衍生品：关于衍生金融工具 [2024]

大多数人可能听说过股票、债券或其他传统金融工具，如大宗商品或外汇对。然而，当我们谈论金融衍生品时，很可能大多数人都不知道这个术语的确切含义。同时，值得注意的是，今天的衍生品市场是巨大的。

在本文中，我们将解释什么是金融衍生品、衍生品的类型以及如何交易它们！

什么是金融衍生品？

衍生品的定义：

金融衍生品最常见的基础资产有：

• 外汇
• 股票
• 债券
• 股票指数
• 大宗商品（黄金、石油）
• 加密货币

➤ 简单来说，当您购买衍生品时，您并不是在购买基础资产本身，而是在购买一份合约，确保您对资产的权利。

金融衍生品的类型及其特点

今天的衍生品市场可以用一个词来形容：巨大。例如，《视觉资本家》估计它们为 1 万亿美元。

自然，有许多不同类型的金融衍生品可以用于不同的目的。所有衍生品可分为两大类：?

金融市场上最受欢迎的衍生金融工具是：

• 差价合约 (CFD)
• 期货合约
• 远期合约
• 期权

让我们分别看一下这些类型以了解它们是什么。

差价合约 (CFD)

差价合约（CFD）是交易量最大的金融衍生品之一。由于交易账户中的资金不足，大多数合约不会到期，并且通常在交易者或经纪商关闭之前保持有效。

在交易差价合约时，交易者可以通过建立“多头头寸”（买入）或“空头头寸”（卖出）分别从基础资产价格上涨和下跌中获利。

虽然它们不提供资产的实物所有权，但差价合约提供了利用基础资产价格变动的机会：货币对、股票、大宗商品、指数、债券、交易所交易基金 (ETF) ，或加密货币。

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期货合约

期货是在交易所交易的衍生金融工具。几乎所有的期货都是以商品为基础的。

市场主要吸引投机者，他们不想购买合约的实物资产，而是想从出售合约中获利。一些投机者甚至在白天进入市场并平仓期货头寸，尽管合约通常持续三个月。

所有合约在数量和质量方面都是标准化的，即所有期货都有相同的规格。例如，任何在纽约商品交易所交易石油期货的人都知道，一份合约由 1,000 桶具有一定质量的西德克萨斯中质 (WTI) 原油组成。

远期合约

与期货合约不同，远期合约没有标准化。在大多数情况下，远期合约被视为场外衍生品，不在中心化交易所交易。

远期合约市场显著增长，然而，由于远期合约的细节由买卖双方决定且未披露，因此该市场的确切规模难以估计。

与期货市场不同，远期市场不受监管。

期权

换句话说，与期货和远期不同，如果期权持有人选择不购买或出售资产，则不需要购买或出售资产 – 他们有选择权，但没有义务。

有两种主要类型的期权：

• 看涨期权允许买方在指定的时间段内以指定的价格购买基础资产。
• 看跌期权允许买方在指定的时间段内以指定的价格出售基础资产。

每个期权都有一个特定的到期日，持有人必须在此之前做出选择。期权的设定价格称为执行价格。

按到期日，期权分为：

• 欧洲 – 期权只能在到期日赎回。
• 美国 – 可以在赎回日期之前的任何时间赎回。

购买期权时，买方的风险受限于溢价的大小，但另一方面，获利的可能性不受限制。但是，应该记住，出售期权涉及无限风险，因此卖方必须特别小心这种类型的投资。

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衍生金融工具有什么用途？

为什么交易者使用衍生品？金融衍生品可用于三个主要目的：

✔️对冲特定基础资产的头寸：对冲是在相同或相关资产的价格对您不利时采取相反的头寸，以减轻负面影响。

• 例子：假设投资者购买了亚马逊股票，但过了一段时间价格开始下跌。然后投资者在亚马逊股票的差价合约上建立空头头寸，这使他能够在价格下跌时获利。

✔️投机基础资产价格获利：大多数金融衍生品都可以用来在牛市和熊市中积累利润（投机）。在这种情况下，交易者不想长期投资该资产，而是想利用其价格的短期变化。

✔️杠杆：也许衍生品交易最吸引人的特点之一就是使用杠杆的能力。杠杆允许投资者和交易者开立大量头寸，同时不支付全部成本，而只支付一部分，称为保证金。

衍生品：交易金融衍生品的特点

我们所说的金融市场上的衍生品交易，无疑是对大家熟悉的真实资产（股票、债券等）交易的一个很好的替代。当然，购买传统金融工具和交易衍生品之间存在一些关键区别：⬇️

• 您可以同时进行多头和空头的衍生品交易
• 使用衍生金融工具，交易者无需拥有资产即可从价格波动中获利
• 与持有基础资产不同，衍生品可以使用杠杆进行交易，即初始入金（即使是小额入金）使投资者有机会管理大量资产头寸。

当然，交易各类金融衍生品也有其弊端。在某些情况下，不拥有资产会剥夺您的某些所有权。例如，如果您使用差价合约交易股票，您就没有股东拥有的投票权，也不会获得股息。

一个更严重的问题是，衍生品市场的监管远没有传统交易产品那么严格。正因为如此，衍生品吸引了不受监管或不可靠的经纪商，以及欺诈性经纪商。

因此，如果您想交易衍生品，请务必谨慎选择您的经纪商。与受监管且屡获殊荣的经纪商 Admirals 开始交易衍生品！您所要做的就是单击下面的横幅：???

与 Admirals 进行衍生品交易

既然您知道什么是衍生品，有哪些不同类型的金融衍生品，为什么以及如何使用不同的衍生品，您可能已经准备好进行第一次交易。

您只需 4 个步骤即可完成：?

1. 开设交易衍生金融工具的账户
2. 下载衍生品交易平台
3. 在市场报价窗口底部输入衍生品的名称，然后将交易品种拖到图表区域。
4. 使用一键交易功能或右击打开新订单窗口，您可以在其中输入交易量、设置止损和止盈水平。然后点击“Buy”买入或点击“Sell”卖出衍生品。

金融衍生品：总结

近几十年来，衍生品市场有了很大发展。他开始提供越来越多的交易机会，不仅在受监管的市场上，而且在 OTC市场上。差价合约的创建使您有机会利用高杠杆率在货币、股票和大宗商品市场进行交易。

多亏了他们，金融市场的交易变得更广泛的人可以进行，而不仅仅是拥有大量资本的人。然而，这是一把双刃剑。轻松进入杠杆市场意味着许多人认为，通过很少的资本和经验，他们可以致富，这通常会导致资金损失，因为他们没有足够的能力管理交易。没有什么好事容易发生，包括在金融市场交易。

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7.杠杆产品(包括差价合约)具有投机性质，可能导致损失或利润。在开始交易之前，请确保您完全了解所涉及的风险。