如何对冲通胀

Roberto Rivero

您有没有注意到,随着时间的推移,商品似乎变得越来越昂贵?这不是您的想象,这是一个不可否认的事实,今天 10 英镑购买的金额与 20 年前不同。

这是由于通货膨胀造成的,尽管听起来可能很糟糕,但这是完全正常的现象。事实上,在一个健康、运转良好的经济体中,一定程度的通货膨胀实际上是可取的。但是,当通货膨胀失控时,它可能会使您辛苦赚来的钱面临风险。这就是为什么投资者对冲通胀很重要的原因。

什么是通货膨胀?

通货膨胀是一段时间内商品和服务价格上涨的速度,因此,货币失去价值,或购买力的速度。

当然,货币失去购买力听起来是件可怕的事情,尤其是对消费者而言。然而,大多数大型发达经济体实际上都将通胀率定在2%左右的低而稳定的目标,因为这会鼓励一定数量的支出超过储蓄,从而有助于提振经济活动。

它也被视为远比通货紧缩更可取的选择,通货紧缩导致价格下降,货币购买力上升。尽管表面上听起来不错,但这可能会导致经济低效,因为消费者不太愿意花钱。

什么是对冲?

对冲是交易者和投资者在金融市场中用来降低风险的一种方法。这通常是通过在市场上开立一个相反的头寸来完成的,以抵消其主要头寸产生的任何损失。

将对冲视为一种保险单,您可以选择购买该保险单,以保护自己免受投资中的任何不利变动。

但这与通货膨胀有什么关系?

当我们谈论对冲通货膨胀时,我们谈论的是保护您的资本免受通货膨胀对其造成的贬值影响。因此,为了对冲通胀,投资者需要不会受到通胀上升不利影响的资产。

为什么我需要对冲通胀?

当通货膨胀率低于或等于利率时,通货膨胀不会对储户构成重大危险。在这种情况下,您的储蓄因通货膨胀而贬值的比率将被您将钱存入银行所赚取的利息所抵消。

当通货膨胀开始超过利率时就会出现问题,这种情况目前在世界上许多国家都是现实。当这种情况发生时,银行里的钱每天都在贬值。

自 2008 年“大衰退”以来,全球利率十多年来一直处于历史低位,而通胀开始攀升至预期水平之上。

最近通货膨胀率上升的原因有两个。首先,在整个冠状病毒大流行期间,许多央行一直在稳步增加流通中的货币供应量 - 这一过程被称为量化宽松 - 以试图启动其经济。这不可避免地会导致货币贬值。此外,随着全球经济在大流行的经济冲击后开始重回正轨,需求增长速度快于供应速度,从而推高了价格。

例如,在美国,通货膨胀率自 1990 年以来首次超过 5%,而利率仍维持在微不足道的 0.25%。根据这些数据,美国银行目前储蓄的资金基本上以每年 4.75% 左右的速度贬值。

因此,现在,投资者对冲通胀比以往任何时候都更重要。但是,保护自己免受通货膨胀影响的最佳方法是什么?

如何对冲通胀

那么,投资者如何才能有效地对冲通胀呢?我们现在将介绍一些最好的通胀对冲投资。

✴️ 大宗商品

为了对冲通胀,投资者需要将资金投入价格与通胀同步上涨的资产中,或者最好以高于通胀的速度上涨的资产。大宗商品就是这样一种资产类别,可以用作通胀对冲。

在通货膨胀时期,投资大宗商品有助于保持货币的购买力。大宗商品是其他商品和服务的组成部分,因此当这些商品和服务价格上涨时,它们各自的大宗商品价格也会上涨。

自然,出于存储等物流原因,投资者通过购买实物商品来对冲通胀是不切实际的。这就是为什么金融衍生产品,例如差价合约 (CFD) 对于希望通过投资大宗商品对冲通胀的投资者来说是一个有用的工具。

为了获得更大的大宗商品市场敞口,投资者可能更愿意选择商品交易所交易基金 (ETF),例如 iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust ETF。

图示:Admiral Markets MetaTrader 5 - iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust ETF (GSG) 周线图。日期范围:2018 年 10 月 14 日至 2021 年 8 月 25 日。拍摄日期:2021 年 8 月 25 日。过去的表现并不是未来结果的可靠指标。

然而,考虑投资大宗商品以对冲通胀的投资者需要考虑大宗商品价格往往非常波动的事实。由于大宗商品一般只能在世界某些地区生产,其价格对地缘政治事件和天气等因素非常敏感。

然而,有一种特殊的大宗商品,首先被认为是对冲通胀的最佳选择。

✴️ 黄金作为通胀对冲

恕我直言,但在对冲通胀方面,黄金被许多人视为黄金标准。

黄金被认为是一种避险资产 - 这意味着在高通胀和经济不确定时期,投资者传统上会涌向这种贵金属,从而增加需求并推高价格。

这种避险品质最近在冠状病毒大流行期间表现得尤为明显。在许多其他资产价值暴跌的同时,黄金价格飙升至历史新高。如果正如预期的那样,未来几个月通胀继续上升,您可以预期黄金价格也会上涨。

图示:Admiral Markets MetaTrader 5 – 黄金周线图。日期范围:2015 年 12 月 27 日至 2021 年 8 月 25 日。拍摄日期:2021 年 8 月 25 日。过去的表现并不是未来结果的可靠指标。

与黄金一样,白银和铂金等其他贵金属也被视为避险资产,因此是对冲通胀的良好投资。

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✴️ 房地产通胀对冲

历史证明,房地产市场是对冲通胀的可靠方式。在通货膨胀加剧的时期,不仅房地产价格往往会上涨,房东向租户收取的租金也会上涨。

投资实物资产确实需要大量的最低投资,但是,对于投资者来说,有一些很好的选择,如房地产投资信托基金(REIT)和房地产ETF。

REIT是公开交易的公司,它们汇集投资者的资金以购买创收物业,例如公寓或办公楼。此外,REIT 有义务将其 90% 的应税收入作为股息支付,这也使其成为收入投资的有吸引力的选择。

今年表现良好的房地产投资信托基金的一个例子是Tritax Big Box REIT,它目前的股息收益率约为2.8%,而且可能被证明是2021年对冲通货膨胀的一个好选择 - 它专注于大型物流设施的投资。

描述:Admiral Markets MetaTrader 5 – Tritax Big Box REIT 周线图。日期范围:2015 年 12 月 6 日至 2021 年 8 月 25 日。拍摄日期:2021 年 8 月 25 日。过去的表现并不是未来结果的可靠指标。

✴️ 股票作为通胀对冲

一个结构良好的股票投资组合被视为一个很好的长期通胀对冲工具。然而,并非所有股票在高通胀时期都表现良好。自然地,为了有效地对冲通胀,您需要在回报率高于通胀率的公司中寻找股票。

某些行业的某些股票可以做到这一点。一种选择是购买从事我们在本文中已经研究过的行业的公司的股票。例如,对于黄金和其他大宗商品,您可以评估购买矿业公司股票的可能性。

为了对冲通胀而寻找的其他股票是那些能够经受住经济动荡而不会失去消费者对其商品或服务的需求的股票。例如,提供必需消费品(人们需要的日常用品)的公司就符合这一要求。主食消费品的需求往往缺乏弹性 - 这意味着消费者无论其财务状况如何,都会继续购买。

提供主要商品的公司的一些例子是联合利华、英美烟草、帝亚吉欧和可口可乐。

图示:Admirals MetaTrader 5 – 可口可乐公司周线图。日期范围:2015 年 11 月 29 日至 2021 年 8 月 26 日。拍摄日期:2021 年 8 月 26 日。过去的表现并不是未来结果的可靠指标。

与Admiral Markets 对冲通胀

您会很高兴地知道,有了Admiral Markets,您可以使用我们在本文中研究的所有方法来对冲通货膨胀!

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要开始使用 Admiral Markets对冲通胀,请按照以下步骤操作:

  1. 注册 Admiral Markets
  2. 登录您的“交易室”账户
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Admiral Markets随后将审核您的申请,他们将通过电子邮件与您联系,告知结果。如果您的申请成功,您还将通过电子邮件收到您的账户详细信息。

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