衍生品:关于衍生金融工具 [2023]

Boris Petrov

大多数人可能听说过股票、债券或其他传统金融工具,如大宗商品或外汇对。然而,当我们谈论金融衍生品时,很可能大多数人都不知道这个术语的确切含义。同时,值得注意的是,今天的衍生品市场是巨大的。

在本文中,我们将解释什么是金融衍生品、衍生品的类型以及如何交易它们!

什么是金融衍生品?

衍生品的定义:

衍生品(或金融衍生品)是一种金融证券,其价值取决于或源自基础资产或资产组。衍生品本身是两方或多方之间的合约,其价格源于特定基础资产价格的波动。

金融衍生品最常见的基础资产有:

➤ 简单来说,当您购买衍生品时,您并不是在购买基础资产本身,而是在购买一份合约,确保您对资产的权利。

金融衍生品的类型及其特点

今天的衍生品市场可以用一个词来形容:巨大。例如,《视觉资本家》估计它们为 1 万亿美元

自然,有许多不同类型的金融衍生品可以用于不同的目的。所有衍生品可分为两大类:?

?️ 场外衍生品:构成了衍生品市场的大部分。它们通常承担更高的风险,即合约的一方可能会破产和违约,因为衍生金融工具的双方都是私人的,不受监管。另一方面,它们在规模、到期日等方面为投资者提供了更大的灵活性。

?️ 交易所交易衍生品:受到更严格的监管。这里的问题是,它们往往需要比场外衍生品大得多的初始投资,使中小投资者难以进入。

金融市场上最受欢迎的衍生金融工具是:

  • 差价合约 (CFD)
  • 期货合约
  • 远期合约
  • 期权

让我们分别看一下这些类型以了解它们是什么。

差价合约 (CFD)

差价合约(Contract for Difference)– 是交易者/投资者与投资中介订立的合约,用以交换合约的开盘价与收盘价之间的差价,该差价因基础资产价格变动而出现。

差价合约(CFD)是交易量最大的金融衍生品之一。由于交易账户中的资金不足,大多数合约不会到期,并且通常在交易者或经纪商关闭之前保持有效。

在交易差价合约时,交易者可以通过建立“多头头寸”(买入)或“空头头寸”(卖出)分别从基础资产价格上涨和下跌中获利。

虽然它们不提供资产的实物所有权,但差价合约提供了利用基础资产价格变动的机会:货币对、股票、大宗商品、指数、债券、交易所交易基金 (ETF) ,或加密货币。

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期货合约

期货期货合约 是在未来以预定价格买卖资产(大宗商品、货币、股票指数、其他证券)的协议。

期货是在交易所交易的衍生金融工具。几乎所有的期货都是以商品为基础的。

市场主要吸引投机者,他们不想购买合约的实物资产,而是想从出售合约中获利。一些投机者甚至在白天进入市场并平仓期货头寸,尽管合约通常持续三个月。

所有合约在数量和质量方面都是标准化的,即所有期货都有相同的规格。例如,任何在纽约商品交易所交易石油期货的人都知道,一份合约由 1,000 桶具有一定质量的西德克萨斯中质 (WTI) 原油组成。

远期合约

远期合约 – 是一种衍生金融工具,是两方在未来以一定价格买卖基础资产的协议。

与期货合约不同,远期合约没有标准化。在大多数情况下,远期合约被视为场外衍生品,不在中心化交易所交易。

远期合约市场显著增长,然而,由于远期合约的细节由买卖双方决定且未披露,因此该市场的确切规模难以估计。

与期货市场不同,远期市场不受监管。

期权

期权 – 是一种衍生金融工具,它赋予买方以未来特定价格和日期买卖基础资产(股票、货币、指数等)的权利,但没有义务。

换句话说,与期货和远期不同,如果期权持有人选择不购买或出售资产,则不需要购买或出售资产 – 他们有选择权,但没有义务。

有两种主要类型的期权:

  • 看涨期权允许买方在指定的时间段内以指定的价格购买基础资产。
  • 看跌期权允许买方在指定的时间段内以指定的价格出售基础资产。

每个期权都有一个特定的到期日,持有人必须在此之前做出选择。期权的设定价格称为执行价格。

按到期日,期权分为:

  • 欧洲 – 期权只能在到期日赎回。
  • 美国 – 可以在赎回日期之前的任何时间赎回。

购买期权时,买方的风险受限于溢价的大小,但另一方面,获利的可能性不受限制。但是,应该记住,出售期权涉及无限风险,因此卖方必须特别小心这种类型的投资。

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衍生金融工具有什么用途?

为什么交易者使用衍生品?金融衍生品可用于三个主要目的:

✔️对冲特定基础资产的头寸:对冲是在相同或相关资产的价格对您不利时采取相反的头寸,以减轻负面影响。

  • 例子:假设投资者购买了亚马逊股票,但过了一段时间价格开始下跌。然后投资者在亚马逊股票的差价合约上建立空头头寸,这使他能够在价格下跌时获利。

✔️投机基础资产价格获利:大多数金融衍生品都可以用来在牛市和熊市中积累利润(投机)。在这种情况下,交易者不想长期投资该资产,而是想利用其价格的短期变化。

✔️杠杆:也许衍生品交易最吸引人的特点之一就是使用杠杆的能力。杠杆允许投资者和交易者开立大量头寸,同时不支付全部成本,而只支付一部分,称为保证金

衍生品:交易金融衍生品的特点

我们所说的金融市场上的衍生品交易,无疑是对大家熟悉的真实资产(股票、债券等)交易的一个很好的替代。当然,购买传统金融工具和交易衍生品之间存在一些关键区别:⬇️

  • 您可以同时进行多头和空头的衍生品交易
  • 使用衍生金融工具,交易者无需拥有资产即可从价格波动中获利
  • 与持有基础资产不同,衍生品可以使用杠杆进行交易,即初始入金(即使是小额入金)使投资者有机会管理大量资产头寸。

当然,交易各类金融衍生品也有其弊端。在某些情况下,不拥有资产会剥夺您的某些所有权。例如,如果您使用差价合约交易股票,您就没有股东拥有的投票权,也不会获得股息。

一个更严重的问题是,衍生品市场的监管远没有传统交易产品那么严格。正因为如此,衍生品吸引了不受监管或不可靠的经纪商,以及欺诈性经纪商。

因此,如果您想交易衍生品,请务必谨慎选择您的经纪商。与受监管且屡获殊荣的经纪商 Admirals 开始交易衍生品!您所要做的就是单击下面的横幅:???

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既然您知道什么是衍生品,有哪些不同类型的金融衍生品,为什么以及如何使用不同的衍生品,您可能已经准备好进行第一次交易。

您只需 4 个步骤即可完成:?

  1. 开设交易衍生金融工具的账户
  2. 下载衍生品交易平台
  3. 在市场报价窗口底部输入衍生品的名称,然后将交易品种拖到图表区域。
  4. 使用一键交易功能或右击打开新订单窗口,您可以在其中输入交易量、设置止损和止盈水平。然后点击“Buy”买入或点击“Sell”卖出衍生品。

金融衍生品:总结

近几十年来,衍生品市场有了很大发展。他开始提供越来越多的交易机会,不仅在受监管的市场上,而且在 OTC市场上。差价合约的创建使您有机会利用高杠杆率在货币、股票和大宗商品市场进行交易。

多亏了他们,金融市场的交易变得更广泛的人可以进行,而不仅仅是拥有大量资本的人。然而,这是一把双刃剑。轻松进入杠杆市场意味着许多人认为,通过很少的资本和经验,他们可以致富,这通常会导致资金损失,因为他们没有足够的能力管理交易。没有什么好事容易发生,包括在金融市场交易。

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关于衍生品的热门问题

衍生品是什么意思?

衍生品是一种衍生金融工具,其价格取决于其基础资产(股票、交易所交易基金、加密货币等)的价值,是两方或多方之间的合约。

衍生品包括什么?

最常见的衍生品包括差价合约 (CFD)、期货、远期和期权。

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关于 Admirals

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有关分析材料的信息:

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3.为了保护客户的利益和分析的客观性,Admirals SC Ltd 建立了相关的内部程序来预防和管理利益冲突。

4.该分析是由独立撰稿人 Boris Petrov 和市场分析师(以下简称 "作者")根据个人估计编写的。

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7.杠杆产品(包括差价合约)具有投机性质,可能导致损失或利润。在开始交易之前,请确保您完全了解所涉及的风险

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