如何交易市场波动性?

六月 18, 2021 17:05 UTC

当重要或意外事件发生时,金融市场的波动性会增加,这会影响我们的操作。因此,这是一个需要考虑的基本方面。

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本文将回答您所有的问题:

什么是股票市场的波动性?

最常见的问题之一:是什么是市场波动?

金融市场的波动性衡量金融资产价格变化的幅度。它是风险衡量的基础。

市场波动性有强有弱:

⏩ 市场波动性越高,短期盈利能力就越大,但是投资于该资产被认为具有较高的风险,因此损失风险很高。

⏩ 另一方面,波动性低的资产表示风险非常低的投资。这通常发生在债券上。债券的波动性非常低,因为它的偿还被认为是有保障的。

一组资产的金融波动性直接影响包含这些资产的投资组合的波动性。

市场波动率指数 (VIX)

用于衡量股市波动的主要指数是VIX指数 (波动率指数的缩写)。

它是由芝加哥期权交易所(CBOE)每天通过将看涨期权和看跌期权的波动率平均化为标准普尔500 (Standard & Poors 500)指数来计算的。

我们谈论的是S&P500的波动性。

VIX衡量投资者的恐惧程度,因此被称为恐惧指数。

市场波动性 - 历史和隐含波动率

☪ 历史波动率

股票的历史波动率是基于证券价格过去的波动。

历史波动率的计算很简单,有必要确定所需时间范围内资产历史曲线的标准偏差(我们将在后面看到)。

这种方法受到批评,因为很难依靠过去的数据来预测未来的变化。

☪ 隐含波动率

相反,隐含的市场波动率是基于对资产风险波动的分析。因此,它是期权有效期内的预期波动率。期权溢价是这种隐含波动率的函数:波动性越高,期权溢价就越高。

影响隐含波动率的因素有:

  1. 期权的价格。
  2. 期权到期。
  3. 无风险利率水平。
  4. (请参阅下面的隐含波动率的计算)

与历史波动率一样,隐含波动率也有其局限性,包括高估。

历史市场波动率和隐性市场波动率之间的联系在于其不确定性:随机性和时间依赖性,这就是为什么我们要谈论随机波动率。

如何计算市场波动率

☑️ 历史波动率公式

股票市场历史波动率的计算总结为资产历史波动率的标准偏差。

首先让我们记住标准偏差公式:

σ(x) = √ V(x) = √ [Σ ni = 1 (xi = X̅) 2] / n

其中X̅ = (Σ ni = 1xi) / n的平均值

与:

  • σ:方差
  • xi:即时价格变动
  • N:周期总数。

该公式的用法如下:

  • 计算整个历史记录中资产变化的平均值。
  • 找到收盘价和先前计算的平方平均值之间的差。
  • 将这些结果相加并除以周期数。
  • 找到先前获得的值的平方根。

☑️ 隐含波动率计算

如果历史波动率很容易计算,则隐含市场波动率的计算将更加复杂。它主要基于Black&Scholes模型

该模型允许从5个数据确定期权的理论价值:

  1. 标的股票的当前价值。
  2. 期权到期时间(以年为单位)
  3. 期权设定的执行价。
  4. 无风险利率。
  5. 股价波动。

▶️重要的是要注意,金融市场的波动性(隐含和历史波动率)始终是一个正值。我们找不到负的波动率。

☑️ 外汇或操作杠杆的波动率

波动率,或操作杠杆率,表示资产相对于相应市场指数变化的百分比变化。

外汇波动性指标

有技术指标可帮助衡量金融市场的波动。它们是免费的,默认情况下在MetaTrader 4和5中可以找到,所以如果您还没有它们,请下载它们!

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市场上使用最广泛的波动性指标是均幅指标(ATR)。它由J.Welles Wilder开发,他也是其他指标的作者:RSI,抛物线SAR或ADX。

ATR的目的是衡量价格的波动性。确定真实范围(TR),即以下偏差中最大的一个:

➡️ 当日最高价减去当日最低价。

➡️ 当日最高价减去前一日收盘价 (绝对值)

➡️ 当日最低价减去前一日的收盘价 (绝对值)

我们根据以下公式将我们计算出的该TR用于ATR的计算中:

当天的ATR =(前一天的ATR * 13 +当天的TR)/ 14

此外,Metatrader 4还有一个波动性指标:标准偏差。它表示货币市场的波动性(外汇波动性指标),股票市场指数的波动性或大宗商品价格的波动性。

全球金融市场的风险与波动性

作为风险卓越性的衡量标准,市场波动性使得估计损失和收益成为可能。波动性越大,亏损风险越大,但回报预期也越高。

多样化是防止结果波动的最好方法。使用我们的无风险模拟交易账户尝试不同的策略!

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👉 外汇的波动性如何?

外汇通常被认为是一个动荡的市场,因此具有风险。但是,外汇的波动性是可变的。

例如,一天可能会出现两个波动率峰值,然后是一个低波动率阶段。因此,货币市场的波动性因时间而异。

但最不稳定的货币对是什么?

货币的波动性取决于几个因素,例如:

  • 通货膨胀率
  • 利率
  • 地缘政治稳定
  • 货币政策
  • 进出口
  • 旅游业

货币对通常具有更大的波动性,其中一个货币对源自商品经济,而另一货币对基于服务经济。同样,不同的利率水平将使一种货币对的波动性大于另一种货币对。

最后,交叉货币对(不包括美元)和异国货币对(不包括主要货币)的波动性一般也更大。

⭐日元波动性

它是自1870年以来的日元。日元是由同时负责日本货币政策的日本央行发行的。

在这种情况下,政策是限制日元升值,直到该国的经济竞争力得以维持。

与瑞士法郎和美元一样,日元是三种主要的避险货币之一。

⭐人民币波动性

它是中国货币。人民币是由中国人民银行发行的。它主要是对美元进行交易。

对人民币价值的评估经常受到质疑,因为与之挂钩的一篮子货币主要以美元为基础,这使人民币贬值。因此,它被低估了,从而维持了贸易顺差国家的平衡。

👉 石油波动性

每桶石油的价格在两个市场进行:纽约商品交易所(NYMEX)和洲际交易所(ICE)。它的评级是连续的,也就是说,它是按7天中的7天和24天中的24小时计算的。

石油价格的波动是基于以下几个因素: 

  • 欧佩克国家的产量数据 (每天的桶数)
  • 在每周经济日历上发布的股票,通常是美国股票
  • 国际地缘政治形势
  • 美元在外汇市场中的价值。

👉 黄金波动性

黄金历来是经济和金融危机时期的避风港。黄金价格的波动性一般低于其他产品,即使其价格已经大幅下跌。

如何保护自己免受市场波动性的影响?

Admiral Markets提供了一系列对几乎任何类型的交易策略都有用的订单和参数,帮助客户在高度动荡的市场环境中获得可观的利润。

因此,您可以在其他被认为过于动荡的市场中获得交易机会。

根据我们的波动性保护政策,可以执行以下选择:

  • 在止损单中限制最大滑点或市场滑点。
  • 限制或完全避免价格差距内的订单损失。
  • 通过激活部分执行选项并允许部分执行订单,来获得更大的订单执行可能性。
  • 即使在作为市场订单执行的即时价格上涨时,也执行限价单和止盈订单。
  • 当市场中没有实际动向时,避免由于点差扩大而激活订单。

所有这些都可以在您的交易室激活。

金融市场的波动性 - 结论

您应该避免波动的市场吗?并不是的。您只需要格外小心,因为价格可能会突然大量变化。

为了利用波动性,有专门的投资基金。在市场平静时期,您必须准备买入波动率,就像在动荡时期一样,您必须愿意卖出波动率。

必须强调的是,波动性交易是机会投资,因此是短期投资。

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关于Admiral Markets

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