什么是波动性以及如何在交易中使用它?

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在股市动荡的时期,人们常谈及“高波动”。但波动性究竟意味着什么,交易者如何利用动荡的市场阶段?我们将在本文中回答这些以及许多其他关于交易波动性的问题。

波动性是……?

如果我们用简单的语言来谈论波动性,那么定义可以如下:

波动性 – 是一种衡量货币、货币对或整个外汇市场价格变化(波动)强度的指标。波动性一词是用来描述一种货币的价值与市场上其他货币相比出现急剧变化的情况。

波动性主要有两种类型:高波动性和低波动性

  • 高波动性是指资产价格在一定时期内发生重大变化的情况。

相反的状态将是“什么是低波动率?”这个问题的答案。

  • 低波动性是指资产价值在一定时期内变化不大的情况。

还有另一种类型的波动,即中度波动。该术语有时用于表示价格波动在低波动和高波动之间的边界状态。

波动性的一个有趣方面是它经常发生在所谓的“集群”中。这意味着波动率值在一段时间内相对较高或较低,直到它们再次正常化。

好消息是交易者可以在低波动和高波动下进行交易。

什么是交易中的波动性?波动的原因

术语“波动性”(拉丁语“volatilis”- 易变的或可变的)衡量的是在一定时期内证券交易所的金融工具价格的波动范围。换句话说,波动性是对股票、货币或大宗商品价格波动强度的一种衡量。

金融市场的波动有许多不同的原因,但并不总是能够准确地指出是什么导致了波动的加剧。

然而,连接的环节是人,以及他们对金融市场的各种新闻、经济事件和一般事件的反应。每当有不确定性的时候,市场的波动性就有可能上升。

市场上不时发生某些类型的事件,您可以根据这些事件预测波动性是否会变高,并根据您的交易风格自行决定是否在那个时候交易市场。

通常,当金融市场发生根本变化时,波动性会急剧上升。其中包括利率变化、重要经济数据的发布、政治决策。

例如,在重要经济新闻发布前夕和之后,市场变得更加动荡。因此,跟踪此类公告的发布时间非常重要。您可以使用我们的经济日历轻松关注此类事件。

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市场波动:波动的类型

当交易者谈论市场波动时,他们的想法可能略有不同。尽管如此,波动性的一般定义 - 市场运动的强度 - 仍然正确。波动率可以用不同的方式解释:

✔️ 历史波动率 – 根据实际价格变动计算
✔️ 未来波动率 – 市场向前发展的未知速度
✔️ 预测波动率 – 对未来波动率的估计
✔️ 隐含波动率 – 在期权合约定价中使用

当我们稍后查看波动率指标时,我们将关注第一种波动率,即历史波动率。

顾名思义,历史波动率研究过去并检查价格在给定时间段内的移动速度,这可用于得出关于未来可能如何移动的结论。

历史波动率有助于根据过去的数据对未来的波动强度做出假设。历史波动率值被用于风险计算模型中,作为对未来波动范围的估计。简单地说,在交易高波动性的股票时,也就是上下波动强烈的股票,有可能在买入后出现价格急剧下降阶段的风险。同时,被交易的资产的波动性越大,获得更大利润的机会就越大。

有许多测量和指标可用于确定历史或隐含波动率的含义 - 其中最著名的之一是 VIX 波动率指数

芝加哥期权交易所波动率指数

芝加哥期权交易所 (CBOE) 波动率指数 (VIX),有时也称为恐惧指数,是衡量股市预期波动性的指标。它的价值由更广泛的 S&P 500 指数中的期权价格决定。

下表显示了 2022 年 VIX 的月平均收盘价。

月份 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月  7 月 8 月 9 月 10月
VIX 波动率指数收盘价 16.91 23.22 30.74 20.03 29.25 24.72 27.53 20.44 25.99 30.1

资料来源:CBOE 波动率指数 (VIX) 月平均收盘价。数据范围:2022 年 1 至 2022 年 10 月

低于 12 的指数值表明市场波动性较低,而高于 20 的指数值表明波动性较高。从 12 到 20 的任何值都被认为是正常的。

波动率指标:定义和类型

外汇波动率指标可帮助您评估货币对的状态并确定它是否适合您和您的策略。如果您更喜欢稳定和平静,那么波动性相对较低的货币对更适合您。

另一方面,如果您的交易是短线交易或逆势交易,则应注意波动较大的市场。除了确定市场是否适合您的策略外,外汇波动率指标还有更具体的用途,例如:

  • 评估市场反转的可能性
  • 衡量趋势的强度
  • 确定突破既定交易区间的可能性等

并非所有外汇波动率指标都同时用于所有这些目的。事实上,不同的指标使用不同的方法来衡量波动性,因此,有些指标比其他指标更适合于其中的一些目的。

如果您想知道 MetaTrader(MT4MT5)交易平台上有哪些外汇波动率指标,好消息是有几个。

这些指标包括:?

  1. 抛物线 SAR 指标
  2. 动量指标
  3. 平均真实波动范围 (ATR) 指标
  4. 标准偏差指标 

为了学习如何正确使用指标并确定市场趋势,Admirals 提供了一个无风险的模拟账户 - 非常适合测试策略或指标,而不会冒一分钱的风险。

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波动性:这对交易者和投资者意味着什么?

我们在上面提到,市场的高波动性通常涉及较高的风险水平。然而,交易者和投资者对波动性的看法会有所不同,这取决于他们是什么类型的交易者和他们的风险偏好。

例如,一个计划购买公司股票并长期持有的较传统的投资者,可能会避免与高波动性相关的资产。

这样的投资者希望买入证券并简单地等待,希望它能逐渐升值。因此,增加的波动性和相关的风险将是他所不能接受的。

另一方面,许多短期交易者,如超短线者,在高波动性中茁壮成长。这种类型的交易者试图从金融工具的价格上涨和下跌中获利。对于活跃的交易者来说,他们可以对几秒钟内发生的价格变动作出极其迅速的反应,波动性带来了巨大的机会。

对他们来说,承担更高的风险意味着波动性给他们带来的潜在获利机会。然而,与长期投资者不同的是,这种交易方式要求交易者经常在交易终端,而且时间较长。

? 波动性既是获利的机会,也是亏损的风险。?

正如我们上面所说,许多活跃的交易者根本不会试图避免波动,相反,他们专注于特别波动的资产类别。这些包括:

  • 股票
  • 大宗商品
  • 加密货币

让我们更详细地看看它们。

⭕股票的高波动性:如何利用它?

在正常的市场阶段,活跃的交易者可以利用历史波动率来寻找具有高波动性的标的资产。例如,交易者可以使用过去三到六个月内 DAX 30 股票的历史波动率来查看哪些股票的波动性特别大。

还值得注意的是,科技股的波动性很大。当他们发布非常积极或非常令人失望的业绩报告时,市场经常会出现剧烈的价格波动,交易者可以利用这些波动进行快速交易。

⭕大宗商品波动

商品类别高度依赖于外部因素。就原油而言,这既可以是政治因素,也可以是经济数据。就农业商品而言,它是天气条件。这种事件经常导致无序的价格波动,因为市场参与者被迫考虑外部事件对资产供需的影响。对于基于市场相关新闻进行交易的交易者来说,这带来了潜在的盈利机会。

⭕加密货币波动

由于加密货币市场相对“年轻”,与其他资产类别相比,该资产类别的市值较低。因此,较大的价格波动可以由相对较小的资金引起。不仅仅是因为这样,每天的波动可以用两位数的百分比范围表示。

金融市场的波动性 - 结论

我们希望这篇文章对您有用,现在您了解什么是市场波动性、它对交易者的影响以及衡量波动性的一些方法。

如果您选择在高波动时期进行市场交易,请务必牢记风险管理,例如记住设置止盈和止损

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