наоборот, если цена пробивает последний максимум вверх, который подтверждается закрытием свечи, это говорит о давлении со стороны покупателей и продолжении восходящего тренда индекса волатильности. 

? Возможно, вы заинтересованы в торговле другими индексами или вам непонятно, какую торговую стратегию использовать – какой бы ни была ваша цель, если вы чувствуете, что вам нужна дополнительная информация о трейдинге, базовые знания и принципы, и хотите учиться, обязательно приходите на наши онлайн-вебинары. Вебинары проводятся совершенно бесплатно. Просто нажмите на баннер ниже для того, чтобы ознакомиться с предстоящими вебинарами и принять участие! ▼▼▼  

Фундаментальный анализ индекса волатильности VIX 

Не стоит забывать, что VIX в первую очередь является индикатором волатильности и индексом страха рынка.  

Поэтому он очень чувствителен к экономическим новостям и объявлениям, геополитической ситуации, влияющим на финансовые рынки. 

Основными экономическими событиями, влияющими на цену VIX, являются: 

• ВВП США 
• Индекс потребительских цен США 
• Изменения в процентной ставке со стороны ФРС 
• Уровень безработицы в США 

И не только это! В сложившейся ситуации мы также должны учитывать роль других событий, таких как пандемия коронавируса или новостей о возможном крахе китайского гиганта недвижимости Evergrande, когда цена VIX выросла с уровня, близкого к 20, до более чем 25. 

Геополитическая напряженность также является определяющим фактором движения цены индекса VIX. Мы смогли убедиться в этом на примере недавнего конфликта в Украине: как видно на графике ниже, после начала конфликта 24 февраля индекс страха вырос примерно на 15 пунктов (выделено розовым прямоугольником).   

Источник: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition, CFD VIX, H4 – Диапазон данных: с 11 ноября 2021 г. по 7 марта 2022 г. по состоянию на 7 марта 2022 г. в 12:30 по CET. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.    

Корреляция индекса VIX с другими активами 

Поскольку VIX основан на опционах в составе S&P500, торгующихся на CBOE,  индекс тесно коррелирует с основными фондовыми индексами США.  

Так, согласном данным для таймфрема H4 ниже VIX более чем на 85% коррелирует с S&P500 и на 92% коррелирует с DowJones30. Однако следует отметить, что это обратная корреляция, т.е. когда цена VIX увеличивается, цена индексов США снижается. 

Хотя VIX также обычно коррелирует с самой торгуемой валютной парой EURUSD, в настоящее время этого не наблюдается. 

Источник: MetaTrader 5 Supreme Edition – Матрица корреляции фьючерсов на VIX – по состоянию на 10 ноября 2021 г. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.    

Корреляцию между VIX и другими финансовыми активами можно использовать двумя способами: 

1. Для подтверждения анализа перед входом в позицию 
2. Чтобы ограничить риск, хеджируя коррелирующий актив 

Конечно, в зависимости от временных рамок вашего анализа и вашей инвестиционной стратегии (скальпинг, внутридневная торговля или свинг-трейдинг) вы можете анализировать корреляцию в течение больших или меньших периодах времени. 

Чтобы увидеть корреляцию между различными активами, вам нужно использовать Матрицу корреляции. Это эксклюзивный инструмент, которыми клиенты Admirals могут пользоваться бесплатно после скачивания плагина MetaTrader Supreme Edition   ▼▼▼    

Как начать торговать по CFD на индекс VIX 

1. Войдите в свой торговый счет Trade.MT5 
2. Перейдите к окну “Обзор рынка” 
3. Найдите индекс VIX 
4. Щелкните правой кнопкой мыши по индексу VIX и в выпадающем меню выберите “Окно графика” 
5. Воспользуйтесь функцией торговли в один клик, нажав BUY или SELL, или щелкните правой кнопкой мыши и откройте окно Нового ордера, где вы сможете ввести объем сделки, выставить уровни стоп-лосс и тейк-профит. 

Если вы готовы торговать индексом VIX и другими индексами с использованием CFD, вы можете открыть реальный торговый счет, нажав на баннер ниже: 

Продолжайте свое обучение

• Акции Нетфликс: стоит ли покупать акции NFLX в 2022 г.?
• Crude Oil: стоит ли инвестировать нефть в 2022 году? | Торговля нефтью на Форекс
• Короткая позиция в трейдинге. Шортить – что это значит?

Ссылки

• CBOE
• Forbes
• Wikipedia
• Investopedia 
• Financial Times 

О нас: Admirals

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Указанные данные предоставляют дополнительную информацию относительно всего анализа, оценок, прогнозов, обзоров рынка, еженедельных прогнозов или других аналогичных оценок или информации (далее «Анализ»), опубликованной на веб-сайте Admirals SC Ltd. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее: 

1. Это маркетинговое сообщение. Содержание данного сообщения публикуется только в информационных целях и никоим образом не может толковаться как инвестиционный совет или рекомендация. Текст данного сообщения не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и он не подпадает под действие каких-либо запретов на распространение инвестиционных исследований. 
2. Любое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, в то время как Admirals SC Ltd не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате любого такого решения, независимо от того, основано ли оно на содержании статьи или нет. 
3. С целью защиты интересов наших клиентов и объективности анализа, компания Admirals SC Ltd установила соответствующие внутренние процедуры для предотвращения возникновения и управления конфликтами интересов. 
4. Анализ подготовлен независимым аналитиком на основе его личных оценок. 
5. Несмотря на то, что предпринимаются все разумные усилия для обеспечения надежности всех источников контента и того, чтобы вся информация была представлена, насколько это возможно, понятным, своевременным, точным и полным образом, Admirals SC Ltd не гарантирует точность или полноту любой информации, содержащейся в Анализе. 
6. Любой вид прошлых или моделированных финансовых инструментов, указанных в содержании, не должен рассматриваться как явное или подразумеваемое обещание, гарантия или намерение Admirals SC Ltd в отношении любых будущих результатов. Стоимость финансового инструмента может как увеличиваться, так и уменьшаться, и сохранение стоимости актива не гарантируется. 
7. Инструменты, предоставляемые для работы с кредитным плечом (включая контракты на разницу) носят спекулятивный характер и могут привести как к прибыли, так и к убыткам. Прежде чем начать торговлю, убедитесь, что вы полностью понимаете все риски.