如何交易市场波动性？
当重要或意外事件发生时，金融市场的波动性会增加，这会影响我们的操作。因此，这是一个需要考虑的基本方面。
本文将回答您所有的问题：
- 什么是股票市场的波动性？
- 市场波动率指数 (VIX)
- 市场波动性 - 历史和隐含波动率
- 如何计算市场波动率
- 外汇波动性指标
- 全球金融市场的风险与波动性
- 如何保护自己免受市场波动性的影响？
- 金融市场的波动性 - 结论
什么是股票市场的波动性？
最常见的问题之一：是什么是市场波动？
| 金融市场的波动性衡量金融资产价格变化的幅度。它是风险衡量的基础。 |
市场波动性有强有弱：
⏩ 市场波动性越高，短期盈利能力就越大，但是投资于该资产被认为具有较高的风险，因此损失风险很高。
⏩ 另一方面，波动性低的资产表示风险非常低的投资。这通常发生在债券上。债券的波动性非常低，因为它的偿还被认为是有保障的。
一组资产的金融波动性直接影响包含这些资产的投资组合的波动性。
市场波动率指数 (VIX)
用于衡量股市波动的主要指数是VIX指数 (波动率指数的缩写)。
它是由芝加哥期权交易所(CBOE)每天通过将看涨期权和看跌期权的波动率平均化为标准普尔500 (Standard & Poors 500)指数来计算的。
我们谈论的是S&P500的波动性。
VIX衡量投资者的恐惧程度，因此被称为恐惧指数。
市场波动性 - 历史和隐含波动率
☪ 历史波动率
股票的历史波动率是基于证券价格过去的波动。
历史波动率的计算很简单，有必要确定所需时间范围内资产历史曲线的标准偏差(我们将在后面看到)。
这种方法受到批评，因为很难依靠过去的数据来预测未来的变化。
☪ 隐含波动率
相反，隐含的市场波动率是基于对资产风险波动的分析。因此，它是期权有效期内的预期波动率。期权溢价是这种隐含波动率的函数：波动性越高，期权溢价就越高。
影响隐含波动率的因素有：
- 期权的价格。
- 期权到期。
- 无风险利率水平。
- (请参阅下面的隐含波动率的计算)
与历史波动率一样，隐含波动率也有其局限性，包括高估。
历史市场波动率和隐性市场波动率之间的联系在于其不确定性：随机性和时间依赖性，这就是为什么我们要谈论随机波动率。
如何计算市场波动率
☑️ 历史波动率公式
股票市场历史波动率的计算总结为资产历史波动率的标准偏差。
首先让我们记住标准偏差公式：
| σ(x) = √ V(x) = √ [Σ ni = 1 (xi = X̅) 2] / n |
其中X̅ = (Σ ni = 1xi) / n的平均值
与：
- σ：方差
- xi：即时价格变动
- N：周期总数。
该公式的用法如下：
- 计算整个历史记录中资产变化的平均值。
- 找到收盘价和先前计算的平方平均值之间的差。
- 将这些结果相加并除以周期数。
- 找到先前获得的值的平方根。
☑️ 隐含波动率计算
如果历史波动率很容易计算，则隐含市场波动率的计算将更加复杂。它主要基于Black&Scholes模型。
该模型允许从5个数据确定期权的理论价值：
- 标的股票的当前价值。
- 期权到期时间(以年为单位)
- 期权设定的执行价。
- 无风险利率。
- 股价波动。
▶️重要的是要注意，金融市场的波动性(隐含和历史波动率)始终是一个正值。我们找不到负的波动率。
☑️ 外汇或操作杠杆的波动率
波动率，或操作杠杆率，表示资产相对于相应市场指数变化的百分比变化。
外汇波动性指标
有技术指标可帮助衡量金融市场的波动。它们是免费的，默认情况下在MetaTrader 4和5中可以找到，所以如果您还没有它们，请下载它们！
市场上使用最广泛的波动性指标是均幅指标(ATR)。它由J.Welles Wilder开发，他也是其他指标的作者：RSI，抛物线SAR或ADX。
ATR的目的是衡量价格的波动性。确定真实范围(TR)，即以下偏差中最大的一个：
➡️ 当日最高价减去当日最低价。
➡️ 当日最高价减去前一日收盘价 (绝对值)
➡️ 当日最低价减去前一日的收盘价 (绝对值)
我们根据以下公式将我们计算出的该TR用于ATR的计算中：
| 当天的ATR =（前一天的ATR * 13 +当天的TR）/ 14 |
此外，Metatrader 4还有一个波动性指标：标准偏差。它表示货币市场的波动性(外汇波动性指标)，股票市场指数的波动性或大宗商品价格的波动性。
全球金融市场的风险与波动性
作为风险卓越性的衡量标准，市场波动性使得估计损失和收益成为可能。波动性越大，亏损风险越大，但回报预期也越高。
多样化是防止结果波动的最好方法。使用我们的无风险模拟交易账户尝试不同的策略！
👉 外汇的波动性如何？
外汇通常被认为是一个动荡的市场，因此具有风险。但是，外汇的波动性是可变的。
例如，一天可能会出现两个波动率峰值，然后是一个低波动率阶段。因此，货币市场的波动性因时间而异。
但最不稳定的货币对是什么？
货币的波动性取决于几个因素，例如：
- 通货膨胀率
- 利率
- 地缘政治稳定
- 货币政策
- 进出口
- 旅游业
货币对通常具有更大的波动性，其中一个货币对源自商品经济，而另一货币对基于服务经济。同样，不同的利率水平将使一种货币对的波动性大于另一种货币对。
最后，交叉货币对(不包括美元)和异国货币对(不包括主要货币)的波动性一般也更大。
⭐日元波动性
它是自1870年以来的日元。日元是由同时负责日本货币政策的日本央行发行的。
在这种情况下，政策是限制日元升值，直到该国的经济竞争力得以维持。
与瑞士法郎和美元一样，日元是三种主要的避险货币之一。
⭐人民币波动性
它是中国货币。人民币是由中国人民银行发行的。它主要是对美元进行交易。
对人民币价值的评估经常受到质疑，因为与之挂钩的一篮子货币主要以美元为基础，这使人民币贬值。因此，它被低估了，从而维持了贸易顺差国家的平衡。
👉 石油波动性
每桶石油的价格在两个市场进行：纽约商品交易所(NYMEX)和洲际交易所(ICE)。它的评级是连续的，也就是说，它是按7天中的7天和24天中的24小时计算的。
石油价格的波动是基于以下几个因素：
- 欧佩克国家的产量数据 (每天的桶数)
- 在每周经济日历上发布的股票，通常是美国股票
- 国际地缘政治形势
- 美元在外汇市场中的价值。
👉 黄金波动性
黄金历来是经济和金融危机时期的避风港。黄金价格的波动性一般低于其他产品，即使其价格已经大幅下跌。
如何保护自己免受市场波动性的影响？
Admiral Markets提供了一系列对几乎任何类型的交易策略都有用的订单和参数，帮助客户在高度动荡的市场环境中获得可观的利润。
因此，您可以在其他被认为过于动荡的市场中获得交易机会。
根据我们的波动性保护政策，可以执行以下选择：
- 在止损单中限制最大滑点或市场滑点。
- 限制或完全避免价格差距内的订单损失。
- 通过激活部分执行选项并允许部分执行订单，来获得更大的订单执行可能性。
- 即使在作为市场订单执行的即时价格上涨时，也执行限价单和止盈订单。
- 当市场中没有实际动向时，避免由于点差扩大而激活订单。
所有这些都可以在您的交易室激活。
金融市场的波动性 - 结论
您应该避免波动的市场吗？并不是的。您只需要格外小心，因为价格可能会突然大量变化。
为了利用波动性，有专门的投资基金。在市场平静时期，您必须准备买入波动率，就像在动荡时期一样，您必须愿意卖出波动率。
必须强调的是，波动性交易是机会投资，因此是短期投资。
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关于Admiral Markets
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本材料不包含也不应解释为包含金融工具中任何交易的投资建议，投资推荐，要约或邀请。请注意，这样的交易分析对于当前或将来的表现不是可靠的指标，因为情况可能会随着时间而变化。在做出任何投资决定之前，您应该寻求独立财务顾问的建议，以确保您了解风险。
