Tiêu điểm: Lạm phát, giá dầu thô và bảng lương phi nông nghiệp

Vào thứ 4 tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã công bố biên bản cuộc họp tháng 11 của họ. Mặc dù Chủ tịch Fed Jerome Powell đã có một cuộc họp báo rõ ràng là diều hâu vào thời điểm tăng lãi suất vào tháng 11, các biên bản vẫn có giọng điệu ôn hòa hơn nhiều.

Rõ ràng là “đa số đáng kể” của FOMC của Fed đã đồng ý rằng sẽ sớm thích hợp để làm chậm tốc độ tăng lãi suất.

Đầu tháng này, lạm phát ở Mỹ được báo cáo ở mức 7,7%, giảm so với mức 8,2% của tháng trước, điều này làm dấy lên suy đoán rằng lạm phát của Mỹ có thể đã đạt đỉnh. Do đó, sau bốn lần tăng lãi suất liên tiếp ở mức 75 điểm cơ bản, thị trường hiện kỳ ​​vọng Fed sẽ tăng lãi suất ít hơn 50 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào tháng 12.

Phản ứng trên thị trường đối với biên bản của Fed là có thể dự đoán được. Phố Wall tăng điểm trong ngày trong khi đồng đô la Mỹ di chuyển theo hướng ngược lại, do các nhà đầu tư dự đoán Fed sẽ hạn chế hơn trong thời gian tới. Tuy nhiên, khi thị trường mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ lễ Tạ ơn, S&P 500 và Nasdaq Composite giảm nhẹ, nhưng ba chỉ số chuẩn đã khép lại tuần với mức tăng.

Trong khi đó, giá dầu tiếp tục quỹ đạo giảm gần đây. Brent kết thúc ngày thứ Sáu với mức lỗ hàng tuần là 4,2% trong khi WTI giảm 4,4% trong tuần – với cả hai tiêu chuẩn đều giảm ở mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2022.

Mặc dù đây có thể là tin tốt cho lạm phát toàn cầu, vốn đã trở nên trầm trọng hơn do giá dầu và khí đốt cao, nhưng sự yếu kém gần đây phần lớn là dấu hiệu cho thấy triển vọng kinh tế đang xấu đi và là một tín hiệu khác cho thấy nền kinh tế toàn cầu dường như đang trượt vào suy thoái.

Nhưng đủ của tuần trước. Còn tuần này thì sao? Trong các phần tiếp theo, chúng tôi sẽ nêu bật một vài sự kiện trong lịch tài chính cho tuần tới và ý nghĩa của chúng đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư.

Lạm phát khu vực đồng tiền chung châu Âu

Mặc dù bắt đầu chậm hơn so với Fed và Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã đưa ra mức tăng kỷ lục liên tiếp 75 điểm cơ bản.

Vào thứ Tư, lúc 10:00 GMT, khu vực đồng euro sẽ công bố dữ liệu lạm phát mới nhất và chúng tôi sẽ tìm hiểu xem liệu các biện pháp của ECB có mang lại kết quả hay không.

Lạm phát ở khu vực đồng euro được ghi nhận ở mức 10,6% trong 12 tháng tính đến tháng 10 năm 2022, tăng từ mức 9,9% của tháng trước. Người ta cho rằng con số của tháng 11 sẽ giảm xuống 10,4%, nếu đúng như vậy, có thể cho thấy lạm phát khu vực đồng euro đã đạt đỉnh.

Quyết định lãi suất tiếp theo của ECB được lên kế hoạch vào ngày 15 tháng 12 và hiện tại, thị trường đồng thuận rằng, trong khi lãi suất sẽ tăng một lần nữa, mức tăng sẽ chậm lại 50 điểm cơ bản.

Nếu lạm phát được báo cáo cao hơn dự kiến, điều này có thể thúc đẩy suy đoán rằng đợt tăng lãi suất vào tháng 12 sẽ cao hơn dự đoán hiện tại. Điều này có thể sẽ tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán châu Âu và tác động tích cực đến đồng euro.

Dự trữ dầu thô của Hoa Kỳ

Như đã lưu ý ở trên, sau khi tăng lên mức cao nhất trong 14 năm, giá dầu thô đã đi theo quỹ đạo giảm kể từ tháng 6, mặc dù OPEC+ gần đây đã thông báo cắt giảm sản lượng.

Lý do cho áp lực giảm này chủ yếu là do triển vọng kinh tế xấu đi. Khi nền kinh tế đang suy thoái, nhu cầu về dầu chắc chắn sẽ giảm, điều này có tác động dây chuyền đến giá cả. Do đó, dự đoán một cuộc suy thoái, thị trường đang cố gắng tính đến khả năng giảm nhu cầu này vào giá dầu thô.

Hơn nữa, bất chấp những đồn đoán gần đây rằng Trung Quốc sẽ bắt đầu nới lỏng các hạn chế về Covid-19, sự gia tăng số ca mắc Covid gần đây đã gây ra phản ứng ngược lại. Một loạt các hạn chế mới đã được thực hiện trên toàn quốc, bao gồm cả ở thủ đô Bắc Kinh. Vì Trung Quốc là nước nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới, điều này đã gây áp lực giảm giá đáng kể, trong bối cảnh lo ngại nhu cầu của Trung Quốc giảm.

Trong bối cảnh đó, vào lúc 15:30 GMT ngày thứ Tư, Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) sẽ công bố lượng dầu thô tồn kho. Chỉ báo hàng tuần này đo lường sự thay đổi về số lượng thùng dầu thô do các công ty Mỹ nắm giữ, điều này có thể tác động dây chuyền đến giá cả.

Sau khi giảm hơn 3,5 triệu vào tuần trước, dự báo lượng dầu tồn kho sẽ giảm 1,055 triệu vào thứ Tư. Nếu mức giảm này thấp hơn dự kiến, điều đó cho thấy nhu cầu đối với các sản phẩm dầu yếu, điều này có thể gây thêm áp lực giảm giá dầu trước cuộc họp tiếp theo của OPEC vào ngày 4 tháng 12.

Bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp

Tuần trước, chúng tôi được biết rằng số lượng công dân Hoa Kỳ nộp đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp mới đã tăng lên mức cao nhất trong ba tháng. Giờ đây, mọi người sẽ chú ý đến bảng lương phi nông nghiệp (NFP) và tỷ lệ thất nghiệp cực kỳ quan trọng của tháng 11 , sẽ được công bố vào thứ Sáu.

Bảng lương phi nông nghiệp luôn là một sự kiện được háo hức mong đợi trong lịch kinh tế, nhưng chúng có ý nghĩa gia tăng trong năm nay trong bối cảnh lạm phát gia tăng và tăng trưởng kinh tế thấp.

Bảng lương phi nông nghiệp cho biết có bao nhiêu việc làm đã được tạo thêm ở Hoa Kỳ trong tháng trước. Mặc dù ghi nhận hai quý liên tiếp tăng trưởng kinh tế âm trong nửa đầu năm 2022, Cục Phân tích Kinh tế (BEA) đã miễn cưỡng chính thức tuyên bố suy thoái vì một số lý do, một trong số đó là thị trường lao động mạnh mẽ ở Mỹ. Do đó, các nhà đầu tư đã xem xét kỹ lưỡng những con số này để phát hiện bất kỳ dấu hiệu nào về suy thoái kinh tế.

Thị trường lao động mạnh mẽ cũng đã khuyến khích Fed tích cực hơn trong việc tăng lãi suất; logic là, thị trường lao động càng mạnh thì Fed càng ít phải lo lắng về việc vô tình gây ra suy thoái.

Như đã đề cập trong phần giới thiệu khá dài dòng của chúng tôi, thị trường chủ yếu kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12. Do điều này đã đánh dấu sự chậm lại đáng kể so với các lần tăng lãi suất trước đây của Fed, nên không có khả năng bảng lương phi nông nghiệp sẽ khiến thị trường đánh giá lại kỳ vọng của họ đi xuống, trừ khi NFP được báo cáo thấp hơn nhiều so với dự kiến.

Bất kể kết quả như thế nào, như thường xảy ra với các loại thông báo này, hãy mong đợi sự biến động trên thị trường tài chính vào khoảng thời gian phát hành.

Hội thảo giao dịch web miễn phí

Tại Admiral Markets, chúng tôi tổ chức các hội thảo web với nhiều chủ đề giao dịch khác nhau và hoàn toàn miễn phí! Hãy click vào banner dưới đây để xem các hội thảo web sắp tới.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này không chứa và không nên được hiểu là chứa lời khuyên đầu tư, khuyến nghị đầu tư, đề nghị hoặc chào mời cho bất kỳ giao dịch nào trong các công cụ tài chính. Xin lưu ý rằng phân tích giao dịch như vậy không phải là một chỉ báo đáng tin cậy cho bất kỳ hoạt động hiện tại hoặc tương lai nào, vì hoàn cảnh có thể thay đổi theo thời gian. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo bạn hiểu được các rủi ro.